Silicon Motion Technology только что сообщила о квартале, который делает аналитиков кажущимися консервативными. Компания объявила выручку за Q2 2026 в размере 451 млн долларов, что на 127% выше, чем годом ранее, и на 32% выше, чем в предыдущем квартале. Этот результат превысил консенсусную оценку в около 403 млн долларов почти на 12%.
Акции выросли более чем на 21% во внебиржевой торговле после объявления 29 июля.
Числа за шумом
Прибыль на акцию по GAAP компании Silicon Motion составила 2,43 доллара США, превысив оценку Уолл-стрит в 2,13 доллара США на 0,30 доллара США. Некоторые отчеты указывают, что эта цифра может достигнуть 3,99 доллара США с учетом разовых доходов.
Руководство повысило прогноз выручки за Q3 2026 до диапазона от 519 млн до 541 млн долларов. Середина этого диапазона, 530 млн долларов, означает еще один последовательный рост примерно на 17% по сравнению с Q2.
Конференц-звонок по итогам отчетности 30 июля подтвердил бычий настрой. Основной драйвер ясен: контроллеры SSD, особенно следующего поколения PCIe Gen5, созданные для задач ИИ, испытывают спрос, который не демонстрирует признаков охлаждения.
Почему хранилище ИИ важно за пределами очевидных участников
Как ведущий независимый поставщик контроллеров NAND-памяти для твердотельных накопителей, Silicon Motion находится на ключевом участке цепочки обработки данных. Спрос исходит одновременно от потребительской электроники, автомобильных приложений и корпоративных систем хранения.
Связь между криптовалютой и добычей
Крупные объекты добычи bitcoin всё чаще размещаются совместно с центрами вычислительных мощностей для ИИ или переоборудуются в них. Компании, такие как Core Scientific и Hut 8, перенаправили часть своих операций на задачи высокопроизводительных вычислений. Эти объекты требуют таких же корпоративных решений для хранения данных, которые обеспечивают контроллеры Silicon Motion.
Валидаторы Solana требуют быстрых накопителей NVMe, чтобы успевать за пропускной способностью цепочки, а децентрализованные протоколы хранения, такие как Filecoin и Arweave, полностью зависят от технологии NAND-памяти, которую обеспечивает Silicon Motion.
Риск, за которым стоит наблюдать, заключается в том, последует ли этот цикл спроса за знакомой полупроводниковой моделью: бум, за которым следует избыток запасов. Последний крупный избыток запасов в сфере хранения произошел в 2023 году, и повышенные прогнозы компании указывают на то, что руководство не ожидает наступления этой точки поворота в ближайшее время.