Автор: Нэнси, PANews
Когда эмоции FOMO вокруг Robinhood Chain оставались на высоком уровне, рынок неожиданно охладил пыл.
Вечером 2 сентября на Robinhood Chain снова произошел быстрый запуск. Благодаря эффекту создания богатства за счет пар криптовалют и акций, мем-токены JINQIAN, основанные на нарративе о коротких продажах на американских акциях, и FAMI, названный в честь пеннис-акции Nasdaq, сразу же вызвали ажиотаж на рынке, привлекая огромные объемы капитала и внимания. Однако после того как сообщество выразило сомнения в манипуляциях и «выкачивании» средств, их рыночная капитализация резко упала. Когда ажиотаж утих, настоящими жертвами стали те, кто вошел в рынок вслед за толпой.
В то же время комиссии за транзакции на Robinhood Chain растут из-за популярности в сети, что способствует рекордному росту доходов платформы, но пользователи начинают жаловаться, что не могут себе этого позволить, и даже называют её «аристократической сетью».
Сценарий короткой распродажи на американских акциях провалился, наступает ли охлаждение для Robinhood Chain?
Акции-мемы стали популярным направлением на Robinhood Chain. Особенно после того, как история с сильным покрытием коротких позиций по мем-монете BONER несколько дней назад подогрела рыночный энтузиазм, капитал начал искать следующий актив с аналогичным потенциалом для спекуляций.
Вчера вечером токен FAMI был запущен и за несколько минут привлек значительный объем инвестиций. Затем мем-токен JINQIAN, парный с FAMI, также быстро привлек внимание рынка. Максимальная капитализация JINQIAN превысила 73 миллиона долларов США, а FAMI — 53 миллиона долларов США; совокупный объем торгов по обоим токенам приблизился к 240 миллионам долларов США, что свидетельствует о высокой популярности.
Оба мем-токена быстро набрали популярность благодаря предварительному анонсу крипто-KOL Rune. Несколько дней назад Rune анонсировал, что планирует приобрести около 37,4% акций микро-каповой компании, котирующейся на Насдах, за примерно 1,8 млн долларов США OTC, при этом доля коротких позиций по этим акциям составляет 92,3%. Он также планирует токенизировать эти акции на Robinhood Chain и сопроводить это выпуском мем-токена для проведения «короткой гонки».
Сообщество быстро связало эту подсказку с компанией Farmmi, китайским поставщиком сельскохозяйственной продукции, котирующейся на Nasdaq. Компания специализируется на переработке и продаже сельскохозяйственной продукции, такой как шампиньоны, черные грибы и другие съедобные грибы, а также на связанных операциях по торговле сельхозпродукцией. Более того, в ее годовом отчете упоминается вид гриба под названием «Jinqian mushroom». Из-за этого акции Farmmi выросли в ходе торгов на 350%. Еще интереснее то, что рыночная капитализация токена FAMI с таким же именем в цепочке достигла пикового значения, в 10 раз превышавшего реальную рыночную капитализацию Farmmi.
Однако эта вечеринка быстро повернулась вспять. Сообщество обнаружило, что FAMI не является официальным токеном акций Robinhood, а его механизм предложения и способ резервирования больше похожи на тщательно спланированный сценарий, в котором создатели представили историю как приманку для ликвидности.
На цепочке данные показывают, что общее предложение FAMI составляет 37 430 000 единиц, что близко к общему числу обращающихся акций Farmmi. Это предложение было создано единовременно в ходе создания токена путем двух чеканок: 38% оставлены на кошельке развертывания, а также был развернут контракт PoolRepricer для самостоятельного управления ценой; после этого предложение не изменялось. В то же время, у FAMI нет четко определенного эмитента и механизма выкупа акций, и он не имеет никакого отношения к реальным акциям Farmmi. Напротив, официальные токены акций Robinhood выпускаются Robinhood Assets (Jersey) Limited и доступны только для подписки и выкупа авторизованными участниками.
Руне также уточнил, что предыдущий пост о покупке был сгенерирован Claude, и цифры в нем были вымышлены или преувеличены. Кроме того, FAMI в цепочке также не был выпущен им.
На фоне разворота FAMI и JINQIAN резко упали, их капитализация снизилась до примерно 4,9 млн и 2,7 млн долларов США соответственно, значительно сократившись по сравнению с максимумами.
Это, возможно, является кратким отражением недавнего FOMO-эмоционального всплеска вокруг Robinhood Chain: механизм фальшивый, нарратив фальшивый, но внимание в цепочке — настоящее, и даже перетекает на Насдах. Для рынка эта комедия стала своего рода кнопкой охлаждения для постоянно нарастающих эмоций.
Шестьдесят процентов игроков потеряли деньги, но Robinhood Chain заработала огромные прибыли
Для обычных игроков онлайн-казино на блокчейне, кажущиеся полными возможностей, прибыль могут получить лишь немногие.
Данные Dune показывают, что за последние 30 дней соотношение трейдеров, получивших прибыль и убыток на Robinhood Chain (тейдеры, совершившие как минимум одну продажу), составило 40% и 60% соответственно.
На FOMO App, одном из основных торговых интерфейсов Robinhood Chain, ситуация еще более печальна. Данные Dune показывают, что за последние 90 дней FOMO App насчитывал около 477 000 торговых адресов, из которых более 441 000 были убыточными, что составляет около 94,27%; прибыльных адресов было лишь около 27 000, или около 5,7%. То есть в среднем из каждых 100 торговых адресов только около 6 приносили прибыль, а 94 находились в убытке.
Более того, потери некоторых трейдеров также довольно высоки. Около 63,6% адресов понесли убытки менее 100 долларов, однако около 30% адресов потеряли более 500 долларов, из них 8,9% адресов потеряли более 1000 долларов, 7,3% — более 5000 долларов, и даже 3,98% адресов потеряли более 10 000 долларов. В противоположность этому, среди прибыльных адресов 87,5% получили прибыль менее 100 долларов, а адреса, достигшие прибыли более 1000 долларов, составляют лишь около 0,14%. Это означает, что прибыль большинства адресов крайне ограничена.
В то же время растущие транзакционные издержки Robinhood Chain сокращают и так ограниченную прибыльную маржу для игроков.
Согласно данным Token Terminal, по состоянию на 1 сентября средняя комиссия за транзакцию на Robinhood Chain выросла до 0,33 доллара США, что более чем в 64 раза выше уровня начала августа. Для сравнения, средняя комиссия за транзакцию на Base за тот же период составляла около 0,0026 доллара США, а на Solana — около 0,013 доллара США. Во время пиковой активности по торговле популярными мем-токенами фактическая стоимость одной транзакции значительно превышает эти показатели из-за перегрузки сети, повторных попыток, комиссий платформы для выпуска токенов и потерь при маршрутизации. Однако официальный кошелек Robinhood до 29 сентября продолжает предоставлять субсидии на комиссии за обмен для符合条件的 обменов.
Растущие транзакционные издержки повышают барьер для входа для игроков, но для Robinhood Chain также означают более высокую способность к захвату дохода.
Согласно последним данным arbdata, совокупный доход от комиссий достиг 18,6 млн долларов США, что является рекордным показателем. В то же время, по данным Blockworks, на 2 сентября чистая прибыль Layer2 Robinhood Chain составляла 97%. Постоянно растущие комиссии косвенно свидетельствуют о продолжающемся росте активности транзакций в цепочке.
Для игроков чем более оживленной становится цепочка, тем дороже стоит возможность воспользоваться ею; для Robinhood Chain это же — непрерывно растущее празднество доходов.