Samsung Electronics заключила сделку, которая изменит всю динамику власти в отрасли. Южнокорейский технологический гигант подписал меморандум о взаимопонимании с Broadcom 25 июля, стоимость которого превышает 200 миллиардов долларов до 2030 года и охватывает производство чипов ИИ в области памяти, производственных услуг и передовой упаковки.
Что фактически покрывает сделка
Партнёрство устанавливает Samsung в качестве ключевого поставщика для пользовательских ИИ-специализированных интегральных схем Broadcom, известных как ASIC. Соглашение о намерениях охватывает три ключевых направления: чипы памяти, услуги фабрикации (непосредственное производство чипов) и передовые методы упаковки. Передовые методы упаковки — это процесс стекирования и соединения компонентов чипов, который значительно повышает производительность, и он стал критическим узким местом в производстве ИИ-аппаратного обеспечения.
Эта сделка последовала спустя несколько месяцев после того, как Samsung объявила рекордные инвестиции более чем в 73 миллиарда долларов на расширение производства чипов и НИОКР только в 2026 году — цифра была раскрыта 19 марта.
Samsung отставала как на рынке фабрик по производству чипов, так и на рынке памяти с высокой пропускной способностью. Ее бизнес по производству чипов отставал от TSMC — тайваньского гиганта, который производит чипы для Apple, NVIDIA и большинства других ключевых игроков. В сегменте памяти конкурент SK Hynix опережал Samsung благодаря превосходным продуктам памяти с высокой пропускной способностью, которые предпочитает NVIDIA.
Почему это важно для гонки за чипы ИИ
Заключив партнерство с Samsung в качестве производственного партнера, Broadcom диверсифицирует свое производство, уменьшая почти полную зависимость от TSMC. В свою очередь, Samsung получает гарантированную загрузку своих передовых производственных мощностей.
Согласно сообщениям, SK Hynix получила обязательство на поставку памяти на 750 миллиардов долларов от NVIDIA. Samsung нуждалась в аналогичном ключевом партнерстве, и Broadcom предоставляет именно это.
NVIDIA сама проявила готовность сотрудничать с Samsung, планируя использовать технологию 4 нм Samsung для определенных вычислительных задач.
Что это значит для инвесторов
Акции Samsung в течение последних двух лет показывали худшие результаты по сравнению с такими компаниями, как TSMC и SK Hynix, в основном потому, что инвесторы сомневались, сможет ли компания эффективно конкурировать на самых прибыльных сегментах рынка чипов для ИИ.
Риск, как всегда при сделках, оформленных в виде меморандумов о взаимопонимании, а не обязательных контрактов, заключается в исполнении. Меморандум о взаимопонимании — это рукопожатие с красивым названием. Реальные доходы зависят от того, сможет ли Samsung своевременно поставить чипы, соответствующие спецификациям Broadcom, и с конкурентоспособными показателями выхода годных изделий. Исторически подразделение Samsung по производству чипов испытывало трудности с показателями выхода годных изделий на своих самых передовых технологических узлах.