Стив Эйсман присваивает 70%-й вероятность тому, что бум ИИ закончится медвежьим рынком или чем-то еще худшим. В последнем эпизоде «The Real Eisman Playbook» Эйсман присвоил 40%-ю вероятность тому, что чрезмерные инвестиции вызовут медвежий рынок, несмотря на успех ИИ. Эйсман присвоил еще 30%-ю вероятность тому, что ИИ разочарует ожидания и вызовет крах рынка и рецессию в США. Эйсман присвоил бычьему сценарию вероятность 30%.
В сентябре Oracle сообщила о сокращённом портфеле заказов на 664 млрд долларов. Айзман отметил, что примерно половина этого портфеля зависит от OpenAI, что потенциально делает Oracle уязвимой в случае проблем у OpenAI. Айзман сказал: «Я начинаю думать, что крах OpenAI может сразу вогнать США в рецессию». Однако Айзман подчеркнул, что не предсказывает провал OpenAI. Reuters сообщила в понедельник, что банки становятся более осторожными в финансировании инфраструктуры ИИ.
Айсман сослался на ожидания, что технологические гиганты потратят около 850 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ в этом году. Айсман также сослался на исследования, согласно которым мощность центров обработки данных в США к концу 2027 года может составить вдвое больше реального спроса. Айсман утверждал, что капитальные затраты значительно превышают спрос в сценарии, которому присвоена вероятность 40%. Айсман сравнил ИИ с железными дорогами и ранним интернетом, которые изменили мир, но также привели к множеству банкротств. Айсман стал известен тем, что делал ставки против рынка недвижимости до краха 2008 года.
Айсман утверждал, что OpenAI и Anthropic имеют ограниченную защиту от более дешевых моделей из Китая, что позволяет клиентам легко менять поставщиков. Айсман признал, что модели OpenAI и Anthropic лучше, но отметил, что клиентам не всегда нужен такой уровень качества. Выручка OpenAI достигла 6,7 млрд долларов за квартал, завершившийся в июне, что на 18% больше, чем в марте. Операционный убыток OpenAI увеличился на 3 млрд долларов до 12,3 млрд долларов. The Wall Street Journal сообщила, что выручка Anthropic за тот же период более чем удвоилась до 11,6 млрд долларов.
Трейдеры Polymarket во вторник присвоили примерно 6% вероятность лопнувшего AI-пузыря к декабрю 2026 года. Трейдеры присвоили примерно 23% вероятность лопнувшего пузыря к июню 2027 года. Контракт требует трех серьезных событий в течение 90-дневного периода, примерами которых являются резкие потери акций чипов или подача AI-разработчиком заявления о банкротстве. Менее серьезный медвежий рынок, например, сценарий Эйсмана с падением на 40%, может не соответствовать условиям контракта.
Цены на Polymarket оценивают вероятность того, что Alphabet к концу года будет обладать наиболее высоко ранжированной ИИ-моделью, примерно в 71%. Соответствующие вероятности для Anthropic составили 21%, а для OpenAI — 2,5%. Трейдеры, похоже, разделяют скептицизм Эйсмана по отношению к OpenAI.
Айсман считает поставщиков ИИ, таких как Nvidia и Micron Technology, более привлекательными. Айсман отметил, что этим поставщикам не обязательно определять, какая крупная языковая модель в итоге победит.
Стив Эйсман предупреждает, что Oracle может пострадать, если OpenAI столкнется с трудностями
BenzingaПоделиться
Сводка
Стив Эйсман, спекулянт на падение рынка недвижимости в 2008 году, предупредил, что Oracle может столкнуться с рисками, если OpenAI столкнется с трудностями, что может спровоцировать рецессию в США. Данные в блокчейне показывают, что около половины бэклога Oracle на сумму $664 млрд зависит от OpenAI. Эйсман также выразил опасения по поводу перерасхода инвестиций в инфраструктуру ИИ и коррекций на рынке. Альткоины, за которыми стоит следить, могут отреагировать на более широкие сдвиги в технологическом секторе.
Источник:Показать оригинал
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации.
Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.