Автор: Chloe, ChainCatcher
Основатель открытого проекта OpenClaw Питер Штейнбергер вчера ответил на вопрос пользователя на X: «Какой совет вы дадите молодым людям в возрасте 20 лет?» Его ответ состоял из одного предложения: «don't waste time with crypto». Этот твит был ретвитнут председателем фонда Solana Лили Лю, которая также опубликовала абсолютно идентичное однострочное сообщение.
Две твиты вместе набрали более миллиона просмотров, и в комментариях быстро появилось множество вопросов: Лили Люй действительно отвечает с иронией или это означает, что криптоиндустрия пришла к концу?
У Штейнбергера есть основания ненавидеть отрасль, а что насчет Лили?
OpenClaw ранее известный как Clawdbot и Moltbot, был официально выпущен под названием OpenClaw 30 января этого года. Проект уже получил более двухсот тысяч звезд на GitHub и стал редким феноменом в сообществе открытого исходного кода за последнее время.
После всплеска популярности проекта последовало огромное количество шума, не связанного с технической разработкой: спекулянты хлынули в сообщество, требуя запуска токена и пытаясь использовать популярность проекта для манипуляций. Из-за этого Штейнбергер крайне негативно относится к криптоиндустрии — он даже ввел полный запрет на Discord: любое упоминание «crypto» или «bitcoin» немедленно ведет к блокировке (независимо от того, является ли это рекламой, спамом или чисто техническим обсуждением).
Согласно сообщению CoinDesk, запрет был введен из-за инцидента в январе, когда проект, ранее известный как Clawdbot, решил изменить название после предупреждения от Anthropic о нарушении товарного знака. В течение нескольких секунд между публикацией старых аккаунтов GitHub/X и регистрацией новых кто-то мгновенно захватил аккаунты и запустил поддельный токен $CLAWD на Solana.
Поддельный токен за несколько часов достиг рыночной капитализации в 16 миллионов долларов, но после публичного отрицания Штейнбергером его цена упала более чем на 90%, и те, кто вошел позже, потеряли все средства. После этого он постоянно подвергался преследованиям со стороны жертв, что заставило его публично заявить: «Пожалуйста, перестаньте преследовать меня в крипто-сообществе — я никогда не выпущу токен, и любой, кто указывает меня как держателя токена — мошенник!»
На этом фоне его заявление не тратить время на криптовалюты является прямым выражением позиции по поводу постоянных преследований, с четкой направленностью и не представляет собой полного отрицания криптовалют как технологии или класса активов.
Ситуация с Лили совершенно иная: на фоне высокого внимания рынка к первоначальному посту Штейнбергера она выбрала не только репост, но и лично повторила ту же самую фразу. Внешняя интерпретация разделилась примерно на две категории: во-первых, это воспринимается как пессимистический сигнал по отношению к текущему состоянию отрасли; во-вторых, считается, что сама фраза является иронией и направлена не на всю отрасль в целом, а на определенные поведенческие паттерны внутри криптоиндустрии.
Но независимо от намерений Лили, ее заявление вызвало в основном негативную реакцию на рынке. Несколько отраслевых экспертов открыто критиковали это, считая, что такой шаг явно не соответствует ее статусу и обязанностям,«как председатель фонда, это равносильно тому, чтобы сказать держателям, что их ставки не стоят ничего — будь то шутка или нет, сам по себе этот сигнал крайне негативен»».
Однако необходимо признать, что в текущем отраслевом нарративе проекты с быстрым запуском токенов, созданием краткосрочного эффекта богатства и отсутствием реальной технологической базы давно стали центральной проблемой, о которой в отрасли говорят уже давно. Такое долгосрочное истощение экосистемы ускорило отток капитала и талантов, и именно ИИ стал тем, кто принимает эти ресурсы.
Средства и таланты массово покидают криптоиндустрию — куда двигаться дальше?
Известный инвестор Стэнли Друккенмиллер в интервью Morgan Stanley отметил, что интерес молодого поколения переключается с криптовалют на область искусственного интеллекта.
Это совпадает с текущим явлением в криптовалютной индустрии: большое количество технических специалистов и раннего стартап-капитала сосредоточено на ИИ, а интерес к криптовалютному рынку упал до нуля.
Внимательно проанализировав ситуацию, можно сказать, что текущая индустрия ИИ все еще находится на ранней стадии строительства инфраструктуры и расширения технологических возможностей — это цикл, характеризующийся созданием ценности. Технологические преимущества еще не полностью реализованы, и предпринимательские возможности остаются открытыми; ожидания доходов для ранних участников относительно ясны. Приток молодых кадров в эту сферу — это рациональная реакция на реальные возможности, а не активный отказ от криптовалют.
С точки зрения исторических аналогий, развитие мобильного интернета также прошло через схожие этапы эволюции. На поздней стадии цикла создания стоимости, когда технологические преимущества достигают насыщения, а усиление конкуренции сокращает прибыльность стартапов, капитал и внимание начинают искать новые направления для вложения. Концентрированный взрыв рынка криптовалют в 2017 году во времени совпал с выходом мобильного интернета на стадию зрелости, что в определенной степени подтверждает, что начало цикла перераспределения стоимости часто сопровождается процессом перенаправления избыточного капитала в новые классы активов.
Сегодняшний цикл развития ИИ пока неясен, будет ли он следовать аналогичному пути. Однако, если ориентироваться на это, настоящий цикл переоценки стоимости начнется только тогда, когда однородная конкуренция на рынке ИИ начнет снижать общий доход от стартапов, а внимание рынка начнет уходить от ИИ. На этом этапе криптовалютный рынок с низким барьером входа и высокой ликвидностью по-прежнему будет привлекателен для молодого поколения с ограниченными возможностями для накопления капитала и не будет окончательно проигнорирован из-за краткосрочного смещения внимания сегодня.
Для криптоиндустрии любой процесс зрелости нового сектора не может обойти этот этап: потеря внимания, коррекция оценок и вывод спекулятивных проектов — это составные части промышленного цикла, а не его конец.
Прилив и отлив — это норма; то, что остается после отлива, действительно заслуживает внимания.