Стабильная, нативная блокчейн-сеть USDT, запущена на этой неделе с StableEarn — продуктом управления казначейством, который направляет депозиты USDT в доходность институционального уровня через Morpho-котловину, подкрепленную набором реальных активов Theo.
Основные выводы:
- Stable запустила StableEarn 26 мая, с первым волтом Morpho, обеспеченным тремя продуктами Theo RWA.
- Gauntlet управляет рисками для хранилища, контролируя более $1 млрд активов в протоколе Morpho.
- Theo’s thBILL, thGOLD и thUSD предназначены для держателей USDT, ищущих доход, привязанный к реальным рыночным доходам.
Stable предлагает институциональную доходность USDT на блокчейне через Morpho Vault, обеспеченный Theo
Анонс Stable, опубликованный с Bitcoin.com News, отмечает, что USDT имеет рыночную капитализацию почти 190 миллиардов долларов и составляет более 50% глобального рынка стейблкоинов. Несмотря на такой масштаб, пользователям и бизнесам, желающим задействовать неиспользуемый USDT, ранее было ограничено доступ к конкурентоспособным вариантам получения дохода непосредственно на цепочке. StableEarn — это попытка Stable закрыть этот разрыв.
Первый сейф работает на Morpho — протоколе кредитования на цепочке. Параметры риска настроены Gauntlet — компанией по управлению рисками, которая курирует более $1 млрд активов и является одним из самых опытных кураторов на протоколе Morpho.
Доход генерируется через Theo — платформу реальных активов, сооснователями которой являются бывшие количественные трейдеры из Optiver и IMC. Продукты Theo находятся в центре стратегии хранилища.
Три продукта от Theo обеспечивают безопасность хранилища: thBILL, который предлагает токенизированную экспозицию к казначейским векселям США; thGOLD — продукт с доходностью, деноминированной в золоте; и thUSD — дельта-нейтральный продукт с доходностью, основанный на деривативах золота. Каждый продукт обеспечен физическим или институциональным обеспечением и хеджируется на фьючерсных биржах CME и NYMEX.
Theo работает с подразделением Libeara Standard Chartered и Wellington Management в рамках своей сети институциональных партнеров. Структура хранилища направляет депозиты USDT в эти стратегии, генерируя доход от реальной рыночной деятельности, а не от токен-стимулов.
Брайан Мелер, генеральный директор Stable, заявил, что держатели USDT не имели доступа к конкурентным доходам, несмотря на доминирующее положение стейблкоина. «StableEarn меняет эту ситуацию, объединяя доходность институционального уровня и экосистему, построенную вокруг USDT», — сказал Мелер.
Игги Иоппе, главный информационный директор Theo, представил продукт как модель для ончейн-дохода в долларах. «USDT-натуральный, институционального уровня, с доходностью, генерируемой реальными рынками», — сказал Иоппе. «Будущее криптовалют — это реальный доход с реальных рынков, доставляемый нативно туда, где уже находятся капиталы».
StableEarn ориентирован на необанки, финтех-компании, платежные процессоры и частных пользователей, которые хранят USDT и хотят получать доход, не выводя активы за пределы сети Stable. Сеть Stable построена вокруг USDT и сотрудничает с Tether. Цепочка разработана для низкозатратных и высокоскоростных платежей в стейблкоинах, при этом комиссии за gas оплачиваются в USDT. StableEarn расширяет эту инфраструктуру за счет генерации дохода.
Продукты Theo интегрированы более чем в 15 протоколов децентрализованных финансов (DeFi). Компания использует количественную систему управления рисками, разработанную внутренней командой основателей.
Обе компании охарактеризовали хранилище как первый шаг. Дополнительные хранилища и стратегии получения дохода в сети Stable не были объявлены, но инфраструктура готова для запуска дополнительных продуктов.