BlockBeats News, 8 июня, команда TMT Goldman Sachs заявила, что SanDisk и Western Digital упали после закрытия рынка, несмотря на сильные финансовые результаты обеих компаний за квартал. Внимание рынка сосредоточено не на данных за квартал, а на том, что ожидания покупателей до публикации отчетности уже были высокими.
Сумма выручки, валовая маржа и прибыль на акцию SanDisk превысили ожидания, однако прогноз выручки за третий квартал немного ниже рыночных ожиданий, а прогноз прибыли на акцию в целом соответствует ожиданиям. На фоне ранее значительного роста цены акций отчетность спровоцировала частичную фиксацию прибыли. Более позитивным фактором является то, что SanDisk заключила многолетние соглашения о поставках клиентам, охватывающие более 50% запланированного объема битов в 2027 финансовом году и 65% в 2028 финансовом году, с установленными минимальными ценами, что обеспечивает видимость цен на NAND и поддерживает выкуп акций.
Выручка, маржа и прибыль на акцию Western Digital также превысили ожидания, а прогнозы по выручке и марже за третий квартал также превысили рыночные ожидания, однако акции все равно упали. Goldman Sachs считает, что, несмотря на высокие ожидания по ценам и марже HDD, руководство компании не смогло значительно повысить рыночные ожидания. Рынок также обеспокоен тем, что рост объемов поставок емкости может замедлиться в период расширения производства продукта 40TB ePMR и сертификации HAMR.
Голдман Сакс охарактеризовал выступление вечера как «превышение ожиданий, но недостаточное для удовлетворения высоких ожиданий». Фундаментальные показатели NAND и HDD остаются поддерживаемыми, однако рыночные ожидания уже находятся на высоком уровне.