ChainThink сообщение, 7 сентября Serenity опубликовала, что запасы памяти Samsung и SK Hynix снизились до менее чем 10-дневного уровня поставок, и в следующем году может возникнуть серьезный дефицит.
KB Securities прогнозирует, что в 2027 году рынок хранения может столкнуться с «самыми напряженными условиями предложения в истории».
Serenity ссылается на данные, согласно которым KB Securities ожидает, что стоимость памяти в структуре расходов на ИИ-инфраструктуру вырастет с примерно 40% в этом году до 57% в следующем году, а TrendForce прогнозирует еще более высокий показатель — 68%.
Связанные акции хранилищ упали примерно на 38% с максимума за последние три месяца, и коэффициент P/E, рассчитанный по ожидаемой прибыли на следующий год, снизился до примерно 3 раза. Что касается NAND, то рыночные комментарии, связанные с Phison, указывают на крайне напряженную ситуацию с предложением в 2027 году.
Серенити отметила, что резкий рост цен на NAND вынудил некоторых китайских производителей потребительских модулей памяти распродать запасы, в то время как Phison может воспользоваться этой возможностью для закупки запасов по низким ценам, что демонстрирует возможность одновременного существования локального снижения цен и общего дефицита предложения.
Serenity считает, что на фоне постоянного роста спроса на ИИ и увеличения доли затрат на хранение в инфраструктуре ИИ, корейские акции на рынке хранения, а также американские компании MU, SNDK и другие могут извлечь выгоду из дефицита предложения и спроса и роста расходов на инфраструктуру к 2027 году.