После того как биткоин вновь поднялся выше 80 000 долларов, акции Strategy значительно выросли в прошлую пятницу. Согласно данным, акция закрылась на уровне 153,92 доллара США, увеличившись за день на 16,39%; за последний месяц рост составил 47,65%, что является самым высоким показателем среди компонентов NASDAQ-100.
Наибольший месячный рост среди индекса Nasdaq 100
Согласно данным History of Market, указанному в тексте, стратегия закрылась 19 августа на уровне 104,25 доллара США, а через месяц выросла до 153,92 доллара США, что соответствует доходности за почти месяц в 47,65%. За тот же период ее недельный рост составил 17,52%.
Reuters отмечает, что в периоды волатильности на американском рынке рост биткоина способствовал общему росту акций, связанных с криптовалютами, а индекс NASDAQ также закрылся в плюсе. За день биткоин вырос более чем на 5%, превысив 80 000 долларов в ходе торгов и достигнув максимума в 81 258 долларов.
Однако в статье также отмечается, что изменения цены акций Strategy нельзя полностью объяснить только одним фактором — биткоином. Помимо экспозиции на биткоин, рынок одновременно учитывает долг компании, приоритетные ценные бумаги, уровень наличных средств, структуру обыкновенных акций, а также ожидания инвесторов относительно последующего привлечения капитала и капитальных операций.
Позиция удерживается на уровне 845 050 единиц
По состоянию на 13 сентября Strategy владеет 845 050 биткойнами, совокупная стоимость покупки которых составляет около 63,73 млрд долларов США. При общем объеме биткойнов в 21 миллион, эта позиция превышает 4% от общего предложения.
В соответствии с официальными заявлениями, Strategy остается крупнейшей публичной компанией в мире по объему удерживаемого биткоина. После этого компания в течение двух последующих отчетных периодов не осуществляла дополнительных покупок биткоина. Файлы, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 8 и 14 сентября, показывают, что в эти две недели не было ни покупки, ни продажи биткоина, ни выпуска акций по рыночной цене.
Это означает, что даже при неизменной экспозиции компании на биткоины, цена акций MSTR все еще демонстрировала значительные колебания, что указывает на то, что рынок оценивает ее не только исходя из количества удерживаемых биткоинов.
Средства направлены на выкуп STRC
Во время приостановки увеличения позиций по биткоину стратегия направила часть средств на выкуп переменных процентных акций серии A STRC.
Компания не обязуется фиксировать объем или график будущих выкупов. Она заявила, что решение о продолжении выкупов будет зависеть от рыночных цен, ликвидности, доступного капитала и других вариантов распределения капитала.
С точки зрения эластичности, рост Strategy за последний месяц значительно превысил рост биткоина за тот же период. Только 18 сентября MSTR вырос на 16,39%, в то время как биткоин за тот же период вырос примерно на 5–6%. Это продолжает традиционную особенность акции: когда волатильность основного активного актива — биткоина — усиливается, цена акций часто демонстрирует более значительные синхронные колебания.
Дополнительная информация: в статье также отмечается, что до роста в прошлую пятницу денежные потоки в биткоин-ETF снова стали положительными; одновременно Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила о пятилетнем инновационном освобождении для торговли токенизированными акциями американских компаний, а Комиссия по торговле фьючерсами на товары уже направила предлагаемые правила для рынка криптовалют на рассмотрение в Белый дом.