SpaceX готовится к выходу на биржу по фиксированной цене в 135 долларов за акцию, стремясь привлечь 75 миллиардов долларов, что значительно превзойдет все предыдущие рекорды IPO. Листинг, запланированный на 2–3 июня 2026 года на Nasdaq, оценит компанию в диапазоне от 1,75 до 1,77 триллиона долларов после закрытия предложения.
Чтобы понять масштаб этого привлечения средств, стоит отметить, что IPO Saudi Aramco в 2019 году принесло около 25,6 млрд долларов и считалось событием поколения. SpaceX стремится почти утроить эту сумму в рамках одного размещения.
Фиксированная цена и небольшой объем в обращении
SpaceX объявила фиксированную цену акции в 135 долларов США вместо традиционного ориентировочного диапазона, который банкиры обычно используют для оценки спроса перед установлением окончательной цены. Компания планирует продать примерно 555,6 миллиона акций. Однако публично будет торгуемо только около 4% общего числа акций SpaceX.
Участие традиционных банков было минимальным. SpaceX использует недавние изменения правил на Nasdaq и других индексных провайдеров, позволяющие крупным IPO быстрее попасть в основные бенчмарки, такие как Nasdaq 100. Это важно, потому что включение в индексные фонды практически обязывает триллионы долларов пассивно управляемых средств покупать акции, создавая встроенную опору спроса.
Путь к листингу
SpaceX тихо готовилась к этому с конца 2025 года, подав конфиденциальную заявку в SEC в апреле 2026 года, прежде чем сделать свой регистрационный документ S-1 публичным около 20 мая 2026 года.
Мероприятия roadshow начались вскоре после объявления, окончательное ценообразование ожидается в середине июня.
SpaceX объединилась с проектом ИИ Илона Маска xAI в начале 2026 года. Средства от IPO направлены не только на операции запуска SpaceX, но и на финансирование инициатив в области ИИ в рамках объединенной компании.
Что это значит для инвесторов
Пост-IPO оценка в 1,75 триллиона долларов США выводит SpaceX в редкое пространство. Компания сразу станет одной из самых ценных публично торгуемых компаний в мире, при этом только 4% её акций доступны для торговли.
Обновленные правила Nasdaq были специально разработаны для учета листингов такого масштаба, что позволяет быстрее включать их в индекс по сравнению с предыдущими рамками.
Пропуская традиционный процесс формирования книги заказов, при котором инвесторы собирают заявки от институциональных инвесторов и устанавливают диапазон цен, SpaceX снижает влияние вэлстритских банков на свою листинговую процедуру.
4% флотов означают, что волатильность может быть экстремальной в первые дни торгов. Хотя основной бизнес SpaceX — запуск ракет и эксплуатация спутниковой интернет-констелляции Starlink — имеет явный потенциал дохода, слияние с xAI вносит неопределенность. В сфере ИИ xAI сталкивается с укоренившимися конкурентами, такими как OpenAI, Google DeepMind и Anthropic.