TSMC больше не просто катается на волне ИИ. Она направляет её в физический мир.
В сообщении акционерам от 4 июня 2026 года председатель и генеральный директор TSMC С.С. Вэй изложил долгосрочную стратегию роста компании: автономные транспортные средства и робототехника представляют собой следующую границу спроса на полупроводники, и TSMC находится в выгодной позиции, чтобы захватить практически весь этот рынок.
Цифры подтверждают эту уверенность. TSMC сегодня производит примерно 95% мировых чипов для робототехники, многие из которых разработаны совместно с Nvidia и AMD.
Машина роста на 30%
Вэй спрогнозировал устойчивый годовой темп роста выручки на уровне 30% до 2026 года при отсутствии ожидаемого замедления капитальных расходов.
Именно здесь на сцену выходят автономное вождение и робототехника. Эти сектора требуют передовых высокопроизводительных чипов, которые TSMC специализируется на производстве. Платформа компании для автомобильной промышленности, поддерживающая передовые ноды, такие как N3A и N5A, специально разработана для систем помощи водителю и полностью автономных приложений.
Вэй подчеркнул, что лидерство TSMC в производстве чипов распространяется далеко за пределы традиционных центров обработки данных и потребительской электроники. Компания намеренно позиционирует себя как производственную основу для того, что отрасль начала называть «физическим ИИ» — применением искусственного интеллекта к машинам, взаимодействующим с реальным миром, а не только обрабатывающим данные в серверных стойках.
Отрасль в целом сделала ставку на физический ИИ
TSMC делает эту ставку не в одиночку. Генеральный директор Nvidia Джэнсен Хуан назвал 2020-е годы «десятилетием AV, робототехники и автономных машин».
Автомобильная платформа TSMC готовилась к этому моменту. Компания поставила цели по запуску серийного производства чипов на передовых нодах для автомобильного сегмента в период с 2023 по 2025 год, заложив производственную базу, необходимую для масштабного обслуживания автопроизводителей и компаний, занимающихся робототехникой.
Что это означает для инвесторов
Вот в чем дело: 95% доли TSMC в производстве чипов для робототехники означает, что практически каждая компания, создающая роботов или автономные системы, уже является клиентом TSMC — прямо или через беспроизводственные дизайнеры чипов, такие как Nvidia.
Проекция роста на 30% без сокращения капитальных расходов заслуживает внимания. Устойчивые расходы на этом уровне означают, что TSMC делает крупную ставку на реализацию спроса. Если рынки автономных транспортных средств и робототехники будут развиваться медленнее ожидаемого, TSMC может оказаться с дорогостоящими производственными мощностями, которые будут недоиспользоваться.
Инвесторы, отслеживающие цепочку поставок полупроводников, должны обращать внимание на то, появится ли выручка TSMC от автомобильного и робототехнического сегментов в качестве отдельной категории роста в будущих отчетах о прибылях. Сейчас выручка компании, связанная с ИИ, в основном обусловлена спросом со стороны центров обработки данных. Переход к физическому ИИ как значимому источнику выручки подтвердит тезис Вэя и потенциально укажет на второй этап роста всей экосистемы передовых полупроводников.