Tesla, Alphabet и IBM отчитаются о прибыли за второй квартал после закрытия торгов в среду. Торговцы опционами готовятся к крупным однодневным колебаниям по всем трем акциям.
Последняя история объясняет нервозность. Последний отчет Alphabet переместил акции почти вдвое сильнее, чем ожидалось. Предупреждение IBM в июле стерло четверть ее стоимости за один день.
Цены на опционы Tesla учитывают самый широкий скачок доходов за год
Опционы на Tesla (TSLA) указывают на движение примерно на 5,6% к пятнице, согласно данным OptionCharts от среды утром. На неделю вперед это расширяется до 7,4%. В долларовом выражении трейдеры ожидают, что цена акций окажется в диапазоне от 356 до 399 долларов.
Это широкий диапазон. По данным CNBC, Tesla в среднем изменилась всего на 4,4% после своих четырех последних отчетов.
Многие трейдеры готовятся к падению. Пут-опционы, которые приносят прибыль при падении акций, превышают коллы на экспирации в пятницу. Крупнейшие ставки размещены на уровнях страйков значительно ниже текущей цены.
Аналитик по опционам CNBC Майк Хуу подсчитал примерно 550 миллионов долларов в чистых ставках против акций. Это те же самые $550 миллионов опционных ставок, поддерживающие медвежий прогноз аналитика Картера Ворта.
Обзор результатов Tesla от BeInCrypto отмечает маржу и обновления по robotaxi как ключевые моменты для наблюдения.
Результаты Alphabet и IBM показывают противоположные профили риска
Alphabet (GOOGL) — это противоположная сделка. Цена опционов предполагает движение на 5%, причем бычьи колл-опционы превышают путы почти в пять раз.
Трейдеры помнят апрель. Alphabet заработала 5,11 доллара на акцию, когда Уолл-стрит ожидала около 2,65 доллара. Акция выросла на 10% и добавила $421 млрд стоимости — второй по величине однодневный рост за всю историю, согласно Bloomberg.
Предварительный обзор результатов Google указывает на рост облачных услуг и расходы на ИИ как на первые тесты.
IBM — странная ситуация. Она уже раскрыла свои данные 14 июля. Выручка составила 17,2 млрд долларов, что ниже прогнозов. Акция потеряла четверть своей стоимости в тот день — самый крупный однодневный провал в истории, согласно CNBC.
Генеральный директор Арвинд Кришна обвинил в этом крупные сделки, которые не завершились до конца квартала.
В этом квартале мы дали сбой.
Однако опционы IBM теперь самые дорогие из трёх. Подразумеваемая волатильность, мера ожидаемых колебаний, превышает 86% на пятницу.
Трейдеры платят не за результаты, а за защиту от плохих рекомендаций.
Что может и не может подтвердить поток опционов
Одно предостережение. Данные по опционам анонимны. Они показывают размер ставок, но не кто их сделал. Позиции хедж-фондов становятся публичными только в отчетах через 45 дней после окончания каждого квартала. Настроения уже были разделены после того, как Джим Крамер продал акции технологических компаний за несколько дней до выхода отчетов.
Ожидаемые движения — это оценки, а не ограничения. Это подтвердили и Alphabet, и IBM в этом году.