Эрик Трамп подписал обязательство не вмешиваться в деятельность нового стейблкоин-банка своей семьи. То же самое сделал менеджер из абудабийской компании, которая, как сообщается, владеет крупнейшей долей в нём.
Эти обещания называются обязательствами по пассивности, и регуляторы используют их, чтобы предотвратить влияние крупных владельцев на управление банком, которым они не должны управлять.
Кто на самом деле владеет стейблкоином Трампа
Управление контролера валюты (OCC) выдает лицензии на создание национальных банков. 14 августа оно разрешило World Liberty Trust Company выпускать и выкупать USD1.
Банк принадлежит компании из Делавэра под названием WLTC Holdings. Её акционер разделил копии World Liberty Financial — криптовалютного проекта семьи Трампа, стоящего за этой монетой.
Согласно Wall Street Journal, сущность, связанная с шейхом Тахнооном бин Заидом аль-Нахайяном, владеет 49%. Сущность семьи Трампа владеет 38%.
Никакие из этих цифр не указаны в публичном решении OCC. Регулятор никогда не указывает проценты. Оба числа основаны на данных лиц, знакомых с ситуацией.
Тахнун возглавляет национальную службу безопасности ОАЭ и является братом президента страны. В январе 2025 года инвесторы, связанные с ним, вложили 500 миллионов долларов в World Liberty. Сделка была закрыта за четыре дня до инаугурации.
$20 миллионов в качестве подушки за монетой на $4 миллиарда
OCC установила минимальный порог банка на уровне «не менее 20 миллионов долларов США капитала первого уровня». Половина этой суммы должна быть в виде ликвидных активов.
USD1 значительно крупнее, при этом монета удерживает свою привязку к доллару на уровне 0,9997 доллара. Её рыночная капитализация составляет около 4,1 млрд долларов и занимает 24-е место среди всех крипто активов, согласно данным BeInCrypto.
Этот капитал не обеспечивает монету — эту функцию выполняют резервы. Тем не менее, существует явная озабоченность, поскольку банку требуется около $1 собственного капитала на каждые $205 выпущенных USD1.
Резервы — это где находятся деньги. По данным ставок казначейства rates, трехмесячные казначейские векселя принесли 3,79% 26 августа. По этой ставке $4,1 млрд генерируют примерно $155 млн в год.
World Liberty оценивает в 150 миллионов долларов, и расчеты показывают, что эта оценка, если что, осторожна.
Сегодня BitGo выпускает монету и удерживает часть процентов. Новый банк планирует взять эти резервы на себя. Каждый доллар дохода теперь остается внутри компании.
В то же время один момент важен для держателей. Стейблкоины не являются депозитами, поэтому USD1 не покрывается Корпорацией страхования федеральных депозитов (FDIC).
Обещание, которое заменило ссору
OCC собрала обязательства о пассивности от трех субъектов:
- DT Marks SC LLC была подписана Эриком Ф. Трампом в качестве президента.
- StringZ Holding RSC был подписан Хамадом Хльфаном Али Матаром Альшамси, бывшим директором компании G42 по искусственному интеллекту Тахнуна.
- AMGUS LLC была подписана сооснователем Закари Фолкманом.
Каждый обязался не занимать мест в совете директоров и не оказывать влияния на дивиденды, ценообразование, персонал или операции. Любая голосующая доля выше 9,9% передается управлению по доверенности.
Затем следует строка, которая определяет всё согласование.
«Хотя такие инвесторы не считались основными акционерами Банка, Управление контролера валюты получило обязательства о пассивности от некоторых американских и неамериканских инвесторов в World Liberty Financial», согласно Управлению контролера валюты, корпоративное решение №1385.
Таким образом, OCC получила обязательства от инвесторов, которых официально не рассматривала как основных владельцев. Журнал называет это вторым набором требований, выдвинутых с момента возвращения Трампа к должности. Эта цифра основана на собственном анализе, а не на публичной статистике.
Почему демократы называют это проблемой безопасности
Сенатор Элизабет Уоррен потребовала от контролера Джонатана Голда отложить рассмотрение лицензии, пока президент не избавится от активов.
«Любые финансовые связи между шейхом Тахнооном бин Зайдом аль-Нахайяном и заявителем на получение лицензии на создание национального банка, особенно принадлежащего президенту, должны немедленно дисквалифицировать такого кандидата с учетом соображений национальной безопасности», — Элизабет Уоррен, сенатор США, в письме в OCC.
Вашингтон рассматривал возможность предоставления ОАЭ доступа к передовым американским чипам, пока G42 ожидал поставок. Демократы Сената уже потребовали проведения слушаний в Конгрессе.
World Liberty говорит, что сотрудники OCC рассмотрели заявку. Белый дом, по сообщениям, отрицает наличие конфликта.
Банк пока не может открыться. Ему нужно привлечь капитал в течение 12 месяцев и начать деятельность в течение 18 месяцев с 14 августа.
Финальный экзамен все еще стоит между уставом и открытием дверей. Открытый вопрос в том, проверяет ли этот экзамен, кто владеет банком, или только документы, говорящие о том, что они будут молчать.