Автор: KarenZ, Foresight News
Кто заработал больше всего на FOMO? Разбор топ-20 прибыльных трейдеров
Если рассматривать рейтинг прибыли FOMO как таблицу результатов, то, глядя только на итоговые цифры, можно понять, кто заработал больше, но не узнать, были ли эти прибыли получены за счет частых сделок или нескольких крупных позиций.
Объединив данные о количестве сделок, средней позиции и прибыли по монетам среди топ-20, можно увидеть три разных подхода: кто-то получил сотникратную прибыль благодаря раннему входу, кто-то использовал крупный капитал для получения абсолютной прибыли, когда капитализация токена уже была высокой, а кто-то искал возможности через частую смену позиций, но в итоге рейтинг счета определялся одним-двумя ключевыми позициями.
На момент написания статьи 4 сентября, совокупный PnL топ-20 составил 82,3781 млн долларов США, в среднем 4,1189 млн долларов США на человека, медиана — 2,9120 млн долларов США.
Первое место — Unipcs (Bonk Guy), который заработал 14,26 млн долларов США, почти 100 млн юаней, что составляет 17,3% от совокупного PnL первых 20 участников.
Панорама топ-20 по прибыли FOMO
20 аккаунтов в совокупности совершили около 24 500 сделок, в среднем около 1225 сделок на аккаунт, медиана числа сделок составляет около 746. Простое среднее значение «среднего удержания» по аккаунтам составляет примерно 4 дня 9 часов, медиана — 4 дня. В данном случае рассчитываются средние значения на уровне аккаунтов, без взвешивания по объему средств каждой сделки.
Общее свойство №1: рейтинг был поднят небольшим количеством «суперпозиций»
Самый типичный пример — Unipcs (Bonk Guy).
С 15 по 17 июля Unipcs совершил три покупки PONS на общую сумму около 67 495 долларов США, средняя рыночная капитализация составила около 6,1 млн долларов США. На момент написания статьи эта часть PONS стоит около 7,43 млн долларов США, что дает книжную прибыль примерно в 108 раз. Только эта основная позиция достаточно объясняет, почему он долгое время занимает первое место.
Помимо PONS, Unipcs получил более чем 10-кратную книжную прибыль по DELTA и microduck; позиции по USELESS, MarsCoin, Basecat и BOW (Longbow) также принесли прибыль примерно в 1–3 раза. Их стратегия заключается не только в ставке на одну монету, а в поиске дополнительных возможностей для усиления прибыли помимо суперпозиции.
Средний срок удержания на Unipcs по-прежнему составляет 7 дней 2 часа, что свидетельствует о том, что «частая торговля» и «долгосрочное удержание основных позиций» могут сосуществовать.
DumbCrayonEater ближе к концепции «одна позиция меняет судьбу», общая прибыль составила 8,93 млн долларов США. Позиция по AI принесла примерно 345-кратную прибыль, или 7,35 млн долларов США; средняя продолжительность удержания позиций на счете составила 11 дней 21 час — самый длительный показатель среди топ-20. Хотя общее количество сделок также достигло примерно 2200, именно позиция по AI определила масштаб счета, а не распределение прибыли равномерно среди тысяч сделок.
Такая концентрация прибыли не является исключением: третий в списке Salem принес около 6 миллионов долларов прибыли благодаря ИИ; четвертый в списке Nate (сооснователь LONG) принес около 4,56 миллиона долларов прибыли благодаря ИИ; Burgz принес около 3,9 миллиона долларов прибыли благодаря ИИ; исследователь Blockworks Research AJC достиг мультипликатора прибыли 128 раз на позиции PONS, что принесло 3,03 миллиона долларов учетной прибыли; Wood принес около 2,57 миллиона долларов прибыли благодаря ИИ; RugDalio принес около 2,23 миллиона долларов прибыли благодаря PONS; LP 1 принес около 1,9 миллиона долларов прибыли благодаря ИИ. Приблизительно сравнивая общую PnL списка, эти основные позиции обычно объясняют более 80–90% прибыли счета.
Общий PnL Саляма составляет 6,296,900 долларов США. Он вложил 9913 долларов США, когда рыночная капитализация AI составляла около 370 000 долларов США, и неоднократно покупал и продавал в ранний период; даже после того, как рыночная капитализация AI выросла до миллионов, десятков миллионов и около 200 миллионов долларов США, он продолжал увеличивать свою позицию. После последующих докупок его средняя цена покупки повысилась до примерно 16,2 миллиона долларов США, но AI все еще принес ему прибыль около 6 миллионов долларов США, что составляет около 95% от общего PnL.
Основная прибыль Нейта также поступает от AI. Нейт впервые купил примерно 773 доллара, когда рыночная капитализация AI составляла менее 100 000 долларов; позже он приобрел несколько токенов, когда рыночная капитализация AI выросла до миллионов и десятков миллионов долларов. Данные аккаунта FOMO показывают, что его общие вложения составили около 50 000 долларов, средняя рыночная капитализация при покупке — около 2,7 миллиона долларов, нереализованная прибыль по позиции AI — около 4,56 миллиона долларов, что составляет около 92% его общей PnL.
Консультант WLFI ogle занимает седьмое место. 14 июля он впервые купил на 4974 доллара, когда рыночная капитализация PONS составляла около 470 тысяч долларов, после чего происходили переводы, поступления, увеличение и уменьшение позиций. Поскольку последующие объемы торгов значительно превышали первоначальную покупку, его совокупные вложения составили около 3,72 миллиона долларов, а средняя цена покупки — около 157 миллионов долларов; на момент написания статьи PONS принес ему прибыль в размере около 3,77 миллиона долларов, что составляет более 99% его общей прибыли/убытка.
Среди топ-20 также есть те, кто накапливал результаты с помощью нескольких позиций со средним плечом. CASHCAT и MarsCoin от Frogman принесли примерно 1,03 миллиона долларов США (удвоение) и 1,12 миллиона долларов США на бумаге (утроение); MarsCoin и CASHCAT от Avast принесли примерно 2,45 миллиона долларов США и 1,17 миллиона долларов США (четырехкратное); прибыль от изменения обеспечили VVV (124%), MOLT (155%), STONKBROKER (69%) и фьючерсные позиции.
Эти различия показывают, что «суперпозиция» не обязательно означает покупку только одной монеты. Более точное значение: большая часть прибыли аккаунта в конечном итоге сосредоточена в одной-трех позициях, явно превосходящих другие сделки, а не равномерно распределена между всеми сделками.
Второе общее свойство: они сделали ставку не только на токены, но и на окно запуска экосистемы
На основе крупных позиций, указанных в таблице, по крайней мере 15 из 20 лучших участников получили крупную прибыль от AI или PONS: AI встречается в крупных позициях 9 аккаунтов, PONS — в 7 аккаунтах.
PONS, ИИ и Robinhood Chain тесно связаны с такими нарративами, как launchpad, токенизированные активы и возврат торговых комиссий. Позиции CASHCAT, MarsCoin, «Нюйлай» отражают ставки трейдеров на популярность новых нарративов.
Они не обязательно находятся на одной цепочке, но обладают схожими временными характеристиками: обе находятся на этапе быстрого привлечения капитала и внимания к новой экосистеме.
В рейтинге есть как те, кто заработал сотни раз за счет очень раннего покупки, так и те, кто вложил крупные суммы после того, как токен уже достиг средней или даже высокой капитализации. Unipcs, DumbCrayonEater, AJC, Wood и Cardinal Saint больше подчеркивают «высокую кратность, обусловленную ранней ценой»; Frogman, Avast, Cosby и «230» больше акцентируют «получение абсолютной прибыли за счет крупного капитала после повышения уверенности».
Таким образом,所谓「早» не обязательно означает покупку в первую минуту или в первый день после запуска. Важнее провести исследование и сформировать позицию, соответствующую вашей оценке, до того как ликвидность, пользователи и внимание экосистемы полностью раскроются. Очень ранняя покупка повышает потенциальный мультипликатор, а позднее крупное вложение увеличивает абсолютную прибыль — оба подхода могут попасть в рейтинг, но их структура рисков совершенно различна.
Третья общая черта: частая торговля и долгосрочное хранение не противоречат друг другу
Если посмотреть на топ-20 по количеству сделок и среднему времени удержания, станет ясно, что «частота торговли» и «терпение при удержании» — это не одна и та же ось.
Фрэнк — самый типичный высокочастотный аккаунт: около 4400 сделок, средний срок удержания всего 1 день 7 часов; change — около 2700 сделок, средний срок удержания 2 дня 9 часов; Burgz — около 2400 сделок, средний срок удержания 1 день 17 часов. Эти аккаунты действительно обладают признаком быстрой смены позиций.
Но большое количество сделок не означает, что основная позиция обязательно удерживается коротко. У Unipcs около 2600 сделок, при среднем сроке удержания 7 дней 2 часа; у DumbCrayonEater около 2200 сделок, средний срок удержания достигает 11 дней 21 часа; у Nate около 1900 сделок, средний срок удержания — 7 дней 10 часов. Скорее всего, они сохраняют основные позиции, в которых имеют высокую уверенность, на более длительный срок, помимо большого количества второстепенных сделок.
С другой стороны — аккаунты, совершающие выборочные сделки. «230» совершил всего 80 сделок, а Cosby, LP 1, Frogman, RugDalio и ogle совершили примерно 220, 203, 235, 236 и 252 сделок соответственно. Низкая частота не означает, что все держат позиции долгое время: средний срок удержания у RugDalio составляет всего 2 дня 9 часов, а у ogle — 7 дней 5 часов. Количество сделок, средний срок удержания и концентрация позиций необходимо рассматривать в совокупности.
Таким образом, существующие данные могут подтверждать такие описания, как «частая смена позиций», «редкая концентрация» и «долгосрочное удержание основной позиции», но не могут напрямую доказать, что кто-то способен стабильно продавать на пиках и покупать на днах.
Для них высокая частота — это инструмент для поиска возможностей или управления рисками, а крупные позиции определяют рейтинг.
Четвертая общая черта: большинство крупных результатов остаются только на бумаге.
На основе текущей подтвержденной информации о позициях, большинство крупных результатов в списке по-прежнему включают нереализованную прибыль и не были полностью закрыты.
Ethermonk — один из немногих случаев, в которых можно четко наблюдать реализацию прибыли. Его реализованная прибыль от CASHCAT составляет около 1,45 млн долларов США, доходность около 55%; реализованная прибыль от «Нюйлай» составляет около 794 тыс. долларов США, доходность около 122%, обе позиции полностью закрыты. В то же время он все еще удерживает открытую позицию по microduck с нереализованной прибылью около 420 тыс. долларов США, или примерно в 1,3 раза.
Это более полный подход к управлению позициями: закрытые позиции фиксируют прибыль, а открытые позиции сохраняют потенциал дальнейшего роста. По сравнению с анализом только общей PnL, такое разделение лучше отражает, какой ценовой риск остается на счете.
Что действительно научила эта таблица?
Во-первых, оцените, может ли экосистема постоянно создавать новую стоимость, а затем изучите конкретный токен. При запуске новой экосистемы нарративы и внимание могут привлечь первые средства, но сможет ли популярность сохраниться, зависит от реального дохода, объема торгов, ликвидности и роста числа пользователей. Только при постоянном росте этих показателей логика захвата стоимости токена может быть дополнительно подтверждена.
Во-вторых, оценку можно сравнить с аналогичными проектами. Одного лишь показателя капитализации в 10 миллионов или 100 миллионов долларов для токена недостаточно, чтобы определить, дорогой он или нет. Более эффективный подход — сравнить его с аналогичными launchpad, лидерами Meme или экосистемными токенами на других блокчейнах, чтобы выявить возможное недооцененность.
В-третьих, значительная прибыль требует как низких затрат, так и достаточного размера позиции. Высокое плечо обычно возникает из более ранних точек входа, а значительная прибыль также зависит от объема вложений.
Четвертое: оптимизм не означает, что нужно держать навсегда. Можно сохранить основные позиции, определяющие лимит счета, или фиксировать прибыль поэтапно и возвращать первоначальные инвестиции в процессе роста. CASHCAT и «Нюх» полностью закрытые Ethermonk, и microduck, который еще удерживается, несут два разных типа риска.
Пятое, концентрация позиций ведущими счетами отражает формирование базового консенсуса. Первые 20 часто постепенно формируют крупные позиции на одних и тех же двух токенах, что показывает, что нарративы и внимание действительно являются важными индикаторами для выявления возможностей; однако, когда такая концентрация уже отражена в рейтинге, стоимость покупки, потенциальный мультипликатор и ликвидность для выхода для последующих участников могут быть совершенно другими.
Наконец, необходимо понимать смещение выжившего в рейтингах. Ранняя покупка, концентрация позиций и долгосрочное удержание могут принести доход в сотни раз, но также могут привести к потере, близкой к нулю. Рейтинг прибыли показывает только успешные аккаунты, оставшиеся в числе лидеров, и по нему нельзя сделать вывод, что аналогичная стратегия приносит прибыль большинству.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Телеграм-чат BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Подпишитесь на BitPush в TG: https://t.me/bitpush