SG-Forge завершил расчеты по токенизированной облигации с использованием EURCV-стейблкоина и SWIFT

Важным этапом в внедрении блокчейна на уровне институтов стало то, что дочерняя компания Societe Generale по криптовалютам SG-Forge успешно завершила расчеты по токенизированной облигации, используя как традиционные деньги, так и свою собственную еврообязательную стабильную монету. Эта революционная транзакция, проведенная в Париже в начале 2025 года, представляет собой важный этап в преодолении традиционной финансовой системы с инфраструктурой цифровых активов через сотрудничество с глобальным лидером по финансовому месседжингу SWIFT.

Недавняя транзакция SG-Forge демонстрирует практическую реализацию блокчейн-технологии для сложных финансовых инструментов. Дочерняя компания использовала свою стейблкоин-валюту EURCV вместе с обычными денежными средствами для закрытия токенизированной облигации, подтвердив таким образом несколько ключевых финансовых функций на блокчейн-платформе. В частности, сделка успешно протестировала механизмы выпуска, протоколы поставки против платежа (DvP), структуры выплат процентов и процессы погашения. Такое всестороннее тестирование решает давние опасения традиционных финансовых институтов относительно способности блокчейна обрабатывать сложные регулируемые финансовые операции.

Финансовые технологические аналитики сразу же признали значимость сделки. «Это представляет собой не просто еще один пилотный проект по блокчейну», — отметила доктор Элара Вейнс, директор по исследованию цифровых активов в Европейском институте финансовой инновации. «SG-Forge продемонстрировал, что регулируемые субъекты могут выполнять полный жизненный цикл управления облигациями с использованием цифровых активов, соблюдая при этом существующие финансовые регулирования». Время совершения сделки совпадает с растущей регуляторной ясностью в европейских юрисдикциях, особенно после внедрения регулирования Рынков криптоактивов (MiCA).

Использование стейблкоина EURCV от SG-Forge в сети SWIFT создает мощную гибридную модель для финансовых расчетов. SWIFT, обеспечивающий триллионы ежедневных международных транзакций, предоставляет надежный уровень сообщений, в то время как стейблкоин EURCV позволяет осуществлять мгновенные расчеты на блокчейне. Эта комбинация потенциально сокращает время расчетов с дней до минут, сохраняя при этом безопасность и аудитные треки, ожидаемые в институциональной финансовой сфере.

Ключевые технические аспекты интеграции включают:

• Фреймворк взаимодействия: Система связывает традиционную банковскую инфраструктуру с блокчейн-сетями
• Соответствие нормативным требованиям: EURCV работает в рамках существующих финансовых норм ЕС и банковского надзора
• Финальность расчетов: Транзакции обеспечивают немедленное исполнение с минимальным риском контрагента
• Журнал аудита: Блокчейн обеспечивает прозрачные, неизменяемые записи транзакций

Сравнительный анализ показывает значительные преимущества по сравнению с предыдущими подходами:

Ускоряется институциональное принятие по всей Европе

Сделка происходит в быстро меняющейся европейской цифровой среде активов. Несколько центральных банков, включая Европейский центральный банк, продвинули свои исследования цифрового евро. В то же время крупные финансовые учреждения по всей Германии, Швейцарии и Нидерландах объявили инициативы по токенизации. Родительская компания SG-Forge, Societe Generale, была особенно активной в экспериментах с блокчейном, ранее выпуская цифровые зеленые облигации на публичных блокчейн-сетях.

Рыночные данные указывают на растущий интерес со стороны институциональных инвесторов. Согласно данным Европейского блокчейн-наблюдательного центра, институциональные инвестиции в блокчейн-инфраструктуру финансового сектора увеличились на 47% в годовом исчислении в 2024 году. Регуляторные разработки сыграли ключевую роль в этом росте. Пакет цифровых финансовых инструментов Европейского союза и регулирование MiCA создали более четкие рамки для выпуска и торговли цифровыми активами. Эти правила конкретно регулируют стейблкоины, устанавливая рекомендации по их выпуску, управлению и требованиям к резервам.

Система расчетов использует сложную техническую архитектуру, разработанную для институциональных требований. SG-Forge построил платформу с множественными уровнями безопасности, включая аппаратные модули безопасности для управления закрытыми ключами и протоколы авторизации с несколькими подписями. Блокчейн-компонент, вероятно, использует структуру с разрешениями или гибридную структуру, сочетающую прозрачность с требованиями конфиденциальности для финансовых транзакций.

Эксперты по безопасности подчеркивают важность такого сбалансированного подхода. «Для внедрения в институциональной среде требуется безопасность корпоративного уровня», — пояснил Маркус Торн, главный специалист по безопасности группы Digital Finance Security. «Реализация SG-Forge, похоже, включает в себя как криптографическую безопасность блокчейна, так и традиционные финансовые контрольные механизмы, создавая надежную среду для высокозначимых транзакций». Система, как сообщается, прошла обширное проникновение и регулирующий обзор перед развертыванием.

Ключевые функции безопасности включают:

• Многопользовательские вычисления для авторизации транзакции
• Реальное время мониторинга подозрительной активности
• Интеграция с существующими системами противодействия отмыванию денег
• Регулярные аудиты безопасности от сторонних организаций

Это успешное заключение сделки имеет немедленные последствия для нескольких сегментов финансовых рынков. Рынки облигаций, которые традиционно включают длительные циклы заключения сделок, могут испытать значительное повышение эффективности. Вторичная торговля токенизированными облигациями может выиграть от увеличения ликвидности и снижения операционных потерь. Более того, эта модель потенциально может быть распространена на другие классы активов, включая акции, товары и деривативы.

Специалисты, следящие за отраслью, ожидают нескольких изменений после этого прорыва:

• Увеличенная токенизация государственных и корпоративных облигаций
• Расширение подобных гибридных моделей на другие финансовые учреждения
• Разработка стандартизированных протоколов для межплатформенной совместимости
• Уточнения нормативов на основе опыта практической реализации

Эта транзакция также демонстрирует растущую зрелость корпоративных решений на блокчейне. Ранние реализации блокчейна часто сталкивались с проблемами масштабируемости, конфиденциальности и соблюдения регуляторных требований. Недавние достижения в области нуль-знаний, решений второго уровня и технологий регулирования решили многие из этих проблем. Финансовые учреждения теперь обладают более надежными инструментами для реализации решений на блокчейне, соответствующих их строгим требованиям.

Успешное заключение токенизированной облигации SG-Forge представляет собой ключевой момент в принятии блокчейна финансовыми институтами. Объединяя традиционную финансовую передачу сообщений через SWIFT с расчетами на основе блокчейна с использованием стейблкоина EURCV, данная транзакция демонстрирует практический путь интеграции цифровых активов в традиционную финансовую систему. Этот прорыв в заключении токенизированных облигаций решает ключевые проблемы, связанные с масштабируемостью, безопасностью и соблюдением нормативных требований, а также потенциально может обеспечить значительное повышение эффективности на финансовых рынках. По мере того как финансовые институты продолжают изучать блокчейн-приложения, эта гибридная модель может стать новым стандартом для транзакций с цифровыми активами в регулируемых средах.

В1: Что именно SG-Forge достиг с этой транзакцией?
SG-Forge успешно заключил токенизированный облигационный займ, используя как наличные, так и EURCV-стейблкоин, что продемонстрировало, что блокчейн-технология может управлять полным жизненным циклом облигаций, включая выпуск, поставку против платежа, выплату процентов и погашение в рамках регуляторных рамок.

В2: Почему участие SWIFT важно для этой транзакции?
Участие SWIFT объединяет традиционную инфраструктуру финансовой передачи сообщений с расчетами на блокчейне, позволяя организациям использовать существующие доверенные сети, одновременно получая преимущества эффективности блокчейна, что потенциально может ускорить внедрение в институциональной сфере.

В3: Как отличается EURCV от других стейблкоинов на рынке?
EURCV — это еврообязательная стабильная монета, выпущенная регулируемым банковским дочерним предприятием (SG-Forge), а не компанией по криптовалютам, работающей под банковским регулированием с, вероятно, полным банковским надзором и соблюдением финансовых норм ЕС.

В4: Каковы основные преимущества расчетов по облигациям в виде токенов?
Токенизированные облигации могут быть исполнены за минуты, а не за дни, снизить риск контрагента за счет атомных расчетов, повысить прозрачность за счет записей в блокчейне и, возможно, создать более ликвидные вторичные рынки за счет дробного владения.

В5: Как это может повлиять на традиционные рынки облигаций?
Это развитие может заставить традиционные облигационные рынки модернизировать процессы расчетов, что потенциально может привести к широкому внедрению цифровых методов расчетов, сокращению операционных издержек и повышению доступности для более широкого круга инвесторов.