Томаш Тунгус: Инфраструктура ИИ сталкивается с «эффектом резкого рывка», поскольку узкие места увеличивают затраты

ChainCatcher сообщает, что венчурный инвестор Томаш Тунгуз в своем посте отметил, что повествование об инфраструктуре ИИ напоминает медленную эстафету: узкие места последовательно передаются от GPU к памяти, CPU и хранилищу, причем каждое звено замораживает цепочку поставок следующего звена на несколько лет и фиксирует более высокую базовую стоимость. В начале 2023 года шок на рынке GPU привел к тому, что аренда H100 превысила 9 долларов в час, а объемы отгрузок серверов снизились на 22%; затем производители перенаправили мощности на HBM, цены на корпоративные SSD выросли на 80% за квартал, а цены на DRAM — более чем на 60%. К концу 2025 года рабочие нагрузки агентов сместили соотношение CPU и GPU примерно на 1:1, средняя цена серверных CPU выросла на 27% в годовом выражении; в 2026 году годовой объем производства близких к линии HDD был полностью распродан. Стоимость строительства центров обработки данных выросла до примерно 20 миллиардов долларов за гигаватт, заказы на долгосрочные оборудование, такие как трансформаторы и турбины, уже расписаны до 2029–2031 годов. Тунгуз назвал это длинным эффектом в сфере оборудования: многолетние производственные задержки усиливают воздействие спроса на нижнем уровне, и когда давление ослабевает на одном узком месте, оно задерживается при передаче на следующее звено; трансформаторы, заводы по производству NAND-волн и линии по выпуску турбин, которые будут введены в эксплуатацию в 2027–2028 годах, могут столкнуться с риском избыточных производственных мощностей.