Anthropic еще даже не начал публичную торговлю, а Уолл-стрит уже строит вокруг него казино.
Tradr ETF подала заявление на регистрацию в SEC 2 сентября для запуска двух рычажных биржевых фондов, напрямую привязанных к обыкновенным акциям компании AI. Продукты — Tradr 2X Long Anthropic Daily ETF (таккер: ANTT) и Tradr 2X Short Anthropic Daily ETF (таккер: ANTZ) — предназначены для обеспечения +200% или -200% ежедневной доходности акций Anthropic соответственно. Оба фонда планируется листинг на Cboe.
Что на самом деле делают эти средства
Левериджные ETF не являются инструментами «купить и держать». Они ежедневно пересчитываются, то есть стремятся удвоить (или обратно удвоить) доходность своего базового актива за каждый отдельный торговый день, а не за недели или месяцы. Для ANTT: если акции Anthropic вырастут на 3% во вторник, фонд нацелен на прирост в 6% в этот день. Для ANTZ тот же рост на 3% приведет к примерно 6% потере.
За более длительные периоды математика становится необычной. Ежедневное начисление сложных процентов может привести к значительному отклонению рычажных фондов от простого множителя 2X, которого ожидают инвесторы, особенно на нестабильных рынках, где цена актива колеблется вверх и вниз без четкого тренда. Этот эффект, иногда называемый распадом волатильности, является причиной того, что эти продукты сопровождаются предупреждениями о риске жирным шрифтом и позиционируются для профессиональных и опытных трейдеров, а не для накопителей на пенсию.
Tradr не новичок в этой игре. Компания уже управляет набором из 83 рычажных и инверсных продуктов по отдельным акциям или ETF, охватывающих сектора с высоким ростом, которые обычно привлекают трейдеров, любящих крупные ежедневные колебания.
Почему Anthropic и почему сейчас
Anthropic подала черновик регистрации IPO 1 июня, став одним из самых внимательно наблюдаемых публичных предложений в секторе ИИ. Компания, наиболее известная как создатель семейства моделей ИИ Claude, была оценена примерно в 965 миллиардов долларов на своем последнем раунде финансирования до подачи заявки на IPO.
Tradr — не единственная компания, готовящаяся воспользоваться этой возможностью. Direxion и GraniteShares также подали заявки на аналогичные продукты с плечом 2X на рост и падение, привязанные к Anthropic.
Более широкая тенденция в рычажных ETF на отдельные акции
Левериджные ETF на отдельные акции за последние несколько лет сильно выросли в популярности, особенно вокруг крупнейших технологических компаний и компаний с преданным розничным клиентским контингентом. Такая структура предоставляет трейдерам возможность выражать краткосрочные рыночные ожидания без использования опционов или маржинальных аккаунтов, которые сопряжены со своей собственной сложностью и требованиями к управлению рисками.
SEC разрешила однородовым рычажным ETF начать торговлю в 2022 году, и с тех пор эта категория быстро росла.
Поскольку публичное размещение Anthropic еще не состоялось, точное время запуска этих ETF остается привязанным к графику IPO.