BlockBeats сообщает, 4 марта, после того как военные действия на Ближнем Востоке подтолкнули цены на нефть вверх, президент США Дональд Трамп объявил о предоставлении военного сопровождения и политического риска страхования для танкеров, проходящих через Ормузский пролив, а также о финансовой гарантии со стороны Американской компании по международному развитию и финансированию, подчеркнув, что США обеспечат свободный поток глобальной энергии независимо от эскалации ситуации. После объявления цена на американскую нефть снизилась с уровня выше 77 долларов до около 73 долларов, однако опасения по поводу эскалации конфликта и возможных возмездных ударов по энергетическим объектам остаются.
Несмотря на то, что Ормузский пролив формально остается открытым, резкий рост стоимости страховки и частичное избегание маршрута танкерами уже повлияли на эффективность перевозок. Аналитики отмечают, что внедрение систем сопровождения и страхования займет время; если Иран продолжит применять ракеты, дроны или минирование, восстановление энергетических цепочек может исчисляться неделями. Рост цен на нефть уже начал передаваться на цены на бензин и инфляционные ожидания, и рынок переоценивает влияние высоких цен на нефть на денежно-кредитную политику и глобальный рост.
Геополитические риски одновременно влияют на рискованные активы. Зарубежный капитал на этой неделе массово выводится с азиатских рынков; акции чиповых компаний Южной Кореи и Тайваня показали наибольшее падение. Наблюдаются признаки массового закрытия длинных позиций в секторе искусственного интеллекта. По мере роста цен на нефть и укрепления инфляционных ожиданий рынок начинает сомневаться в устойчивости финансирования секторов с высокой оценкой, и стиль капиталовложений смещается в сторону защитных и безопасных активов.
На рынке криптовалют цена BTC быстро выросла с уровня 65 000 долларов до выше 70 000 долларов, а затем откатилась, сформировав типичную структуру «забора ликвидности». Диапазон 69 500–70 500 долларов остается зоной с наибольшим скоплением коротких позиций и ликвидности. Многие длинные левериджные позиции ниже 68 000 долларов уже были ликвидированы, однако вторичная зона ликвидности все еще сохраняется около 64 000 долларов.
Это означает, что рынок завершил первый этап «очистки длинных позиций», и сейчас фокус борьбы смещен на вопрос о дальнейшем сжатии коротких позиций сверху. Если цена несколько раз протестирует уровень выше 69 000 долларов США, но не сможет устойчиво закрепиться выше него, эта зона станет ключевым краткосрочным сопротивлением, и цена может вернуться к диапазонному колебанию. Если же произойдет пробой с объемом и поглощение ликвидности выше 69 800 долларов США, это спровоцирует пассивное покрытие коротких позиций и усилит волатильность.
В целом, макроэкономические риски в сфере энергетики и инфляции повышают волатильность рынка, но структура BTC по-прежнему в основном характеризуется перемещением ликвидности в пределах диапазона; ключевым вопросом остается, будут ли полностью закрыты длинные позиции сверху.