Автор: Shenchao TechFlow
DeepChain руководство: То, что отрасль Web3 годами стремилась достичь — «массовое внедрение», возможно, сейчас происходит в реальности самым магическим образом.
Недавно несколько зарубежных СМИ протестировали: пользователи могут напрямую покупать мем-монеты в Robinhood Wallet и приложении Fomo, оплачивая Apple Pay с помощью Visa или Mastercard. Эта транзакция не только избавляет от утомительной отдельной процедуры KYC, но и маскируется в банковских выписках как повседневные расходы, например, «цифровое кино», позволяя держателям карт дополнительно получать бонусные баллы и кэшбэк от эмитента.
Подразделение JP Morgan Chase подало апелляцию в Visa. Этот, на первый взгляд, абсурдный «арбитраж» раскрывает именно тот ключевой источник прироста в текущем рыночном цикле: зарубежные традиционные розничные инвесторы используют платежные каналы как прямой путь для беспрепятственного входа в блокчейн.
В последние годы крипто-сообщество неоднократно раздувало нарративы о «абстракции аккаунтов», MPC-кошельках и различных мостах для кросс-чейн взаимодействия, чтобы снизить барьеры для входа пользователей.
Однако настоящим прорывом, который привел тысячи зарубежных розничных инвесторов в этот блокчейн-праздник, стало не какое-либо сложное криптографическое достижение, а крайне ироничный Web2-платежный обходной маневр.
Согласно The Block расследованию, пользователи могут просто дважды нажать кнопку питания, чтобы вызвать Apple Pay, просканировать лицо, и Meme-токены сразу поступят на их самоконтролируемый адрес в Robinhood Wallet и социальной торговой платформе Fomo.
Процесс покупки криптовалюты не только такой же удобный, как покупка утреннего кофе в мини-маркете, но и даже более впечатляющий:
Когда держатель карты открыл банковское приложение для проверки выписки, он обнаружил, что эта транзакция была помечена как покупка обычных цифровых развлекательных продуктов, таких как «электронная книга или цифровой фильм». Раньше покупка криптовалюты строго классифицировалась банком как «квази-наличные (Cash Advance)» и сопровождалась списанием бонусов, но теперь транзакция проходит без препятствий, а банк-эмитент начисляет бонусные баллы и кэшбэк в полном объеме.
Web2-платежный плагин устраняет барьеры для пополнения
Покупка того или иного токена — это лишь поверхностный аспект. Важно не само медиа-тестирование WIF или различные «собачьи» токены, цепляющиеся за тренды, а скрытая инфраструктура, которая незаметно была налажена за этим каналом.
В традиционных путях пополнения криптовалюты новичку, желающему купить криптовалюту, необходимо пройти крайне трудоемкую трехступенчатую процедуру: зарегистрироваться на централизованной бирже, сделать фото с документом для прохождения KYC, привязать банковский перевод или дебетовую карту для покупки стабильной монеты, а затем вручную выводить средства через мосты. Эта громоздкая процедура отпугивает 90% людей вне крипто-сферы уже на первом этапе.
Нижележащие сервисы, к которым подключился кошелек Robinhood, поддерживаются компанией по криптоплатежам Crossmint и обходят все барьеры для иностранных розничных инвесторов прямо как троянский конь:
Если у пользователя на телефоне привязана кредитная карта для повседневных расходов, он может сразу оплачивать через Apple Pay или Google Pay, не заполняя форму и не загружая документы для верификации.
В то же время интерфейс отображает цены в фиатной валюте, а токены автоматически поступают в самохранящийся кошелек — пользователю даже не нужно понимать, что такое комиссия Gas или приватный ключ.
Официальные ранние данные показывают, что только за первую неделю после подключения цепочки к этому каналу через Apple Pay было привлечено более 68 000 новых покупателей, ранее не имевших дела с криптовалютой.
Эта чрезвычайно низкая трение позволяет Robinhood и ее экосистеме кошельков напрямую войти в огромный существующий поток капитала — среди иностранных обычных потребителей, владеющих иностранными кредитными картами и ранее не имеющих отношения к Web3.
Использование лазеек в правилах кэшбэка за кредитные карты
В регулируемой финансовой системе традиционные банки и карточные организации (Visa, Mastercard) всегда строго ограничивали доступ к криптоактивам.
В соответствии с обычными правилами, платежные системы требуют, чтобы все транзакции, связанные с криптовалютами, помечались специальными кодами (например, MCC 6012/6051 — квази наличные или финансовые услуги). Такие транзакции обычно сопровождаются высокими комиссиями, и все крупные банки явно исключают их из условий начисления бонусов по кредитным картам; некоторые консервативные эмитенты даже могут напрямую отказать в оплате.
Однако в этом практическом тесте зарубежных СМИ система оформления заказа использовала чрезвычайно тонкую интерпретацию правил:
Он классифицировал покупку токенов как обычный цифровой товар (MCC 5815, охватывающий электронные книги, цифровые изображения, потоковое медиа и т.д.). Платежный провайдер обосновал соответствие требованиям, сославшись на предыдущее толкование регулирующих органов, классифицирующих некоторые цифровые активы как «цифровые коллекционные предметы», и представил это как потребление повседневных культурных товаров.
Это привело к крайне драматичной арбитражной ситуации:
Банковская система считает, что вы покупаете стриминговый фильм, и автоматически классифицирует это как обычную покупку, начисляя 1%–3% кэшбэка на кредитную карту; в то же время в вашем блокчейн-кошельке фактически появляется мем-токен с огромной волатильностью.
Несмотря на то, что этот скромный кэшбэк ничтожен по сравнению с резкими колебаниями самого токена, он полностью перестраивает восприятие обычных людей в их психологическом учете:
Когда ощущение покупки токена «собаки-дворняги» становится таким же, как покупка песни в App Store, защитные настроения массового пользователя по отношению к рискованным активам мгновенно разрушаются.
Кто именно вошел в этот цикл, и каковы его дополнительные ключи?
Понимание существования этого платежного канала позволяет понять основные источники капитала, движущие рынком экосистемы Robinhood.
Движущей силой этой волны ажиотажа стали не опытные участники Web3, которые свободно работают с DeFi и ежедневно отслеживают цены, а традиционные зарубежные розничные инвесторы, привлеченные Robinhood, зарубежными социальными сетями и простыми платежными инструментами.
Эти пользователи обладают очень типичными характеристиками профиля:
Им не важно, какая архитектура лежит в основе технологии, и они не хотят разбираться в децентрализации и механизмах консенсуса — они следят только за трендами в Twitter и TikTok. Кроме того, они привыкли к однокликовой оплате и покупкам по кредитной карте, воспринимая покупку Meme как покупку лотерейного билета или развлечение.
На цепочке ликвидность была быстро увеличена именно потому, что эти новые средства обходят многочисленные барьеры, ранее разделявшие криптовалютный и реальный мир.
Огромные объемы средств с карт, поступающие через бесконтактные платежные каналы, в первую очередь поднимают активы с наибольшей вирусной способностью и наиболее понятные.
Регуляторный и банковский отпор
Такие действия, выходящие за границы правил платежных систем, очевидно, не могут длительное время оставаться в вакууме.
Сейчас традиционные финансовые учреждения начали проявлять осторожность. Chase, дочерняя компания JPMorgan Chase, после проверки транзакции четко заявила, что категория этой оплаты по карте была ошибочной, баллы не должны были начисляться, и официально подала спор в Visa; регулирующие органы, такие как офис генерального прокурора штата Нью-Йорк, также начали запрашивать соответствующие материалы для проведения проверки.
Для такого «обходного пути»一旦卡组织介入纠偏，Visa и Mastercard могут в любое время ужесточить маркеры соответствия и принудительно перевести коды продавцов обратно в категорию квази-наличных. В этом случае не только кэшбэк по кредитным картам будет взыскан, но и последующие операции оплаты картой могут столкнуться с массовым отказом в обработке из-за рисков.
Но эффект входа уже произошел. Независимо от того, будет ли этот уязвимый интервал закрыт в ближайшие дни или недели, он объективно уже обеспечил «ончейн-просвещение» для большого числа зарубежных традиционных розничных держателей карт, и больше адресов и реальных средств уже переместилось в экосистему.
Риск-предупреждение и отказ от ответственности
Этот материал представляет собой отраслевое наблюдение за тенденциями на зарубежном криптовалютном рынке и механизмами Web3-платежей и предназначен исключительно для исследовательских и дискуссионных целей.
Услуги, упомянутые в тексте, такие как Robinhood Wallet и пополнение криптовалюты через кредитную карту Apple Pay, доступны только для определенных зарубежных юрисдикций; пользователи из Китайской Народной Республики не могут их использовать, и такие услуги отсутствуют.
Криптовалюты относятся к высокорисковым инвестиционным инструментам. Читателям строго следует соблюдать законы и нормативные акты своей страны или региона и не участвовать в каких-либо незаконных финансовых операциях. Данный материал не является никакими инвестиционными, торговыми или операционными рекомендациями.