Десять европейских банков запускают блокчейн-кооператив RL1 для регулируемых финансовых рынков

Десять европейских финансовых институтов, включая ABN AMRO, DekaBank, DZ BANK и Natixis CIB, запустили RL1 как совместно принадлежащую блокчейн-сеть для регулируемых финансовых рынков. RL1 организована как европейская кооперативная компания в Люксембурге, и каждый участник имеет равные права на принятие решений по управлению и развитию. Сеть работает на инфраструктуре, созданной SWIAT, которая передала право собственности на сеть кооперативу. Система функционирует в продакшене уже три года и заключила более 50 транзакций на сумму более 700 миллионов евро, или около 815 миллионов долларов США. Хеннинг Фольбехр заявил, что RL1 поможет участвующим институтам перейти от изолированных инициатив токенизации к интегрированной экосистеме рынка капитала.

Почему это важно: Общая регулируемая инфраструктура может снизить фрагментацию в токенизированном финансе, если банки будут использовать сеть для рабочих процессов реального расчета.

Осторожно бычий, ориентированный на риск, обусловленный событиями.

Причина: Блокчейн банка, принадлежащего членам, для регулируемых финансовых рынков может поддерживать спрос на институциональную токенизацию, но инфраструктура с ограниченным доступом ограничивает прямой сигнал криптовалютного рынка.

JPM Coin от JPMorgan позже обрабатывал ежедневные транзакции на сумму $1 млрд, и, по сообщениям, JPMorgan заявил, что система обработала более $300 млрд с момента запуска в 2020 году. (The Block) Разница заключается в том, что RL1 представляет собой кооперативную сеть между европейскими учреждениями, а не систему депозитных токенов одного банка.

Общая банковская инфраструктура может снизить необходимость в отдельных пилотных проектах токенизации и улучшить координацию между регулируемыми учреждениями. Если участвующие учреждения переведут рабочие процессы реестра и расчетов на RL1, спрос на интероперабельные токенизированные денежные средства и коллатеральные каналы может увеличиться. Фрагментация может сохраниться, если банки оставят большую часть активности внутри частных сетей.

Возможности: Когда электронные реестры ценных бумаг SWIAT, находящиеся под надзором BaFin, перейдут на RL1, инвесторы могут рассматривать переход рабочих процессов в режиме реального времени как потенциальный сигнал подтверждения регулируемой инфраструктуры токенизации.

Риски: Если дополнительные европейские банки не присоединятся или рабочие процессы останутся изолированными, то снижение экспозиции к инфраструктурно-связанным сделкам ограничивает потенциальные потери от медленного внедрения.