Serenity задает вопросы стратегии Sivers Photonics на рынке, призывает сосредоточиться на росте в США

Согласно сообщению Mars Finance, 29 августа Serenity опубликовала статью, в которой поставила под сомнение стратегию развития Sivers Photonics (SIVE), заявив, что компания по-прежнему чрезмерно сосредоточена на шведском рынке, тогда как американские инвесторы, вероятно, больше заинтересованы в потенциале роста компании и реальной экономической ценности, которую приносят заказы. Serenity отметила, что американские аналитики с большей вероятностью будут интересоваться тем, что означают две недавно полученные Sivers выделенные мощности по производству вулканов, а также какую выручку и операционный рычаг эти мощности обеспечат на фоне дефицита предложения и роста ASP (средней цены продажи). Кроме того, заслуживают более глубокого обсуждения такие аспекты, как масштабирование производства CPO-устройств NPO/CPO и съемными оптическими модулями к 2028 году, сотрудничество ELS с O-Net, а также масштаб и потенциальный TAM (доступный рынок) шести новых клиентов съемных модулей. В противоположность этому, вопросы, интересующие местный рынок, сосредоточены на «как остановить кровотечение», почему не раскрываются частные клиенты, почему акцент сделан на трансиверах и что именно подразумевается под «конвейером бизнес-возможностей», что заставляет руководство тратить значительное время на ответы на вопросы, вместо обсуждения будущего роста. Serenity считает, что чем больше времени Sivers тратит на шведский рынок, тем больше ее оценка подвержена ограничениям шведской инвестиционной логики, и поэтому компании необходимо более активно демонстрировать американским инвесторам возможности будущего роста и экономическую ценность, лежащую в их основе.