Ключевые выводы
- Акции Tesla сформировали паттерн «смертельного креста» на дневном графике.
- Компания сообщила о сильных доходах, но более слабой прибыли и свободном денежном потоке.
- Повышенная оценка Tesla остается уязвимой к замедлению роста прибыли.
Акции Tesla продолжили нисходящий тренд на этой неделе, достигнув самого низкого уровня с августа 2025 года.
TSLA торговалась около $303 в среду после пяти последовательных сессий падения. Акция снизилась почти на 40% от своего рекордного максимума в $498,83.
Tesla оставалась среди наименее эффективных акций Magnificent Seven в этом году.
Ежедневный график также показал паттерн «смертельного креста», усиливающий медвежью техническую структуру. Однако Tesla вошла в зону перепроданности, что может поддержать временное восстановление.
Акции Tesla сформировали паттерн «смертельного креста»
Акции TSLA находятся в сильном нисходящем тренде после достижения исторического максимума в 498 долларов в начале этого года. Этот откат продолжился на прошлой неделе после публикации компанией финансовых результатов, которые показали сокращение валовой маржи во втором квартале.
Акция теперь упала ниже ключевого уровня поддержки $337 — самого низкого уровня с 9 апреля этого года. Пробой ниже этого уровня подтвердил, что медведи одержали верх.
Хуже того, акция сформировала паттерн «смертельного креста», который характеризуется пересечением 50-дневной и 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Это пересечение произошло 23 июля.
В большинстве случаев эта модель обычно приводит к дальнейшему снижению со временем. Она обычно подтверждает, что нисходящий тренд продолжается, что является тревожным признаком.
В то же время средний направленный индекс (ADX) продолжает расти и сейчас находится на уровне 24 — самом высоком с 16 мая этого года. Рост индикатора ADX обычно указывает на усиление тренда со временем.
Следовательно, эти технические показатели указывают на то, что акции Tesla, вероятно, продолжат падать в ближайший срок. Если это произойдет, следующим важным уровнем для наблюдения станет психологический уровень $250, что примерно на 18,25% ниже текущего уровня.
Tesla сталкивается с рядом серьезных рисков в этом году
В определенной степени последние финансовые результаты Tesla показали, что компания демонстрирует хорошие результаты: выручка выросла на двузначные проценты. Этот рост был обусловлен восстановлением энергетического бизнеса компании за квартал.
В то же время поставки его транспортных средств резко выросли во втором квартале. Это увеличение, вероятно, было вызвано ростом цен на бензин, что побудило больше клиентов перейти на электромобили.
Недавние отчеты также указывают на то, что европейский бизнес компании демонстрирует хорошие результаты, при этом руководство увеличивает производство в Германии.
Несмотря на этот прогресс, компания сталкивается с некоторыми серьезными вызовами. Первый заключается в том, что ее маржа сокращается, что свидетельствует о том, что она продает свои автомобили по более низким ценам.
Еще один риск заключается в том, что капитальные расходы Tesla продолжат расти, поскольку компания инвестирует в искусственный интеллект (ИИ). Во втором квартале у нее был отрицательный свободный денежный поток, и Илон Маск предупредил, что эта тенденция сохранится. Это связано в основном с планом компании потратить 25 миллиардов долларов на Terafab — крупное завод по производству чипов в Техасе.
Растущая конкуренция и опасения по поводу оценки
В то же время Tesla теперь сталкивается с растущей конкуренцией со стороны компаний, производящих электромобили и автомобили с ДВС. Большая часть этой конкуренции исходит из Китая, где многие компании, такие как XPeng, Nio, BYD и Li Auto, завоевывают долю рынка. Только недавно данные показали, что китайские производители электромобилей экспортировали более 1 миллиона автомобилей только в июле.
Все это происходит в то время, когда остаются опасения по поводу его оценки. У Tesla впереди коэффициент цена/прибыль 172, что выше, чем у большинства компаний. Теоретически, компания с медленным ростом, такая как Tesla, не должна торговать с премиумом. А если премиум и существует, он не должен быть таким большим. Например, у Nvidia, доминирующего игрока в сфере ИИ, впереди мультипликатор всего 21.
Дополнительные показатели оценки указывают на то, что компания сильно переоценена. Коэффициент PEG вперёд составляет 6, что значительно выше медианы отрасли в 1,55. Он также выше пятилетнего среднего значения в 5,3.
Пост Tesla Stock Forms Death Cross as Valuation Risks Increase появился первым на The Market Periodical.