SK Hynix, южнокорейский производитель чипов памяти, контролирующий примерно 58% рынка памяти с высокой пропускной способностью, получила поддержку от Wedbush в качестве бычьей позиции, поскольку продолжающийся глобальный дефицит памяти усиливает свое влияние на цепочку поставок ИИ. Аналитическая фирма определила SK Hynix как одного из основных受益ителей бума инфраструктуры ИИ, сославшись на благоприятные сигналы из цепочки поставок, включая позитивные прогнозы от гиганта по производству литографического оборудования ASML.
10 июля SK Hynix завершила рекордное размещение на Nasdaq на сумму 26,5 млрд долларов США — крупнейшее первичное публичное предложение в истории США со стороны иностранной компании.
Проблема с предложением, которую никто не может решить достаточно быстро
Генеральный директор Квак Нонджун предупредил, что 2027 год принесет «самый серьезный дефицит памяти, который когда-либо видела отрасль». Спрос, как ожидается, превысит производственные мощности до 2030 года и далее, даже с учетом запланированных расширений.
Аналитики UBS подтвердили этот график, предсказав, что глобальный рынок DRAM останется дефицитным по крайней мере до второго квартала 2028 года.
Тезис Wedbush в значительной степени опирается на недавние прогнозы ASML как ведущий индикатор. ASML производит машины для экстремальной ультрафиолетовой литографии, которые необходимы для производства передовых чипов памяти.
Почему криптоинвесторам следует обращать внимание на чипы памяти
Анонс Nvidia от 25 июля о том, что компания обеспечила поставки памяти для ИИ от SK Hynix, подчеркивает эту связь. Графические процессоры Nvidia являются основным инструментом как для обучения ИИ, так и все чаще — для крипто-сопутствующих вычислений. Когда Nvidia блокирует поставки памяти через долгосрочные партнерства, она одновременно ограничивает доступность для более мелких участников экосистемы.
Что это значит для инвесторов
SK Hynix в настоящее время имеет консенсусную рекомендацию «Сильный покупать» от аналитиков. Обладая примерно 58% рынка HBM, компания не просто участвует в бума ИИ — она является одной из немногих структур, способных создать узкое место для него.
Также стоит отслеживать конкурентную среду. Samsung и Micron являются основными конкурентами SK Hynix на рынке HBM, но ни одна из них не занимает такой же доли рынка.