Odaily Planet Daily сообщение: аналитик Citrini Jukan опубликовал пост на платформе X, заявив, что производственное подразделение Samsung Electronics прогнозирует достижение уровня загрузки мощностей на уровне 100% во второй половине этого года. Текущий уровень загрузки мощностей оценивается в 70–80%, и с учетом накопившихся заказов и прогресса в переговорах по контрактам, как внутри, так и вне Samsung, считается, что достижение этой цели практически гарантировано. Подразделение долгое время находилось в состоянии низкой загрузки мощностей — ниже 50% — с 2024 года, но спустя примерно год приближается к полной загрузке, и намечаются признаки перелома в его долгосрочной убыточной структуре.
Отраслевые источники сообщают, что рост загрузки производственных мощностей обусловлен увеличением спроса на базовые чипы высокополосной памяти HBM и расширением спроса на передовые продукты, ориентированные на крупных клиентов из США в сфере Big Tech. С внедрением 4 нм в шестое поколение HBM — HBM4 — благоприятная конъюнктура на рынке памяти напрямую стимулирует загрузку производственных мощностей контрактных производителей. В то же время заказы на 2 нм от основных провайдеров облачных услуг, а также клиентов в области ИИ и высокопроизводительных вычислений продолжают расти, а переговоры с крупными клиентами, такими как Broadcom, все еще продолжаются.
Диверсификация клиентской базы также продвигается. Долгое время бизнес по производству для Samsung Electronics критиковали за чрезмерную зависимость от определенных клиентов, но недавно крупные технологические компании, такие как Qualcomm, AMD и Google, начали участвовать в переговорах. Также сообщается, что Tesla передаст заказ на следующее поколение чипов для производства по технологии 2 нм, что способствует расширению конвейера заказов в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Однако рынок в целом считает, что для превращения этих заказов в реальные крупномасштабные контракты необходимо стабилизировать выход годных изделий на уровне 70%; текущий уровень выхода годных изделий оценивается на уровне около 60%, и темпы дальнейшего улучшения являются ключевым пунктом внимания. Также происходит перестройка структуры бизнеса. Ожидается, что доля доходов от передовых технологических процессов в этом году превысит 50%, а доля доходов от ИИ и высокопроизводительных вычислений, по прогнозам, вырастет с около 20% в прошлом году до более чем 30% в этом году. Во второй половине года начнется серийное производство мобильных продуктов на основе второго поколения технологического процесса 2 нм SF2P. Texas Taylor Fab 1 готовится к запуску в этом году в соответствии с планом, а Taylor Fab 2 будет запущена в строительство в течение этого года с целью серийного производства к 2030 году. По мере роста интереса клиентов к технологическому процессу 1,4 нм Samsung также оценивает возможность расширения планов по строительству новых заводов.
На телефонной конференции по итогам второго квартала 30 июля Samsung сообщила, что загрузка мощностей на всех узлах улучшилась в годовом выражении, а передовые узлы 8 нм и ниже достигли максимального уровня за счет фокуса на продуктах с высоким темпом роста спроса. Samsung ожидает, что количество выигранных проектов на 2 нм в этом году увеличится более чем вдвое по сравнению с прошлым годом. Что касается времени восстановления прибыльности, Samsung заявила, что точно определить срок сложно, но его можно ожидать в ближайшее время. Анализаторы ожидают, что несемiconductor-бизнес, включая контрактное производство и System LSI, может начать приносить прибыль уже в третьем квартале, а в крайнем случае — в четвертом. Некоторые аналитики считают, что если рост цен на вайфлы сочетается с нормализацией загрузки мощностей, улучшение прибыльности может произойти быстрее, чем ожидалось рынком. Также в отрасли бытует мнение, что ключевым порогом для полномасштабных заказов от крупных клиентов, таких как Qualcomm и AMD, является не достижение загрузки мощностей на уровне 100%, а способность 2-нм узла обеспечить выход продукции выше 70%.