Короткая позиция по SpaceX превысила $25 млрд, что составляет 32% от оборотного фонда перед отчетом 4 августа

Краткий ответ: да — SpaceX можно продавать в шорт, и сейчас эта сделка является одной из самых популярных и внимательно наблюдаемых на рынке. Почему это привлекает внимание: - SPCX, который торгуется публично, привлек несоразмерно крупную шорт-позицию, поскольку трейдеры ставят на падение акций перед первой отчетностью SpaceX как публичной компании 4 августа. Шорт-интерес взлетел с примерно 40 миллионов акций месяц назад до около 206 миллионов сегодня, что составляет примерно 32% от свободного оборота. - Эта позиция представляет собой примерно $25 млрд ставки против компании, делая шорт на SpaceX одной из крупнейших медвежьих ставок Уолл-стрит этим летом. Как важны механизмы: - Свободный оборот мал: из более чем 13 миллиардов выпущенных акций свободно обращается около 640 миллионов, поскольку большинство акций инсайдеров и сотрудников остаются под запретом на продажу после IPO в июне. Ограниченное предложение усиливает риск шорт-сквоша: если шортеры будут вынуждены закрывать позиции, покупательский спрос может резко поднять цену. - Шорт-сквош становится реальностью, когда сделка идет против продавцов — растущие затраты на заимствование, растущие убытки или положительный катализатор заставляют шортеров покупать акции обратно. Предстоящий отчет о прибылях SpaceX — очевидный потенциальный катализатор. Динамика цены и фундаментальные показатели: - Акции были волатильны: упали почти на 45% с пика в $225,64 и колебались в диапазоне около $119–$135 в последние сессии (в какой-то момент акции оценивались около $112,20, что на 0,31% ниже за день). В июне акции стоили $135. - С точки зрения фундаментальных показателей, выручка за последние 12 месяцев составляет около $19 млрд (рост примерно на 33% год к году), однако компания по-прежнему показывает многомиллиардные убытки. Рыночная капитализация SpaceX оценивается около $1,48 трлн, что подразумевает коэффициент цена/выручка выше 80 — высокий премиум, который питает дискуссию о том, оправдана ли шорт-ставки. Катализаторы для наблюдения: - Отчет о прибылях 4 августа: этот отчет может либо спровоцировать сквош (если результаты удивят ростом или сместится нарратив), либо дать шортерам передышку, если после отчета истечение лок-апов увеличит свободный оборот и снизит давление. - Истечение лок-апов: когда акции инсайдеров и сотрудников начнут поступать на рынок после отчета, больший свободный оборот может снизить волатильность, вызванную шортами — или создать новую волатильность, если появится давление со стороны продаж. Мнение Маска и рыночная динамика: - Илон Маск прокомментировал на X: «Значительная шорт-позиция в SpaceX со временем очень низка» — комментарий быстро распространился среди трейдеров и ритейл-сообществ, следящих за этой ситуацией. Динамика напоминает эпизоды с мем-акциями и крипто-шорт-сквошами, где сконцентрированный шорт-интерес, малый свободный оборот и активное участие ритейла могут вызывать быстрые и значительные движения. Итог для трейдеров: - Можно ли получить прибыль от шорта на SpaceX? Возможно — но это переполненная, высокорискованная ставка, зависящая в основном от отчета 4 августа и сроков истечения лок-апов. До этого момента шорт-позиция по SpaceX остается одной из самых крупных и неопределенных сделок на рынке.