RedStone выпустила Settle — новую блокчейн-платформу для расчетов, предназначенную для использования токенизированных реальных активов (RWAs) в качестве залога в кредитовании DeFi — и это может высвободить миллиарды долларов, которые сегодня фактически заблокированы. Что делает Settle: - Проблема: DeFi требует мгновенных, атомарных ликвидаций. Токенизированные RWAs — такие как токенизированные казначейские облигации, частные кредитные инструменты и фонды — зачастую требуют 60–180 дней для выкупа в реальном мире. Этот несоответствие по срокам оставило около $30 млрд токенизированных RWAs без движения: они генерируют доход, но не могут использоваться в качестве залога на рынках кредитования, подобных Aave. - Решение: RedStone Settle внедряет механизм аукциона на блокчейне, активируемый при ликвидации. Вместо того чтобы требовать невозможного немедленного выкупа базового актива, протокол выставляет на аукцион ликвидируемую позицию для поставщиков ликвидности (LP). Победившие LP покупают блокчейн-позицию и берут на себя риск задержки выкупа, тем самым соединяя медленные сроки расчетов в TradFi с быстрыми требованиями ликвидации в DeFi. Почему это важно: - Масштаб: RedStone ссылается на данные отслеживания RWAs, согласно которым на апрель 2026 года объем токенизированных RWAs оценивается примерно в $30 млрд. Стандартизация ликвидации и переоценки между протоколами может сделать значительную часть этого капитала доступной в качестве залога. - Влияние на рынок: Позволяя институциональным участникам залогать активы, генерирующие доход, без их продажи, Settle может сдвинуть доходность DeFi в сторону премий за риск корпоративных, недвижимостных и суверенных активов, а не только за чистый крипто-бета. Короче говоря, ставки кредитования и заимствования стейблкоинов могут начать отражать структуру кредитных сроков и макроциклы, а не только движения BTC/ETH. Как это меняет основу DeFi: - Вместо игнорирования временного риска в токенизированных инструментах Settle явно оценивает его и передает его поставщикам ликвидности через аукционы. Это создает блокчейн-рынок для самого задержки расчетов, позволяя протоколам кредитования сохранять мгновенное поведение при ликвидации, одновременно учитывая медленные оффчейн-выкупы. Торговые компромиссы и риски: - Риск централизации: Если оракул и стек расчетов RedStone станут стандартным способом обработки RWA-залога, система фактически будет функционировать как квази-центральный клиринговый центр — координационный слой, который направляет цены, аукционы и разрешение споров через единую систему управления и оракулов. Это вызывает вопросы о безразрешительности и нейтральном децентрализованном управлении. - Отраслевой форк: Существуют два пути масштабирования RWAs на рынках. Один подключает токенизацию к правовой инфраструктуре TradFi (примеры: постройки State Street в Люксембурге); другой создает DeFi-независимый координационный слой — именно это предлагает RedStone. Любой из этих подходов вынуждает к пересмотру: когда $30 млрд реальных активов появятся на блокчейне, кто-то должен решить, как обрабатывать конфликты между реальными сроками выкупа и атомарными блокчейн-ликвидациями. Кто стоит за этим: - RedStone — децентрализованный провайдер оракулов со штаб-квартирой в Бааре, Швейцария. Их продукт Settle позиционируется как первая практическая попытка разрешить парадокс RWA в DeFi путем создания явного рынка передачи риска, связанного со сроками расчетов. Итог: Settle не делает RWAs мгновенными — он создает рынок, который оценивает задержку. Если он получит распространение, он может высвободить большой объем капитала для кредитования DeFi, одновременно заставив экосистему столкнуться с вопросами управления и централизации относительно того, как реальные активы координируются на блокчейне.
RedStone запускает Settle для освобождения $30 млрд токенизированных RWAs для DeFi
ChainGPTПоделиться
Сводка
RedStone запустила Settle — слой для расчетов в блокчейне для токенизированных реальных активов (RWAs) в DeFi. Платформа решает проблему медленного выкупа, высвобождая $30 млрд неиспользуемых активов. Settle использует аукционный механизм, позволяющий поставщикам ликвидности управлять риском задержки выкупа. Эта новость в блокчейне может стандартизировать ликвидацию RWAs между протоколами. Однако остаются риски централизации и проблемы управления. Решение может снизить уязвимости DeFi к эксплойтам за счет повышения эффективности расчетов.
Источник:Показать оригинал
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации.
Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.