S&P 500 сталкивается с решающим тестом на уровне 7500 на фоне роста цен на нефть и продаж в секторе технологий

Согласно новости ME, 24 июля (UTC+8) под поверхностью американского рынка акций уже появились трещины: индекс Nasdaq 100 опустился ниже 50-дневной скользящей средней, а 21-дневная скользящая средняя пересекла 50-дневную вниз; индекс S&P 500 сжат в структуру, напоминающую треугольник, и при четком пробое уровня 7500 пунктов может возникнуть ускоренное падение. В последнем кратком обзоре рынка The Market Ear предупреждает, что если Nasdaq 100 опустится ниже 28500 пунктов, то до уровня 200-дневной скользящей средней около 27000 пунктов не будет достаточной технической поддержки. В четверг этого недели американские акции резко упали: индекс S&P 500 снизился на 1,2% до 7408,30 пункта, Nasdaq упал на 2,2% до 25137,69 пункта, Dow Jones потерял около 507 пунктов, а рыночная капитализация семи крупнейших компаний за один день сократилась примерно на 889 миллиардов долларов. После публикации отчетов Alphabet и Tesla акции этих компаний резко упали, что заставило рынок пересмотреть ожидания доходности капитальных вложений в ИИ; в то же время цены на нефть резко выросли из-за напряженности на Ближнем Востоке: цена нефти WTI поднялась выше 92 долларов, а Brent временами превысила 100 долларов, а доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до примерно 4,7%. The Market Ear считает, что цена на нефть — это самый недооцененный фактор на текущем рынке. Ранее рынок акций реагировал слабо на рост цен на нефть, но если цены продолжат расти, это может одновременно оказать давление на инфляционные ожидания, доходность облигаций и рентабельность компаний, превратив упорядоченный коррекционный откат в более хаотичный массовый сброс рисковых активов. Еще более тревожным является положение позиций по волатильности. В отчете говорится, что спрос на хеджирование хвостовых рисков остается низким: VIX ETN продолжают выкупать, а позиции управляющих активами по длинным фьючерсам VIX находятся лишь на 1-м процентиле. Однако рынок опционов уже начинает предлагать более высокую премию за защиту от роста волатильности: перекос опционов на VIX находится на 96-м процентиле, что указывает на то, что часть инвесторов заранее покупает страховку против более сильных колебаний. Чарли МакЭллиготт из Nomura также предупреждает, что CTA-трендовые фонды могут стать следующим усилителем. Трехмесячный тренд пока поддерживает длинные позиции CTA по акциям США, но по мере падения индексов этот сигнал ослабевает. Если модель переключится с длинных на короткие позиции, потенциальный объем продаж фьючерсов на S&P 500 может достигнуть около 25,5 миллиардов долларов. Текущее давление на рынок исходит не только от отчетов Alphabet и Tesla. Цены на нефть, доходность облигаций, технические уровни технологических акций, позиции CTA и защита от волатильности одновременно стали чувствительными. В ближайшие торговые дни решится, сохранит ли S&P 500 уровень около 7500 пунктов и избежит ли Nasdaq 100 падения к 200-дневной скользящей средней — это определит, сохранится ли порядок в этом коррекционном откате. (Источник: BlockBeats)