Автор: Artemis Analytics
Перевод: Shenchao TechFlow
Обзор Shenchao: Robinhood Chain за месяц вышла на третье место по объему торгов на DEX, но кошельки заполнены мем-монетами и воздухом. Старый акционер, инвестировавший в Robinhood еще в 2019 году, в панике: не повторяйте ошибок мем-акций 2021 года — токенизированные акции — единственный путь к доходу в сотни миллиардов долларов и обслуживанию ста миллионов пользователей к 2030 году.
Уважаемые Влад и Йохан:
Robinhood Chain запущена менее месяца назад и быстро стартовала в деле «обеспечения доступа к финансам для всех»:
- Ежедневно активных адресов более 300 000
- Спот DEX объем дневной торговли превысил 1 миллиард долларов США (третий по объему в цепочке)
- Объем предложения стабильных монет превышает 300 миллионов долларов США
- Годовые расходы в цепочке превышают 40 миллионов долларов США
- TVL превышает 300 миллионов долларов США, внесенный протоколами Morpho, Ethena, Uniswap и другими
Я инвестировал в пре-IPO-цикл Robinhood, когда работал в хедж-фонде Whale Rock в 2019 году, а в 2020 году охватывал IPO-презентации Coinbase. Целью создания Artemis стало перенаправление внимания людей на активы в крипто- и акционерных рынках, обладающие настоящей долгосрочной ценностью, а не на спекуляции с Memecoin.
На прошлой неделе я открыл кошелек Robinhood и был потрясен и расстроен — там можно было торговать в основном мем-коинами, и всего через три дня после покупки $CASCHAT я получил массу бессмысленных токенов в виде аирдропа, один из которых даже назывался «Pointless Coin».
Верно, Robinhood сейчас на третьем месте по объему спотовых торгов на DEX.
Но основной объем торгов на DEX по-прежнему приходится на мемкоины (животные, Влад и Robinhood, а также другие мемы). Пожалуйста, Robinhood, не создавайте блокчейн для мемкоинов.
Robinhood Crypto может многому научиться у Base-цепочки Coinbase — Base сегодня остается значительно более масштабной цепочкой.
Брайан Армстронг еще больше подчеркнул в своем ответе необходимость направлять людей к настоящим устойчивым вариантам использования.
Я понимаю, в чем соблазн — мем-токены действительно отличный способ привлечь ранних пользователей, привлекая партнеров, которые приносят ликвидность и объем торгов (сначала из-за мема, а потом остаются для использования настоящих приложений). Такие крупные независимые проекты, как Aerodrome, могут успешно развиваться на Base, доминировать в объемах торгов и построить настоящую бизнес-модель.
Но мемкоины могут заставить вас потерять деньги и разрушить доверие.
Взгляните на те мемкоины, выпущенные в начале 2024 года на Base — в этом году они снова упали на 90% и потеряли 99% от своих пиков в начале 2024 года.
Мемкоины неустойчивы, наносят вред клиентам и отталкивают розничных инвесторов от блокчейна.
Кроме того, мемкоины на Robinhood Chain укрепят стереотип Уолл-стрит и хедж-фондов, согласно которому Robinhood — это приложение для торговли, вовлеченное в безумие акций GME и мем-акций в начале 2021 года.
Такой твит не помогает:
Уолл-стрит и так трудно понять Robinhood. Не продолжайте удваивать ущерб бренду в 2021 году.
Вместо этого следует сосредоточить ликвидность и внимание на кошельке и экосистеме Robinhood, а также на Arcus (бывшая команда dYdX, один из первых ведущих перпетуальных DEX) и токенизированных акциях. Я высоко ценю то, что Arcus сегодня позволяет любому человеку в мире торговать спотовыми токенизированными акциями.
Эти акции за последние десять лет только росли и не падали.
Сделайте RWA настоящим приоритетом для Robinhood Chain, чтобы больше инвесторов могли торговать акциями и компаниями до IPO, расширяя финансовую доступность. Команды, такие как RWA.xyz и Artemis, с радостью помогут выделить эти кейсы.
Главная медвежья логика Robinhood заключается в том, что она уже насытила рынок США — 27 миллионов пользователей с финансовыми счетами, и аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что к финансовому году 2028 число пользователей достигнет лишь 31–32 миллионов, что недостаточно для взрывного роста.
Моя бычья логика по поводу Robinhood заключается в том, что через Robinhood Chain к более чем 100 миллионам международных инвесторов будет получен доступ, которые теперь могут инвестировать в RWA, прогнозные рынки, стабильные монеты, публичные компании и акции до IPO как в верхней части раннего воронки приложения Robinhood.
Круглосуточные, 7 дней в неделю, 365 дней в году торги токенизированными акциями имеют реальный спрос — посмотрите на Trade.xyz на Hyperliquid: люди в основном торгуют реальными компаниями, такими как SK Hynix, годовой доход которой составляет 68 миллиардов долларов.
Если Robinhood через Robinhood Chain достигнет 100 миллионов активных пользователей в месяц к 2030 году, при текущем ARPU в 171 доллар и предположении, что ARPU международных пользователей ниже (поскольку они платят за сетевые комиссии напрямую, а не через приложение Robinhood, где ставки выше), при ARPU в 100 долларов, только потребительский доход в 2030 году составит 10 миллиардов долларов, что превысит прогнозы Уолл-стрит в 8,78 миллиарда долларов на финансовый год 2029.
Влад и Йохан, у вас есть возможность реализовать обещание криптовалюты через токенизацию активов — дать каждому возможность участвовать в финансах.
Не испортите Robinhood, превращая его в цепочку мемкоинов.
Уолл-стрит, ваши клиенты и весь мир поблагодарят вас.
Пользователи Robinhood с 2017 года