Крипто-новости
Сеть Layer-2 Ethereum от Robinhood, Robinhood Chain, обработала 138 миллионов транзакций за первые 30 дней, став центральным элементом квартала с рекордно высокими показателями для брокера. Согласно раскрытию информации для инвесторов, выручка за второй квартал достигла 1,31 млрд долларов, что на 32% больше, чем годом ранее, и превысило ожидания Уолл-стрит, а чистая прибыль выросла до 573 млн долларов, или 0,62 доллара на акцию. Выручка от криптотранзакций снизилась на 38% до 100 млн долларов, но доходы от контрактов на прогнозные рынки выросли более чем в десять раз — до 156 млн долларов. Публичный мейннет Robinhood Chain был запущен 1 июля и уже поддерживает токенизированные акции, биржевые фонды и децентрализованные финансовые сервисы для подходящих пользователей более чем в 120 странах.
Отчет о прибылях и убытках четко показал, что доходы от прогнозных рынков, а не от криптовалют, стали основным драйвером транзакционной системы Robinhood. Доход от контрактов на события достиг 156 миллионов долларов, превысив как криптоторговлю в 100 миллионов долларов, так и акции в 129 миллионов долларов, в то время как опционы добавили 342 миллиона долларов. Общий доход, основанный на транзакциях, вырос на 44% до 776 миллионов долларов, и руководство заявило, что объемы торгов акциями, опционами и контрактами на события установили рекорды. Чистая прибыль включала прибыль в 129 миллионов долларов, связанную с диконсолидацией фонда Robinhood Ventures Fund I — деталь, имеющая значение для качества прибыли. Номинальный объем криптоторговли составил 40 миллиардов долларов, из которых 18 миллиардов пришлось на розничное приложение, а 22 миллиарда — через Bitstamp. Несмотря на превышение ожиданий, акции упали примерно на 3% после объявления.
Реакция акций Robinhood показала, что инвесторы сосредоточились на замедлении в криптовалютном секторе. Акции упали примерно на 4% во внеоборотной торговле после того, как уже потеряли 3,1% во время основной сессии, несмотря на то, что скорректированная прибыль на акцию составила 0,62 доллара, превысив прогноз аналитиков в 0,43 доллара, а выручка превысила консенсус в 1,29 млрд долларов. Выручка от криптовалют снизилась с 160 млн долларов годом ранее до 100 млн долларов, что подчеркивает ослабление спроса со стороны розничных инвесторов на основные цифровые активы. В этом квартале также произошло расширение доступа к токенизированным акциям США для подходящих европейских клиентов через Robinhood Chain — сеть, совместимую с ethereum. Кроме того, компания представила агентные инструменты торговли, позволяющие стороннему программному обеспечению торгового бота выполнять сделки в пределах, установленных пользователем.
Криптовалютный сегмент всё ещё показал относительно положительный результат: 100 миллионов долларов США в доходе от транзакций против консенсусной оценки в 86,6 миллиона долларов США. Этот превосходящий результат указывает на то, что общий объём криптовалютных операций оказался выше ожиданий в квартал, отмеченный снижением цен и уменьшением активности розничных инвесторов. Снижение по сравнению с 160 миллионами долларов США годом ранее было значительным, но результат оказался менее серьёзным, чем предполагала оценка в 86,6 миллиона долларов США. Розничное приложение Robinhood сгенерировало 18 миллиардов долларов США номинального объёма криптовалют, что на 35% меньше, чем годом ранее, в то время как Bitstamp внес 22 миллиарда долларов США. Для трейдеров, отслеживающих ликвидность альткоинов, это распределение показывает, насколько активность сместилась в сторону приобретённых институциональных площадок.
Помимо торговых комиссий, показатели платформы Robinhood указывают на более широкую стратегию в сфере финансовых услуг. Количество клиентов с депозитами выросло до 28,4 млн, активы на платформе достигли рекордных 369 млрд долларов, а число подписчиков Robinhood Gold увеличилось на 39% до 4,8 млн. Квартальные чистые депозиты составили около 22 млрд долларов, а доход от подписок и других источников достиг 143 млн долларов. Чистый процентный доход вырос до 389 млн долларов, что помогло компенсировать снижение объема криптотранзакций. Руководство сообщило, что теперь 13 бизнес-направлений генерируют как минимум 100 млн долларов годового дохода. Компания также запустила Robinhood Earn — продукт децентрализованного кредитования, выйдя на рынок, ассоциируемый с протоколами, такими как Aave, и представила планы по расширению криптобизнеса в Великобритании, Сингапуре и Европейском союзе.
Главный вопрос заключается в том, сможет ли Robinhood превратить инфраструктуру на базе ethereum в регулярный криптовалютный доход. Публичный мейннет Robinhood Chain поддерживает токенизированные реальные активы и институциональные финансы, причем акционерные токены доступны через Robinhood Wallet более чем в 120 странах. Ежедневный объем децентрализованной биржи превысил 600 миллионов долларов, а оборот токенизированных акций вырос с 5 миллионов до 60 миллионов долларов за примерно 14 дней, согласно раскрытию информации компанией. Среди активно торгуемых активов — токенизированные акции GameStop, Nvidia и SpaceX, хотя мемкоины и стейблкоины по-прежнему доминируют в активности. Более глубокая интеграция с Bitstamp и международный запуск могут возродить доход от транзакций, если условия на рынке цифровых активов улучшатся, но текущая структура показывает, что рынки прогнозов и подписки обеспечивают краткосрочный рост.
Анализ COINOTAG показывает, что квартальный отчет Robinhood свидетельствует о том, что экономика криптовалютного брокера отделяется от чистой спекуляции токенами. Официальное раскрытие компании теперь указывает на контракты по событиям, токенизированные акции и подписки как на пакет роста, в то время как комиссии за криптовалюты остаются под давлением. Это изменение имеет значение, поскольку Индекс страха и жадности COINOTAG показывает 29/100, что сигнализирует о страхе, а bitcoin занимает 69,8% от нашей отслеживаемой рыночной капитализации в $1 840 840 384 772. В таких условиях спрос розничных инвесторов на высокобета-альткоины остается избирательным. Совместимость с ethereum предоставляет Robinhood надежную инфраструктуру для реальных активов, но испытание заключается в том, превратятся ли использование цепочки и кредитные продукты в устойчивый доход, а не в кратковременный всплеск объема за один квартал.