BlockBeats News, 30 мая: «Новый акционер» Serenity опубликовала анализ, в котором отметила, что её интерпретация отчетного звонка Sivers Semiconductors была значительно оптимистичной и указывала на то, что логика роста компании переходит от этапа подтверждения клиентов к этапу ограничений мощности и предложения.
В отношении клиентов и заказов в посте отмечается, что сотрудничество с Jabil в области сменных модулей стимулирует рост спроса на оптические трансиверы, потенциально выгоды могут получить производители оптических модулей, такие как Innolight и Eoptolink.
В отношении производственных мощностей и цепочек поставок в посте утверждается, что компания, помимо сотрудничества с Win Semiconductor (Win Semi), развивает дополнительные производственные мощности лазеров и работает с другими партнерами, ссылаясь на заявления руководства о том, что «более подробная информация будет раскрыта на рынке, когда наступит подходящий момент». Автор поста считает, что это означает дальнейшее смягчение ограничений производственных мощностей.
В контексте клиентов и заказов статья ссылается на «скорое поступление массовых заказов от клиентов SATCOM» и интерпретирует это как приближение этапа масштабного роста в сфере космической связи.
В отношении капитала и структурных изменений в посте отмечается, что процесс двойного листинга компании на американских фондовых биржах продвигается успешно, и, возможно, более четкий график будет объявлен после вступления в должность новых членов совета директоров, при этом намекается, что новый совет директоров обладает опытом в области слияний и поглощений и американских финансовых рынках.
В отношении оценки отраслевого цикла в посте отмечается, что руководство подчеркивает: «Считать поставщиков экосистемы конкурентами в суперцикле, когда спрос значительно превышает предложение, — ошибочная идея», и считает, что спрос в области фотоники продолжает быстро расти.
В отношении показателей роста бизнес-линейка компании в области фотоники за последние пять месяцев выросла примерно на 77% и стала основным источником общего роста, что подтверждает тенденцию расширения рынков CPO (совместно упакованной оптики) и съемных оптических модулей.
В целом, эта точка зрения считает, что нарратив Sivers Semiconductors переходит от «подтверждения клиентов и конкуренции» к «ограничениям предложения и наращиванию мощностей», и ожидает, что с ростом объемов производства в отрасли CPO после 2027 года кривая выручки может ускориться.