Tesla (TSLA) отчитывается о прибыли за второй квартал сегодня после закрытия американских рынков. Инвесторы уже знают, сколько автомобилей она продала, поэтому настоящим испытанием является прибыль.
Уолл-стрит ожидает резкого роста прибыли на акцию по сравнению с прошлым кварталом. Однако большая часть хороших новостей от Tesla уже была оглашена несколько недель назад.
Чего ожидает Уолл-стрит
Аналитик оценивает диапазон между 0,50 и 0,55 доллара за акцию. Это значительный рост по сравнению с 0,41 доллара, которые Tesla заработала в первом квартале.
Прогнозы доходов варьируются от примерно $25,7 млрд до $27,6 млрд. Это выше, чем $22,39 млрд в предыдущем квартале.
Результаты Tesla по прибыли были неравномерными: согласно Zacks Investment Research, она не оправдала ожидания в шести из последних десяти кварталов. Тем не менее, за последние два квартала она превысила эти ожидания более чем на десять процентов, в среднем на 5,48% за последние четыре.
Почему цифры по поставкам не изменятся сильно
Tesla уже сообщила инвесторам, что поставила 480 126 автомобилей во втором квартале. Это рост на 25% по сравнению с прошлым годом и значительно выше ожидаемых аналитиками примерно 406 000 автомобилей.
Установки систем хранения энергии также выросли более чем на 40% по сравнению с прошлым годом. Поскольку эти данные были опубликованы несколько недель назад, большая часть этой хорошей новости, вероятно, уже отражена в цене акций Tesla.
Что действительно может повлиять на акции
Наиболее внимательно инвесторы будут следить за маржой прибыли Tesla от автопромышленности, исключая регуляторные кредиты. Tesla получает эти кредиты, превышая требования по выбросам, а затем продает их производителям автомобилей, не достигшим этих норм.
Оценки указывают на возможное снижение до примерно 18,1% по сравнению с 19,2% в первом квартале. Снижение может объясняться скидками и выгодными условиями финансирования.
Инвесторы также будут слушать обновления по трем пунктам: запуск роботакси Cybercab от Tesla, его программного обеспечения Full Self-Driving и расходов на инфраструктуру ИИ. Аналитики прямо формулируют риски.
Более сильная автопромышленная деятельность Tesla должна улучшить краткосрочную прибыль и помочь финансировать инвестиции в искусственный интеллект, но Robotaxi, Full Self-Driving и Optimus остаются основными драйверами оценки акций, согласно аналитикам Morgan Stanley и Barclays.
Показатели прибыли Tesla за первый квартал превзошли ожидания, что совпало с инвестициями в размере $2 млрд в SpaceX Илона Маска — компанию, которая в этом году пережила резкое падение цены акций. Отчет также был опубликован в разгар общего сезона отчетности корпораций, вслед за сильными результатами крупных банков в начале этого месяца.
Итог
Рынки опционов ценивают колебание примерно на 6–8% в любом направлении после отчета Tesla. Превышение маржи в сочетании с четким графиком развития роботакси может поддержать акции. Расплывчатое обновление по автономности, даже при сильных показателях в заголовках, может оказаться недостаточным для изменения ситуации.