Robinhood тихо переживает значительное изменение в том, что действительно приносит прибыль на его платформе.
Брокер заработал 156 миллионов долларов от контрактов на прогнозных рынках во втором квартале, что больше, чем 129 миллионов долларов, заработанных от торговли акциями, и 100 миллионов долларов, полученных от операций с криптовалютой, согласно последним финансовым результатам Robinhood.
Это подтверждает широко распространённое наблюдение от StockMKTNewz на этих выходных, что Robinhood теперь зарабатывает больше от клиентов, торгующих прогнозами, чем от клиентов, торгующих акциями.
Более важно для инвесторов, что Уолл-стрит начинает воспринимать этот сдвиг как что-то более устойчивое, чем временный спекулятивный бум.
Контракты на событие выросли более чем в 10 раз
Пользователи Robinhood заключили сделки на 13,6 млрд контрактов событий во втором квартале, что более чем в десять раз превышает показатель в 1 млрд годом ранее. Выручка от рынков прогнозов выросла с всего 10 млн долларов до 156 млн долларов за тот же период.
Категория теперь является вторым по величине источником транзакционных доходов Robinhood после опционов, которые принесли 342 миллиона долларов за квартал.
Моментум продолжился после окончания квартала. В июле было заключено ещё 6,1 миллиарда контрактов на события, что примерно в 20 раз превышает уровень того же периода прошлого года. Напротив, объём торгов криптовалютами на Robinhood снизился на 62% год к году до 10,9 миллиарда долларов.
Это расхождение указывает на то, что спекулятивная активность розничных инвесторов может не просто исчезать при замедлении криптовалютного рынка — она может перемещаться на рынки прогнозов.
Ранее мы отслеживали ту же тенденцию, когда предиктивные рынки ожидали обогнать криптовалюту, и когда рекордный Q2 Robinhood раскрыл масштаб роста контрактов на события.
Rothera может сделать экономику еще лучше
Robinhood также снижает свою зависимость от внешней инфраструктуры прогнозных рынков.
Компания запустила Rothera — биржу и клиринговый центр с лицензией CFTC, созданные в рамках совместного предприятия с Susquehanna International Group, в июне. Rothera обработала 2,1 миллиарда контрактов во втором квартале и уже внесла 17 миллионов долларов из 156 миллионов долларов выручки Robinhood от контрактов по событиям.
Robinhood по-прежнему распределяет контракты с других площадок, но владение долей в базовой бирже потенциально предоставляет ему больше экономических преимуществ, чем просто роль брокера, взаимодействующего с клиентом.
Это все больше привлекает внимание Уолл-стрит.
Аналитик Morgan Stanley Майкл Сайприс на этой неделе повысил рейтинг HOOD до «Перевес» и увеличил целевую цену с $124 до $150, утверждая, что расширение бизнеса Robinhood повышает вовлеченность и монетизацию за пределами криптоторговли.
HOOD вырос на 16,6% в четверг до $124,72, а затем снизился примерно на 2,1% в пятницу.
Регуляторный вопрос не исчез. Освещение эволюции CFTC framework компанией Coinpaper показывает, почему спортивные и политические контракты остаются под пристальным вниманием.
Но цифры Robinhood теперь делают очевидным одно: рынки прогнозов перешли от экспериментальной функции к одному из крупнейших источников дохода брокера — и произошло это быстрее, чем ожидала Уолл-стрит.