TD Cowen снизила целевую цену на акции SharpLink Gaming до $13 с $16 после снижения прогноза по Ethereum на 2026 год, сохранив рейтинг «Покупать» для акций.
TD Cowen снижает цель, но сохраняет рейтинг «покупать»
Аналитики TD Cowen Ланс Витанза и Джонатан Наваррете пересмотрели свою позицию после более слабой, чем ожидалось, цены на эфир во втором квартале. Компания снизила свой прогноз цены ethereum на конец 2026 года до $2 371 с примерно $3 650.
Аналитики также снизили последующие прогнозы по ethereum в рамках обновленной модели. TD Cowen теперь ожидает, что ether достигнет $3 347 в 2027 году, $4 554 в 2028 году и $5 969 в 2029 году.
Цена закрытия акций SharpLink составила $6,41 30 июля, что на 4,4% выше предыдущей цены закрытия в $6,14. Пересмотренная цель в $13 по-прежнему предполагает примерно 102,8% потенциального роста от этой цены закрытия.
Ether торговался по $1,884.77, что на 1,71% ниже уровня на момент обновления. Перспективы акций SharpLink остаются тесно связаны с ценами ether, поскольку компания перешла на стратегию хранения активов в ethereum.
TD Cowen указала на замедление прогресса в разработке федеральных правил для токенизированных финансовых активов. Фирма отметила задержки, связанные с законом CLARITY, а также общую неопределенность в отношении регуляторного пути для ончейн-финансов.
SharpLink Ethereum Treasury Plan остается в фокусе
Несмотря на более низкую цель по цене, TD Cowen заявила, что его долгосрочная инвестиционная позиция по SharpLink остается неизменной. Компания указала на распределение капитала компании и растущий казначейский запас ether.
SharpLink завершил регистрационное прямое финансирование на сумму 75 миллионов долларов 22 июня. Компания также приобрела 10 000 ETH 30 июня и выкупила 2,13 миллиона обыкновенных акций по средней цене 4,69 доллара.
TD Cowen прогнозирует, что эфирное хранилище SharpLink может достичь примерно 940 000 ETH к концу 2026 года. Компания также ожидает, что чистая стоимость активов достигнет $9,13 за акцию по ее пересмотренной модели.
Целевая цена в $13 основана на прогнозируемой стоимости эфира в $2,228 млрд и создании стоимости в $862 млн от операций с казначейством. Эта модель зависит от накопления эфира, доходности стейкинга и роста баланса.
SharpLink отошла от своей прежней профильной технологии ставок на спорт. Компания теперь функционирует как одна из крупнейших публично торгуемых компаний с казначейством в ethereum.
Стратегия сосредоточена на удержании ETH, получении дохода от стейкинга и увеличении количества ETH за акцию со временем. Инвесторы отслеживают финансовые операции, покупки ETH и эффективность стейкинга.
Институциональная инициатива в отношении ethereum добавляет контекст
SharpLink, который приобрел ETH недавно, также был назван среди первых сторонников начального раунда финансирования экосистемы Ethereum Institutional. Группа заявила, что получила поддержку более чем от 100 участников экосистемы.
Ethereum Institutional заявила, что её работа будет сосредоточена на банках, управляющих активами, депозитариях, финтех-компаниях, компаниях рыночной инфраструктуры и суверенных институтах, оценивающих ethereum.
Группа также планирует продвигать работу по токенизации, стейблкоинам, рыночной инфраструктуре и ончейн-расчетам на ethereum и сетях второго уровня.
Этот институциональный импульс согласуется с подходом SharpLink к эфириуму в качестве казначейства. Однако снижение целевой оценки TD Cowen показывает, что краткосрочная цена эфира и регуляторные задержки всё ещё влияют на модели оценки.
SharpLink планирует опубликовать результаты за второй квартал 2026 года 10 августа. Инвесторы будут следить за державами ETH, доходностью стейкинга, стоимостью казначейства, выкупами акций и следующим обновлением по распределению капитала от руководства.