Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила специальный запрос управляющего активами WisdomTree, разрешающий торговлю акциями его цифрового казначейского денежного рынка по цене $1 с дилером в течение дня, независимо от чистой стоимости активов фонда на конец дня.
До сих пор инвесторы в фонд, торгующийся под тикером WTGXX, должны были совершать сделки в конце дня по чистой активной стоимости фонда, как это принято для традиционных паевых фондов. Новая структура позволяет совершать сделки круглосуточно через брокера-дилера, выступающего в роли принципала, с мгновенным расчетом на блокчейн-инфраструктуре.
WisdomTree заявила, что для расширения деятельности своего брокерско-дилерского дочернего предприятия требуется освобождение от требований SEC и регуляторное одобрение от FINRA. В новой модели сделки осуществляются против инвентаря дилера, а не напрямую с фондом, что обеспечивает ликвидность круглосуточно, сохраняя при этом первоначальную структуру фонда.
«Это настоящая инновация и улучшение в опыте инвесторов, и это демонстрирует, как блокчейн может служить новой инфраструктурой для рынков капитала», — сказал Уилл Пек, руководитель цифровых активов WisdomTree, в заявлении во вторник.
WisdomTree также внедрила непрерывное начисление дивидендов для фонда, распределяя проценты на основе того, как долго каждый кошелек удерживал акции в течение дня. Функция отслеживает активность кошельков в блокчейне, обеспечивая, чтобы даже переводы в течение дня не пропускали свою долю дохода.
Компания планирует сначала предоставить эту функциональность институциональным клиентам через свою платформу Connect, а затем потенциально — розничным пользователям через приложение Prime.
Изменение является шагом в рамках более широких усилий по токенизации частей рынков капитала. Несколько крупных банков и управляющих активов протестировали блокчейн-системы для выпуска и расчета традиционных активов, стремясь сократить время расчетов и уменьшить операционные трения. Токенизация означает представление финансовых инструментов в виде цифровых токенов на блокчейне, что позволяет передавать право собственности почти в реальном времени.
Денежные рынковые фонды, обеспеченные казначейскими облигациями США, стали ключевым тестовым случаем. Согласно данным провайдера rwa.xyz, в обращении находится более 10 миллиардов долларов США в виде токенизированных казначейских облигаций США.
На переднем крае — фонд BUIDL от BlackRock и Securitize, который содержит более $2 млрд в общей стоимости заблокированных активов — показатель, отражающий долларовую стоимость активов, зафиксированных на блокчейне. Другие предложения включают продукты от эмитента стейблкоина Circle (CRCL) и Ondo Finance.
С одобрения SEC WisdomTree присоединяется к растущей группе компаний, стремящихся перенести традиционные инструменты управления денежными средствами на инфраструктуру блокчейна, оставаясь в рамках существующей нормативной базы.