Ключевые выводы
- Акции SpaceX пробили нижнюю границу восходящего клина на предоставленном графике, ослабив свою краткосрочную техническую структуру.
- SpaceX потратила 15,83 млрд долларов США на свой сегмент ИИ во втором квартале, а общие капитальные расходы за квартал достигли 18,37 млрд долларов США.
- SpaceX имеет рыночную капитализацию около 1,9 триллиона долларов, что создает риски оценки, несмотря на быстрый рост выручки и оптимистичные цели Уолл-стрит.
Акции SpaceX сталкиваются с возобновившимся риском снижения после пробоя ниже нижней границы восходящего клина на предоставленном дневном графике.
SPCX недавно торговалась в диапазоне $139–$142 после резкого отскока от минимума 3 августа в $104,83. Акция достигла августовского максимума в $149,80, прежде чем потерять импульс вблизи уровня сопротивления $150.
Техническая слабость возникает на фоне оценки инвесторами быстрого роста расходов SpaceX на искусственный интеллект после приобретения xAI. Результаты за второй квартал показали сильный рост выручки, но капитальные расходы на ИИ значительно увеличились, и компания осталась убыточной.
Акции SpaceX сталкиваются с техническими рисками
Акции SPCX за последние несколько недель восстановились, поднявшись с рекордно низкого уровня в 104,80 долл. США в августе до максимума в 149,62 долл. США. С тех пор акции столкнулись с серьезными техническими трудностями, которые могут привести к сильному краткосрочному откату.
Одним из рисков является то, что сформировался восходящий клин, две линии которого вот-вот сойдутся. Теперь цена переместилась ниже нижней линии этой модели.
Акция также оставалась ниже важного уровня сопротивления $149,62 — своего максимального пика 12 и 17 августа. Также сформировался медвежий дивергентный паттерн, так как индекс относительной силы (RSI) и процентный осциллятор цены (PPO) продолжали снижаться.
Другой риск заключается в том, что индекс среднего направления (ADX) продолжает двигаться вниз. ADX — это индикатор, который предоставляет дополнительную информацию о силе тренда. Тренд считается сильным, когда ADX поднялся выше 20 и направлен вверх.
SpaceX сталкивается с серьезными рисками
С другой стороны, у SpaceX есть несколько важных катализаторов, включая сильный рост выручки. Свежий отчет о прибылях и убытках показал, что выручка компании выросла до 7,8 млрд долларов во втором квартале с 4 млрд долларов за тот же период прошлого года.
Все его направления — космос, связь и ИИ — продемонстрировали рост, причем наибольшим из них стала Starlink. Число пользователей Starlink превысило отметку в 12 миллионов, и его рост может продолжаться в обозримом будущем.
Еще одним плюсом является то, что аналитики остаются оптимистичными в отношении его бизнеса: консенсусная оценка составляет 220 долларов, что на 57% выше текущего уровня. Среди наиболее оптимистично настроенных аналитиков — компании Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer и Wells Fargo.
Тем не менее, несмотря на этот оптимизм, компания сталкивается с рядом серьезных рисков, которые могут повлиять на ее бизнес в долгосрочной перспективе. Один из рисков заключается в том, что ее бурно развивающийся бизнес по созданию центров обработки данных испытывает существенные задержки. В результате сообщения СМИ указывают на то, что компания пытается провести реорганизацию команды центров обработки данных. Эти задержки в конечном итоге могут стоить ей миллиардов долларов со временем.
Компания также сталкивается с вызовом роста затрат на память, GPU, хранилища и строительство. В результате её капитальные расходы на ИИ выросли до 15 млрд долларов во втором квартале с 7,7 млрд долларов за тот же период прошлого года. Этот показатель возрос с 3,3 млрд долларов в первой половине прошлого года до 23,5 млрд долларов в этом году. Эти расходы объясняют, почему у компании был отрицательный свободный денежный поток во втором квартале.
SpaceX также сталкивается с другими вызовами. Одним из наиболее заметных является то, что индустрия чат-ботов ИИ испытывает значительную конкуренцию. Например, Grok, его чат-бот, сталкивается с конкуренцией со стороны других крупных игроков, таких как Google Gemini, Claude от Anthropic и ChatGPT от OpenAI.
В эту неделю Meta Platforms объявила, что её ИИ-модель будет значительно дешевле, чем Grok и другие модели. В то же время многие китайские ИИ-модели, такие как Kimi и DeepSeek, завоёвывают рыночную долю. Grok сохраняет рыночную долю менее 10%.
Самое важное, что SpaceX — это крайне переоцененная компания, учитывая, что ее оценка превышает 1,9 триллиона долларов, а она продолжает терять миллиарды долларов каждый квартал.
Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не является финансовой консультацией. Рынки акций могут испытывать резкие колебания цен.
Пост SpaceX Stock Risks Drop as AI Spending Reaches $15.8B появился первым на The Market Periodical.