Фонд направлен на рост до 3 миллиардов долларов США с направлением USDT в кредитование малого и среднего бизнеса по всему миру
Tether, эмитент стейблкоина USDT, объединился с лондонским управляющим активами Fasanara для запуска частного кредитного фонда на 400 миллионов долларов. Фонд создан для использования инфраструктуры стейблкоинов в целях финансирования кредитования малых и средних предприятий по всему миру.
Согласно отчетам о запуске, начальное финансирование фонда составляет 400 миллионов долларов США, а заявленная цель — увеличить его до 3 миллиардов долларов США со временем. Это будет значительным расширением использования стейблкоинов за пределы платежей и торговли в сторону структурированного частного кредита.
Частный кредит — это кредиты, выдаваемые вне традиционных банковских каналов, обычно бизнесу, которому сложно получить традиционное финансирование. Этот сектор быстро рос в последние годы, поскольку институциональные инвесторы искали более высокую доходность вне публичных рынков облигаций. Сочетание частного кредита со стейблкоинами для расчетов может ускорить циклы выдачи и погашения по сравнению с традиционными кредитами через банковские переводы.
Tether все больше позиционирует себя не просто как эмитента стейблкоина. Компания инвестировала в товары, энергию и технологические проекты, используя прибыль, полученную от своих резервных активов, в основном состоящих из казначейских облигаций США. Этот фонд расширяет эту стратегию за счет прямого кредитования, используя USDT в качестве слоя расчетов для выдачи и погашения кредитов, а не в качестве вспомогательного инструмента.
Fasanara обладает опытом в области альтернативного кредитования и стратегий кредитования, связанных с финтехом. Ранее компания работала над структурированными кредитными продуктами, направленными на малообслуживаемые сегменты заемщиков. Ее партнерство с Tether объединяет ликвидность стейблкоина с компетенциями в области оценки рисков и оформления кредитов у установленного частного кредитного менеджера.
Фокус фонда на глобальных малых и средних предприятиях указывает на акцент на рынках, где традиционное банковское кредитование ограничено или медленно. Стейблкоины уже нашли применение в трансграничных платежах и переводах средств в таких регионах. Расширение этой инфраструктуры на предоставление кредитов может обеспечить более быстрый доступ к капиталу для бизнеса, который иначе сталкивается с длительными сроками одобрения или более высокими затратами на заимствование.
Анонс появляется на фоне растущего внимания со стороны регуляторов к роли стейблкоинов в более широких финансовых рынках. Регуляторы в нескольких юрисдикциях изучают, как токены, обеспеченные резервами, взаимодействуют с системами кредитования, хранения и расчетов. Переход в частный кредит делает Tether более непосредственно вовлеченным в расчет рисков и доходности традиционных финансов, а не только в инфраструктуру платежей.
Влияние на рынок
Запуск свидетельствует о растущем интересе институциональных инвесторов к сочетанию инфраструктуры стейблкоинов с частным кредитованием — секторе, который привлек значительные капиталы от управляющих активами, ищущих доход вне публичных рынков. Если фонд достигнет своей заявленной цели в $3 млрд, это может расширить сферу применения USDT за пределы торговли и платежей в направлении структурированного кредитования, потенциально увеличив объем транзакций, связанных с токеном.
Для частного кредитного рынка это партнерство демонстрирует, как расчеты с использованием стейблкоина могут быть интегрированы в циклы выдачи и погашения кредитов, что потенциально сократит время расчетов по сравнению с традиционными банковскими системами. Участники рынка, вероятно, будут следить за тем, как будет работать фонд и привлечет ли он дополнительных институциональных соинвесторов, поскольку его рост может задать прецедент для других эмитентов стейблкоинов, рассматривающих аналогичные стратегии на рынке кредитов.
Фонд Tether-Fasanara представляет собой еще один шаг в расширении Tether за пределы выпуска стейблкоинов в направлении прямых финансовых услуг. Его производительность и рост к заявленной цели в $3 млрд станут ранним индикатором того, как инфраструктура стейблкоинов может быть применена к частным кредитным рынкам.
Часто задаваемые вопросы
Какова цель фонда Tether-Fasanara?
Фонд создан для предоставления частного кредитного финансирования малым и средним предприятиям по всему миру с использованием стейблкоинов для осуществления кредитования и погашения.
Каков размер фонда и какие у него планы по росту?
Фонд был запущен с начальным капиталом в 400 миллионов долларов и имеет заявленную цель постепенного роста до 3 миллиардов долларов, согласно сообщениям о запуске.
Кто такой Fasanara и какую роль он играет?
Fasanara — управляющая компания из Лондона с опытом в частном кредитовании и альтернативных кредитных стратегиях. Она сотрудничает с Tether для управления процессами формирования и оценки рисков для фонда.
Использует ли этот фонд USDT напрямую для кредитования?
Сообщается, что фонд поддерживает стейблкоины, что означает использование USDT в процессе расчетов и выплат, хотя полные операционные детали не были раскрыты.
Почему Tether расширяется в частный кредит?
Tether все больше диверсифицируется за пределы выпуска стейблкоинов в сторону инвестиций и финансовых услуг, и этот фонд расширяет эту стратегию на рынки прямого кредитования.