Фотонический конвейер Sivers Semiconductors вырос на 77% за 5 месяцев, ожидается расширение мощностей

Согласно сообщению Mars Finance, 30 мая «Бог новых акций» Serenity опубликовала анализ, в котором отметила, что её интерпретация отчета о финансовых результатах Sivers Semiconductors была «значительно оптимистичной», поскольку считает, что логика роста компании переходит от этапа подтверждения клиентами к этапу ограничений мощностей и поставок. В отношении клиентов и заказов в посте упоминается, что сотрудничество с Jabil в области съемных модулей стимулирует рост спроса на оптические трансиверы, потенциальными выгодополучателями могут быть производители оптических модулей, такие как Innolight и Eoptolink. В части мощностей и цепочек поставок пост отмечает, что компания, помимо сотрудничества с Win Semiconductor (Win Semi), активно развивает дополнительные мощности по производству лазеров и расширяет партнерскую сеть, ссылаясь на заявления руководства о том, что «когда наступит подходящий момент, будет раскрыто больше деталей». Автор поста считает, что это означает дальнейшее смягчение ограничений мощностей. В отношении темпов клиентских заказов пост цитирует фразу: «массовые заказы от основного клиента SATCOM вот-вот поступят», интерпретируя это как приближение пространственной связи к фазе масштабного выпуска. В части капитала и структурных изменений пост отмечает успешное продвижение двойного листинга компании на американских рынках и предполагает, что после вступления в должность новых членов совета директоров будет объявлен более четкий график, при этом намекая, что новый совет обладает опытом в сделках M&A и на американских финансовых рынках. В оценке цикла отрасли пост указывает, что руководство подчеркивает: «в суперцикле, когда спрос значительно превышает предложение, рассматривать экосистемных поставщиков как конкурентов — ошибочная стратегия», и считает, что спрос в области фотоники продолжает быстро расти. В отношении показателей роста: за последние пять месяцев конвейер бизнеса фотоники компании вырос примерно на 77%, став основным источником общего роста, что подтверждает тенденцию расширения сегментов CPO (совместно упакованной оптики) и съемных оптических модулей. В целом, данная позиция считает, что нарратив Sivers Semiconductors переходит от «подтверждения клиентами и конкуренцией» к «ограничениям предложения и наращиванию мощностей», и ожидает, что после масштабного роста индустрии CPO после 2027 года кривая выручки может ускориться.