Южная Корея предлагает штрафы в размере 10% выручки за взломанные криптовалютные биржи

Сеул, Южная Корея – февраль 2025 – По сообщениям, опубликованным в новостях MTN, Комиссия по финансовым услугам Южной Кореи (FSC) разрабатывает строгие правила, которые предусматривают штрафы в размере до 10% выручки для криптовалютных бирж, пострадавших от нарушений безопасности. Это предложение по регулированию представляет собой одну из самых агрессивных мер по обеспечению ответственности криптовалютных бирж в мире, потенциально устанавливая прецедент для других стран, сталкивающихся с проблемами безопасности цифровых активов.

Регулирующий фреймворк Комиссии по финансовым услугам вводит строгую ответственность для обменников криптовалют, подвергшихся хакерским атакам. В соответствии с предложенными правилами, обменники будут нести автоматическую ответственность за убытки клиентов, вызванные нарушениями безопасности, независимо от вины или предпринятых мер по предотвращению. Более того, регулятор рассматривает возможность наложения штрафов, достигающих 10% от общей выручки обменника, что создаст значительные финансовые последствия для платформ, работающих на одном из самых активных в мире рынков криптовалют.

Южная Корея стала глобальным центром криптовалют с большими объемами торговли и широким внедрением. Соответственно, регуляторный подход страны имеет международное значение, потенциально влияя на стандарты по всей Азии и за ее пределами. Предлагаемые регулирования последовали за несколькими крупными взломами бирж в последние годы, которые привели к значительным потерям клиентов и подорвали доверие общественности к экосистеме криптовалют.

Криптовалютная индустрия выразила решительное возражение против предложенной системы штрафов, особенно подчеркивая различие в подходе к поставщикам виртуальных активов и традиционным финансовым институтам. Представители индустрии отмечают, что штраф в размере 10% от дохода превышает в более чем три раза максимальный штраф в размере 3%, применяемый к электронным финансовым компаниям в соответствии с пересмотренным Южной Кореей Законом об электронных финансовых операциях.

Дипломат из сектора виртуальных активов, говоривший анонимно для MTN News, охарактеризовал предложенный стандарт как "избыточный" и потенциально вредный для инноваций и конкуренции. Представители отрасли утверждают, что хотя необходимость обеспечения безопасности очевидна, несоразмерные штрафы могут вытеснить законные биржи с рынка или поощрить регуляторный арбитраж, при котором компании переезжают в юрисдикции с более сбалансированными рамками.

Сравнительный анализ глобальных регуляторных подходов

Предлагаемые Южной Кореей правила ставят страну на более строгом конце глобального регуляторного спектра в области безопасности криптовалютных бирж. В качестве сравнения, Японское агентство по финансовым услугам обычно налагает штрафы на основе конкретных нарушений, а не процентов от дохода, тогда как Монетарный орган Сингапура фокусируется на пропорциональных штрафах, связанных с конкретными нарушениями регулирования. Регулирование Европейского союза «Рынки цифровых активов» (MiCA), введенное в 2024 году, устанавливает рамки ответственности, но в целом избегает структур штрафов, основанных на доходе, в пользу фиксированных максимальных штрафов.

Таблица ниже иллюстрирует, как предложенные Южной Кореей штрафы соотносятся с другими крупными криптовалютными рынками:

Южнокорейский регуляторский подход к криптовалюте значительно изменился с момента начального подъема 2017-2018 годов. В стране в 2018 году были введены требования к торговле под настоящим именем, в 2021 году были установлены специальные лицензионные рамки для обменов, а в 2023 году был принят комплексный закон о цифровых активах. Этот последний проект представляет собой продолжение активного, хотя иногда спорного подхода Южной Кореи к надзору за криптовалютой.

Несколько факторов повлияли на регулирующий путь Южной Кореи:

• Инциденты с высоким уровнем безопасности: Множественные взломы бирж, затрагивающие пользователей из Южной Кореи
• Степень зрелости рынка: Южная Корея входит в пятерку ведущих мировых рынков криптовалют
• Акцент на защиту потребителей: Особое внимание к защите интересов инвесторов в финансовом регулировании
• Технологическое лидерство: Желание сочетать инновации со стабильностью

Предлагаемый режим строгой ответственности отражает растущее разочарование регуляторов в связи с повторяющимися сбоями в обеспечении безопасности несмотря на предыдущие рекомендации и требования. Регуляторы, похоже, переходят от поощрения наилучших практик к установлению обязательных результатов через значительные финансовые последствия.

Предлагаемые правила могут кардинально изменить, как криптовалютные биржи работают в Южной Корее. Анализ отрасли выделяет несколько потенциальных последствий:

• Повышенные затраты на соблюдение требований: Обмены, вероятно, вложат значительно больше в инфраструктуру безопасности
• Консолидация рынка: Меньшие биржи могут столкнуться с трудностями при обеспечении требований по усилению безопасности
• Развитие страхового рынка: Более высокий спрос на комплексное страхование кибербезопасности
• Противоречия инноваций: Потенциальное сокращение экспериментальных функций из-за опасений по поводу ответственности
• Международная конкурентоспособность: Возможное преимущество для бирж в юрисдикциях с менее строгими нормами

Эксперты по безопасности отмечают, что хотя угроза значительных штрафов может стимулировать лучшие практики обеспечения безопасности, она может также создать извращенные стимулы. Например, биржи могут становиться менее прозрачными в вопросах незначительных инцидентов безопасности, чтобы избежать запуска регуляторных реакций, что может снизить обмен информацией, который в целом способствует безопасности экосистемы.

Технические проблемы реализации

Реализация предложенной регуляторной системы представляет собой несколько технических и практических трудностей. Определение точных показателей дохода для расчета штрафов требует четких бухгалтерских стандартов для криптовалютных бирж, которые часто имеют сложные потоки дохода от торговых сборов, стейкинга, кредитования и других услуг. Кроме того, установление причинно-следственной связи в случаях взломов может быть технически сложным, особенно в случаях, связанных с продвинутыми атаками или угрозами изнутри.

Предложение по регулированию вызывает вопросы пропорциональности: должны ли площадки подвергаться одинаковым санкциям при сложной атаке со стороны национального государства и предотвратимом халатности в обеспечении безопасности? Представители отрасли считают, что более тонкий подход, различающий разумные меры безопасности и явное халатность, лучше отвечал бы целям защиты потребителей и развития отрасли.

Предложение по регулированию Южной Кореи появляется в период значительной глобальной конвергенции в надзоре за криптовалютой. Стандарты Группы действия по финансированию терроризма (FATF), принятые более чем в 200 юрисдикциях, устанавливают базовые требования для поставщиков услуг виртуальных активов. Однако конкретные подходы к обеспечению безопасности, защите потребителей и наложению штрафов в основном определяются на национальном уровне, создавая сложный регуляторный ландшафт для глобальных криптовалютных компаний.

Наблюдатели отмечают, что подход Южной Кореи может повлиять на регулирующие дискуссии в других технологически развитых экономиках с активными криптовалютными рынками. Если будет реализован строгий правовой механизм ответственности, он может поощрять подобные подходы в юрисдикциях, стремящихся усилить защиту потребителей без введения прямых запретов на криптовалютные операции. В противном случае, если предложение вызовет значительное сопротивление со стороны индустрии или приведет к нежелательным последствиям, оно может послужить предостерегающим примером для других регуляторов.

Предложение также пересекается с текущими дебатами о согласовании регулирования. Поскольку криптовалютные рынки работают глобально, значительные различия в национальных правилах создают проблемы соблюдения норм и потенциальные возможности регуляторного арбитража. Подход Южной Кореи, если он будет принят, будет представлять собой определенную позицию в этих международных дискуссиях, потенциально способствуя либо сближению к более строгим стандартам, либо фрагментации, поскольку компании переезжают в более благоприятные юрисдикции.

Предлагаемые Южной Кореей регулирование криптовалютных бирж, включающее строгую ответственность и штрафы до 10% от выручки за нарушения безопасности, представляет собой значительное развитие в глобальном регулировании цифровых активов. Хотя цель заключается в усилении защиты потребителей и ответственности бирж, предложение вызвало значительную критику со стороны отрасли относительно пропорциональности и возможных непреднамеренных последствий. По мере продолжения регулирующих дискуссий, баланс между ответственностью за безопасность и устойчивым развитием отрасли, вероятно, определит позицию Южной Кореи как ведущего рынка криптовалют. Окончательный регулирующий фреймворк, ожидаемый позже в 2025 году, даст важные сведения о том, как технологически развитые экономики подходят к обеспечению безопасности криптовалютных бирж в все более взаимосвязанной экосистеме цифровых активов.

В1: Какие конкретные штрафы предполагает Южная Корея для взломанных криптовалютных бирж?
Финансовая комиссия по вопросам услуг рассматривает возможность наложения штрафных санкций в размере до 10% от общей выручки биржи, а также строгую ответственность бирж за убытки клиентов, возникшие в результате нарушений безопасности.

В2: Каково сравнение предлагаемого Южной Кореей наказания с нормами других стран?
Предлагаемый Южной Кореей штраф в размере 10% от выручки значительно превышает большинство других юрисдикций. Для сравнения, Япония обычно налагает фиксированные максимальные штрафы в районе 680 000 долларов, тогда как Европейский Союз использует более высокую из двух сумм: 5 миллионов евро или 3% от оборота.

В3: Почему отрасль криптовалют критикует предложенные регулирования?
Представители отрасли утверждают, что штраф в размере 10% выручки чрезмерен по сравнению с максимальным штрафом в размере 3% для традиционных электронных финансовых компаний в Южной Корее. Критики считают, что непропорциональные штрафы могут навредить инновациям и конкуренции на рынке.

В4: Что такое "строгая ответственность" в этом регуляторном контексте?
Строгая ответственность означает, что криптовалютные биржи будут автоматически нести ответственность за убытки клиентов в результате хакерских атак, независимо от того, предпринимали ли они разумные меры безопасности или утечка данных произошла из-за недоступных для предотвращения сложных атак.

В5: Когда эти правила могут вступить в силу в Южной Корее?
Предложение в настоящее время находится в стадии разработки и обсуждения. Хотя конкретный график реализации пока не объявлен, регулятивные рамки такого масштаба обычно проходят несколько месяцев консультаций и пересмотра перед возможной реализацией, возможно, в конце 2025 или начале 2026 года.