Президент США Дональд Трамп резко раскритиковал банковский сектор в посте на Truth Social во вторник вечером. Он обвинил банки в подрыве Закона о гении и удержании Закона о ясности в заложниках. Трамп призвал Конгресс незамедлительно принять законопроект о рыночной структуре.
Пост отмечает самый прямой публичный удар президента по банковскому лобби по вопросам крипто-политики на сегодняшний день. Трамп представил конфликт в геополитических терминах: криптоиндустрия не может быть отнята у американского народа. Бездействие играет на руку Китаю. Он подчеркнул: «Банки получают рекордную прибыль, и мы не позволим им подрывать нашу сильную крипто-повестку».
Доходы от стейблкоинов — основной конфликт между банками и криптоиндустрией
Спор вращается вокруг центрального вопроса: могут ли криптовалютные биржи выплачивать доходность по балансам стейблкоинов своим пользователям? Трамп подписал Genius Act в Белом доме 18 июля 2025 года. Закон создал первую всеобъемлющую регуляторную рамку США для стейблкоинов, привязанных к доллару. Сенат одобрил его в июне 2025 года голосованием 68 против 30. Палата представителей последовала за ним в июле с результатом 308 против 122. Согласно закону, эмитенты должны обеспечивать свои токены в соотношении один к одному долларами или другими ликвидными активами. В то же время закон прямо запрещает эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты или доходность держателям.
Тем не менее, закон о гении не уточняет, могут ли биржи или другие посредники предлагать такие доходы. Платформы, такие как Coinbase, используют именно этот пробел. Через свою подписку Coinbase One участники получают около 3,5% дохода на балансы USDC. Для сравнения: традиционные сберегательные счета в США приносят в среднем менее 0,4%. Стейблкоины уже составляют почти 20% дохода Coinbase, в частности, только за третий квартал 2025 года — $355 млн. За весь 2025 год Coinbase сгенерировала примерно $1,35 млрд дохода от стейблкоинов. Доход в основном поступает от соглашения о совместном распределении доходов с эмитентом USDC — Circle — с процентов, заработанных на резервах.
Банки предупреждают о выходе триллионов долларов из доходности стейблкоинов
Банки рассматривают эту модель как серьезную угрозу. Банковский институт политики (BPI) предупредил Конгресс, что продукты, подобные стейблкоинам с процентной доходностью, могут вызвать отток депозитов до 6,6 триллиона долларов. Эта цифра основана на анализе Министерства финансов США от апреля 2025 года. Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан заявил в январе 2026 года, что стейблкоины с доходностью могут откачать от 30 до 35 процентов всех банковских депозитов. Согласно расчетам BPI, даже умеренный сценарий сократит кредитование на 250 миллиардов долларов. В более агрессивном сценарии, связанном с конкуренцией по доходности, оцениваемое снижение достигает 1,5 триллиона долларов. Из этой суммы 110 миллиардов долларов затронут кредиты малому бизнесу, а 62 миллиарда — сельскохозяйственные кредиты. Криптоиндустрия возражает: потребители имеют право на более высокую доходность. Банки получают 4,5 процента с клиентских депозитов, но возвращают практически ничего.
Подпишитесь на нашу рассылку
Лучшие статьи недели, доставляемые прямо в ваш почтовый ящик.
Закон о прозрачности застрял в Сенате, Coinbase выводит поддержку
Закон о ясности, официально называемый Законом о ясности рынка цифровых активов, был принят Палатой представителей в июле 2025 года голосованием 294 против 134. В Сенате законопроект застопорился. Два комитета работают над собственными проектами. 29 января 2026 года Комитет по сельскому хозяйству одобрил свою версию — Закон о цифровых товарных посредниках — голосованием. Комитет по банковскому делу, в свою очередь, опубликовал проект объемом 278 страниц 12 января. Этот проект прямо запрещает криптокомпаниям предлагать доходность по балансам стейблкоинов.
Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг затем отозвал поддержку своей компании данного законопроекта. Он охарактеризовал проект закона Сената как де-факто запрет на токенизированные акции. Он также критиковал ограничения DeFi и предложенное перераспределение надзора с CFTC на SEC. Решение Армстронга вынудило отложить запланированное голосование в Комитете по банковской деятельности. В криптовалютной индустрии это решение вызвало раскол. Крис Диксон из a16z Crypto публично не согласился и призвал продвигать закон о ясности. Для Coinbase под угрозой находится более 1,3 миллиарда долларов годового дохода.
Несмотря на это, переговоры в Белом доме остались безрезультатными. В последние недели представители банковского и криптоиндустрии неоднократно встречались в Белом доме с целью достичь согласия по формулировкам законопроекта. Самоустановленный срок 1 марта прошел без компромисса. 4 марта делегация Coinbase во главе с Армстронгом снова посетила Белый дом. Тем временем генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон подчеркнул в интервью CNBC, что банки поддерживают инновации и конкуренцию. Они требуют одинаковых правил для всех участников, сказал Даймон. Любой, кто хочет хранить депозиты и выплачивать проценты, должен подчиняться банковскому регулированию.
Криптовалютные проекты Трампа и конфликт интересов с банками
Резкая риторика Трампа в адрес банков также имеет бизнес-подоплеку. Семья Трампа глубоко вовлечена в криптовалютный бизнес. World Liberty Financial, сооснованная президентом, запустила стейблкоин USD1 в марте 2025 года. Ее рыночная капитализация в настоящее время составляет около $4,7 млрд. Согласно расследованию Reuters, семья заработала более $800 млн на криптовалютных проектах в первой половине 2025 года. Из этой суммы $463 млн пришлось только на продажу токенов WLFI.
Помимо деловых связей, роль играют политические силовые структуры. Криптоиндустрия профинансировала кампанию и инаугурацию Трампа значительными суммами. Она контролирует один из крупнейших избирательных фондов в Вашингтоне. Эти средства остаются стратегически актуальными, особенно накануне промежуточных выборов в ноябре 2026 года. Трамп считается первым открыто дружественным к криптовалюте президентом США.
Члены семьи президента регулярно говорят о том, что в прошлом их исключали банки. Этот опыт привел их в крипто-мир. Личная убежденность и деловые расчеты переплетены. На Truth Social Трамп написал: "Банки не должны пытаться подорвать Genius Act или держать Clarity Act в заложниках. Им нужно заключить выгодную сделку с крипто-индустрией, поскольку это в интересах американского народа."
Закон о прозрачности вступает в решающие недели в Сенате
Комитет по банковскому делу Сената планирует провести голосование во второй половине марта. После этого необходимо согласовать проекты от Комитета по банковскому делу и Комитета по сельскому хозяйству. Окончательное одобрение в Сенате требует 60 голосов. Таким образом, для прохождения закона необходима поддержка демократов. Председатель Комитета по банковскому делу сенатор Тим Скотт выразил уверенность Fox Business. Он ожидает, что закон о ясности вступит в силу до промежуточных выборов. Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус оценил вероятность в 80–90 процентов к концу апреля.
Рынки прогнозов отражают осторожный оптимизм. На платформе Polymarket вероятность подписания закона Clarity Act в 2026 году составляет 72 процента. Неделю назад этот показатель был равен 62 процентам. Рост на десять процентных пунктов свидетельствует о том, что участники рынка воспринимают давление Трампа как конструктивное. Его публичное давление на банки может повлиять на переговоры. Итог остается открытым. Вопрос доходности стейблкоина затрагивает потенциально 6,6 триллиона долларов США в депозитах банков. Это основа традиционного кредитования. Компромисс должен удовлетворить обе стороны, не замедляя при этом рынок стейблкоинов, текущая капитализация которого превышает 310 миллиардов долларов США.