Ripple инвестирует в ZILO и Licuido для развития токенизированных фондов на XRPL

Президент Ripple Моника Лонг говорит, что отрасль переходит от экспериментов к реальному применению — и Ripple позиционирует себя как поставщик инфраструктуры. 4 августа Лонг сообщила инвесторам и клиентам, что токенизированные финансовые продукты переходят «от пилотных проектов банков к производству», создавая непосредственный спрос на операционную инфраструктуру, необходимую для выпуска, управления и использования регулируемых активов на публичных блокчейнах. Это заявление последовало за объявлением Ripple о вложении средств в две компании — ZILO и Licuido — с целью добавить возможности агентства по переводу, выпуска токенов и мобильности залога в капиталовую платформу Ripple на XRP Ledger (XRPL). Финансовые условия не раскрывались. Почему это важно Подчеркиваемое Лонг различие имеет практическое значение: доказательство концепции демонстрирует, что технология может работать; регулируемый производственный продукт должен соответствовать юридическим записям, условиям хранения и операционным рабочим процессам, на которые полагаются институты. Ripple утверждает, что институты все чаще требуют поддержки всего жизненного цикла — выпуска, хранения, расчетов, ведения учета и возможности использования токенизированных активов в качестве залога — а не еще одного изолированного пилотного проекта. Конкретный пример — токенизированный класс акций фонда Aviva Investors U.S. Dollar Liquidity Fund, запущенный на XRPL 29 июля. Новый класс акций одобрен Центральным банком Ирландии и позволяет квалифицированным инвесторам хранить токенизированный фонд через утвержденные цифровые кошельки, в то время как базовые активы остаются в BNY Mellon. Цифровое хранение обеспечило Komainu, а инфраструктуру токенизации предоставила Licuido. Токен повторяет инвестиционную цель, условия ликвидности и регуляторные защиты традиционного фонда — блокчейн-токен представляет собой долю в фонде, в то время как краткосрочные долговые инструменты остаются внутри регулируемой структуры фонда. Что добавляют ZILO и Licuido - ZILO (агентство по переводу и управление фондами): Агенты по переводу являются юридически признанным регистром владения инвесторами фонда, обрабатывают подписки/выкупы, управляют корпоративными действиями и сверяют записи о владении. ZILO запустила интегрированную платформу цифровых активов и агентства по переводу 3 августа и утверждает, что может управлять как традиционными единицами фонда, так и токенизированными классами акций на одной системе. Ripple представляет это вложение как способ внедрить регулируемое ведение учета в инфраструктуру XRPL, не заставляя институты отказываться от своих операционных контролей. - Licuido (выпуск, дистрибуция, вторичные рынки и залог): Платформа Licuido предназначена для чеканки токенизированных долей фонда, обеспечения дистрибуции и вторичной торговли, а также — что особенно важно — позволяет квалифицированным институтам использовать токенизированные доли в качестве залога вместо необходимости их продажи для получения наличных. Примечание: Licuido Markets Limited является уполномоченным представителем Sapeno Partners LLP, который авторизован и регулируется Британским финансовым поведенческим регулятором (FCA). Это означает, что Licuido не может описываться как независимо авторизованный FCA без оговорок. Расчеты и операционная инфраструктура Ripple планирует использовать свой долларовый стейблкоин RLUSD в качестве денежной составляющей в транзакциях типа «доставка против платежа» (DvP) на XRPL — чтобы токенизированные единицы и наличные рассчитывались вместе, снижая риск расчетов из-за асинхронных движений между различными системами. Ripple также стремится к тому, чтобы токенизированные единицы фонда вскоре после выпуска становились пригодными для заимствования, кредитования и работы с маржой, позволяя им повторно использоваться в операциях на рынках капитала. Что пока неизвестно Инвестиции расширяют институциональное предложение Ripple, но остались без ответа несколько практических вопросов: - Ripple не раскрыла сумму инвестиций в ZILO и Licuido, доли собственности, условия дохода или сроки вывода на рынок. - Отсутствуют опубликованные данные о транзакциях, демонстрирующие масштабное использование RLUSD для расчетов по токенизированным фондам, а также цифры объемов расчетов или стоимости залога с использованием объединенной платформы. - Ripple не назвала количество институтов, использующих полную капиталовую платформу, или клиентов, активно использующих токенизированные единицы фонда в реальных кредитных или репо-сделках. Контекст активности токенизации на XRPL XRPL уже поддерживает токенизированные финансовые продукты и стейблкоины. Агрегатор данных RWA.xyz показал на 29 июля $4,06 млрд представленных активов и $313,3 млн распределенных активов в сети — категории, отслеживаемые отдельно и не подлежащие объединению в единый пул свободно обращаемой ликвидности. Ripple также сотрудничает с Franklin Templeton и DBS над токенизированной инфраструктурой денежного рынка; DBS разместила токен sgBENJI Franklin Templeton вместе с RLUSD и заявила о планах изучить кредитование и репо-сделки с использованием токенизированных единиц фонда в качестве залога. На что обращать внимание дальше Следующими измеримыми признаками более широкого внедрения станут: - Дополнительные объявленные запуски токенизированных фондов и публичные раскрытия клиентов. - Данные на уровне транзакций, демонстрирующие масштабное использование RLUSD для расчетов «доставка против платежа». - Доказательства того, что токенизированные единицы фонда используются в качестве залога на реальных рынках кредитования, маржи или репо. - Принятие объединенной платформы ZILO по агентству по переводу и цифровым активам крупными управляющими компаниями и запуск рынка залога Licuido.