РобоСтратеги, инновационный фонд, вдохновленный моделью капитала компании DAT по стратегии, недавно официально вышел на NASDAQ и привлек обязательства по equity-финансированию в размере до 2 миллиардов долларов США, быстро привлекая внимание рынка.

Автор: Нэнси, PANews

Бывший известный инвестор на криптовалютном рынке Эндрю Канг переключил фокус на сектор ИИ и робототехники. 20 мая Эндрю Канг объявил о своем назначении на должность генерального директора RoboStrategy, где будет отвечать за стратегическое направление компании и управление инвестиционным портфелем.

РобоСтратеги, инновационный фонд, вдохновленный моделью капитала компании DAT по стратегии, недавно официально вышел на NASDAQ и привлек обязательства по equity-финансированию в размере до 2 миллиардов долларов США, быстро привлекая внимание рынка.

Перешел от криптовалют к робототехнике, инвестировал в такие известные компании, как Figure

RoboStrategy — это публичный закрытый фонд, специализирующийся на робототехнике и физическом ИИ, основанный в 2025 году Эндрю Каном и Марком Вайнштейном с целью открыть широкому кругу частных инвесторов возможности ранних инвестиций в робототехнику, которые ранее были доступны только немногим институциональным участникам.

Эндрю Кан и Марк Вайнштейн также являются соучредителями криптоинвестиционной компании Mechanism Capital. С момента основания в 2020 году Mechanism Capital инвестировала более чем в сотню криптопроектов, включая такие известные протоколы и платформы, как Arbitrum, Pendle, Near, Deribit и 1inch. Однако, согласно открытой информации, с октября 2025 года Mechanism Capital редко раскрывает новые криптоинвестиции. Эндрю Кан недавно признал, что в последние месяцы он перестал внимательно следить за криптовалютным рынком.

Напротив, он уделял больше внимания робототехнике. По словам Эндрю Канга, он начал изучать робототехническую отрасль еще два года назад, но тогда большинство венчурных инвесторов не рекомендовали ему входить в эту сферу. На фоне рыночной обстановки того времени компании в области робототехники испытывали трудности с привлечением финансирования, в отрасли отсутствовали зрелые успешные кейсы масштабного внедрения, а внешние наблюдатели выражали много сомнений относительно коммерческих путей, способности реализации технологий и потенциального объема рынка.

Однако, по его мнению, ускорение развития физического ИИ полностью изменит всю отрасль. Людоподобные роботы — это одно из немногих направлений, обладающих потенциалом для выхода на рынок в несколько триллионов долларов, и их этап развития аналогичен биткоину 2013 года, но с большим долгосрочным рыночным потенциалом. Особенно учитывая постоянную нехватку рабочей силы в производстве, логистике и сфере услуг, физический ИИ и робототехника ускоренно внедряются в реальные промышленные сценарии.

Таким образом, в феврале 2024 года Эндрю Канг совершил свои первые значительные инвестиции в робототехнику, вложив 190 миллионов долларов в Figure AI. Сегодня Figure AI является одной из самых высокооцененных компаний в мире по производству человеческих роботов, с последней оценкой в 39 миллиардов долларов, тогда как ее прединвестиционная оценка в феврале 2024 года составляла около 2 миллиардов долларов.

Однако Эндрю Канг также осознает, что будущее развитие робототехнической отрасли будет в значительной степени зависеть от крупных долгосрочных капиталов, которые трудно обеспечить только индивидуальным инвесторам или традиционным фондам. В то же время робототехническим стартапам необходимы долгосрочные капитальные платформы, которые действительно понимают потребности отрасли, чтобы помочь им получать постоянное финансирование, промышленные ресурсы и поддержку в плане рыночного признания. Еще важнее то, что текущие инновации в робототехнике сосредоточены преимущественно на частных рынках, и большинство обычных инвесторов не могут в них участвовать.

На основе этого Эндрю Канг совместно основал RoboStrategy. В настоящее время RoboStrategy инвестировала в робототехнические компании, такие как Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Dexmate, Standard Bots и Path Robotics, охватывая такие области, как аппаратное обеспечение, инфраструктура и программное обеспечение, со средним объемом инвестиций около 7 миллионов долларов США за раунд.

По мнению Эндрю Канга, RoboStrategy обладает рядом отличительных преимуществ по сравнению с традиционными венчурными фондами. Во-первых, будучи закрытым фондом, он оперирует постоянным капиталом, не ограниченным сроками действия, характерными для традиционных венчурных фондов, что позволяет ему принимать стратегические решения с крайне долгосрочной перспективой в области робототехники и физического ИИ. Во-вторых, команда объединила множество опытных специалистов из отрасли робототехники, включая экспертов, долгое время работавших основателями или операторами компаний, что сделало RoboStrategy одной из наиболее профессиональных и глубоко понимающих робототехническую отрасль инвестиционных организаций среди стартапов. Кроме того, опираясь на сильные позиции команды в области цифрового маркетинга и социальных сетей, RoboStrategy не только обладает более высокой способностью к распространению фонда, но и лучше умеет расширять свое влияние на рынок и повышать осведомленность отрасли, что помогает его портфельным компаниям привлекать больше внимания, талантов и ресурсов.

Листинг на NASDAQ, попытка воспроизвести летательный винт Strategy Capital

RoboStrategy, первый закрытый фонд, специально созданный для инвесторов на публичных рынках, начал торговлю на Насдах 11 мая под тикером «BOT». На данный момент цена акций BOT составляет около 28,2 доллара США, что на 21,58% ниже уровня на момент выхода на биржу.

Согласно публичным данным, член совета директоров RoboStrategy Джейсон Чжао приобрел 400 000 акций компании по цене 10 долларов за акцию в октябре прошлого года; вслед за этим Эндрю Канг также приобрел 246 000 акций по той же цене. В то же время инвестиционная консалтинговая компания FP Strategies LLC в апреле этого года продолжила увеличивать свою долю, купив еще 290 000 акций по цене 10 долларов за акцию, в результате чего текущая совокупная доля составляет около 390 000 акций.

С точки зрения логики капитальных операций, вдохновением для RoboStrategy стала модель bitcoin treasury Strategy, которая за счет постоянного выпуска акций и конвертируемых облигаций на открытых капитальных рынках постоянно увеличивает свои запасы биткоинов за счет низкозатратного финансирования и использует премию к цене акций для создания капитального вихря — эту модель уже скопировали множество компаний.

RoboStrategy пытается воспроизвести эту логику в сегменте роботов. Основная идея фонда заключается в постоянном привлечении капитала с помощью трех основных инструментов финансирования — CEF, PIPE и ATM — когда цена акций фонда торгуется с премией к чистой активной стоимости (NAV), а затем вложении этих средств в частные компании с высоким потенциалом роста в области робототехники и физического ИИ, создавая таким образом капиталовую мультипликативную систему R.I.S.E.

R.I.S.E. означает четыре этапа:

· Raise (сбор средств): эмиссия акций с премией, когда рыночная цена выше NAV, для получения дополнительных денежных средств;

· Инвестирование: за счет глубокого Due Diligence распределение средств в проекты с высокой уверенностью;

· Масштабирование: инвестированные компании используют дополнительный капитал для ускорения роста и повышения чистой активной стоимости фонда;

· Расширение: За счет роста NAV и повышения интереса к отрасли привлечение дополнительных инвесторов и капитала для увеличения размера и влияния фонда.

Эта модель по сути использует двойную систему ценообразования — рыночную цену и чистую активную стоимость закрытого фонда, стремясь обеспечить долгосрочный сложный рост NAV на акцию, а также заменить традиционную многоуровневую структуру частных фондов на единую открытую структуру фонда.

В этом месяце RoboStrategy подписала соглашение о обязательствах по эквити-финансированию (CEF) на сумму до 2 миллиардов долларов США с дочерней компанией Roth Capital Partners — Roth Principal Investments для поддержки своих стратегических планов роста.

Однако, как и у большинства крипто-компаний, чьи финансовые истории не могут длиться долго, RoboStrategy сталкивается с существенными рисками.

По состоянию на 31 марта 2026 года ЧСА RoboStrategy составляла около 7,31 доллара США за акцию, а общая чистая активность — около 145,5 млн долларов США. На текущей цене акций рыночная оценка премии достигла почти трехкратного уровня. Однако высокая премия не означает отсутствие риска дисконта. Кроме того, поскольку активы фонда в основном состоят из непубличных робототехнических компаний, оценка этих активов сама по себе является субъективной, а ликвидность ограничена, и выход из инвестиций в значительной степени зависит от рынков IPO или слияний и поглощений. В случае охлаждения капитальных условий соответствующие активы могут столкнуться с давлением на пересмотр оценки.

Кроме того, структура закрытого фонда означает, что инвесторы не могут выкупать доли в любое время, как в открытом фонде, а могут торговать ими только на вторичном рынке, что часто усиливает колебания цен.

Будет ли RoboStrategy в состоянии долгосрочно поддерживать высокую премию и рыночный интерес, предстоит проверить на практике.