Стейблкоины могут перемещаться по всему миру, закрывать сделки 24/7 и избегать многих задержек, связанных с банковскими переводами. Тогда почему карта, пополненная USDC, всё ещё показывает Visa или Mastercard?
Поскольку стейблкоины и платежные сети решают разные задачи.
Стейблкоины перемещают стоимость между кошельками. Visa и Mastercard обеспечивают принятие мерчантами, авторизацию, контроль мошенничества, разрешение споров и подключение к банкам и платежным процессорам по всему миру.
Поэтому стейблкоин-карты развиваются не как замена карточным сетям, а как новый уровень финансирования и расчетов под ними.
Visa сообщила, что карты, привязанные к стейблкоинам, обработали около 5,2 млрд долларов в 2025 году, что на 319% больше, чем в предыдущем году. Расходы с помощью криптокарт также ускорились, и ежемесячные объемы достигли примерно 600 млн долларов по мере расширения адопции.
Что происходит, когда вы нажимаете на карту стейблкоина?
Предположим, пользователь владеет 100 USDC и тратит 20 долларов в ресторане.
Транзакция может происходить следующим образом:
Кошелек USDC → эмитент карты → Visa/Mastercard → банк мерчанта → мерчант
Провайдер карт проверяет баланс клиента, резервирует или конвертирует необходимые стейблкоины и отправляет платеж через традиционную картную сеть.
Ресторану не нужен криптовалютный кошелек или интеграция с блокчейном. Он может получать платежи через ту же инфраструктуру, которую уже использует.
Visa объясняет, что программы стейблкоин-карт могут проверять балансы кошельков, резервировать средства и конвертировать их при необходимости, сохраняя при этом опыт мерчанта в основном неизменным благодаря своей инфраструктуре стейблкоин-карт.
Способность скрывать сложность блокчейна — одна из основных причин, по которым сети карт по-прежнему важны.
Стейблкоины обеспечивают расчеты, а не принятие мерчантами
Отправка USDC напрямую между кошельками может быть быстрее, чем традиционные платежи. Но прямые платежи работают только в случае, если обе стороны готовы совершать транзакции в сети.
Розничные платежи требуют гораздо большего, чем просто перемещение денег.
Сети карт обрабатывают маршрутизацию транзакций, идентификацию мерчантов, конвертацию валют, возвраты средств, мониторинг мошенничества и споры. Замена этой системы потребует от мерчантов по всему миру внедрения совершенно новой платежной инфраструктуры.
Карты стейблкоинов избегают этой проблемы.
Фронтенд остается привычным: коснитесь карты в любом месте, где сеть принимается.
Изменения на стороне сервера: стейблкоины могут финансировать покупки и всё чаще обслуживать обязательства между финансовыми учреждениями.
Например, Rain использовал USDC для обеспечения семидневного расчета по программам карт Visa, демонстрируя, как onchain cards могут сочетать ликвидность блокчейна с традиционным принятием.
| Платежный слой | Стейблкоины | Visa / Mastercard |
|---|---|---|
| Хранилище ценности | Да | Нет |
| Ончейн-перевод | Да | Нет |
| Глобальное принятие мерчантами | Ограниченный | Обширный |
| Авторизация | Ограниченный | Основная функция |
| Мошенничество / споры | Зависящий от протокола | Учрежден |
| Круглосуточное расчетно-экспедиционное обслуживание | Да | Все чаще |
Это помогает объяснить, почему стейблкоины и карты могут развиваться вместе, а не конкурировать напрямую.
Visa и Mastercard тоже переходят на блокчейн
Отношения становятся все более важными, поскольку платежные сети начинают использовать стейблкоины самостоятельно.
Mastercard расширила расчеты с использованием стейблкоинов, включая активы, такие как USDC, PYUSD и RLUSD, и переходит к расчетам в выходные дни и в течение дня. Ее стратегия стейблкоинов показывает, что блокчейн все больше становится частью фоновой инфраструктуры карточной сети.
Visa приняла аналогичный подход, обеспечив расчеты в USDC для финансовых учреждений, включая через Solana. Инициативы USDC settlement показывают, что стейблкоины могут стать еще одной формой денег, циркулирующих через инфраструктуру Visa, а не заменяющих саму Visa.
Поэтому настоящая конкуренция заключается в том, какой слой захватит экономику.
Издатели стейблкоинов могут получать доход от резервов, обеспечивающих цифровые доллары, в то время как банки рискуют потерять депозиты и часть доходов от платежей. Но Visa и Mastercard имеют значительное преимущество: им не обязательно важно, держат ли потребители банковские депозиты, USDC или другой цифровой доллар.
Им в основном нужно, чтобы транзакции продолжали проходить через их сети.
Стейблкоины могут стать деньгами и расчетной системой.
Visa и Mastercard могут остаться слоем принятия и оркестрации, связывающим эти деньги с повседневной коммерцией.