Пост на Reddit утверждает, что «сезон альткоинов» мертв из-за структурных изменений ликвидности

Криптовалютная возможность умерла много лет назад, и никто не хочет в этом признаваться!

Источник: Reddit

Оригинал от Shenchao TechFlow

Мой вчерашний пост сильно разозлил тех, кто всегда бычий. Они не дали никакого содержательного ответа на мои взгляды на изменения ликвидности в криптовалюте, а лишь отмахнулись жалкими «бессмыслицами, сгенерированными ИИ», не приведя ни одного достойного возражения. Поэтому я снова возвращаюсь, полностью самостоятельно, чтобы объяснить вам, почему ликвидность криптовалютного рынка кардинально изменилась:

Вашы шэйкі паказалі поганыя вынікі ў 2024–2025 гадах і працягнуць гэта робіць — і ёсць прычына. Гэтая прычына не ў нястачы ліквіднасці, а ў тым, што структура ліквіднасці каранёва змянілася.

Вы больше никогда не увидите «сезон альткоинов», позвольте мне подробно объяснить…

В ранние времена средства мелких инвесторов поступали на платформы торговли очень предсказуемым образом: мы покупали спот, использовали кредитное плечо, а затем настроения риска передавались вниз по всему рейтингу капитализации.

Проще говоря, мы будем покупать и удерживать активы в блокчейне, активная деятельность в блокчейне делает рынок рефлексивным — рост одного актива стимулирует рост других активов.

Сегодня большинство средств поступает на рынок через институциональные каналы. Что такое институциональные каналы?

· Биткоин и Эфириум ETF (BlackRock, Fidelity и др.)

· Корпоративные финансовые резервы

Кастодиальный сервис

Регулируемые финансовые продукты

Работа ETF совершенно отличается от того, как работали средства розничных инвесторов в прошлом. Люди, покупающие экспозицию к криптовалютам через брокерские счета, не переключают прибыль на случайные токены — они покупают «бумажные расписки», выпущенные крупными компаниями. Их пассивная экспозиция зафиксирована в этих регулируемых продуктах, и мы не наблюдаем никакой активности на стакане заказов, которая раньше запускала массовое преследование импульса на рынке.

Раньше трейдеры, которые были «постоянно онлайн», видели движение средств и безумно опережали рынок, занимая позиции по всей кривой рыночной капитализации

А сейчас это явление исчезло

Корпоративные финансовые резервы не будут покупать мелкие криптовалюты

Пенсионные активы не будут добываться в блокчейне

Проще говоря: ликвидность, которая раньше свободно циркулировала на рынке, создавая условия для сезона альткоинов, теперь заперта в строго регулируемых обертках вокруг крупнейших активов.

Вот почему вы смотрели, как доля рынка BTC непрерывно росла, в то время как большинство альткоинов продолжали терять стоимость.

Большинство людей по-прежнему психологически ожидают прошлой рефлексивной среды, в которой «всё неизбежно растёт». Но те ранние сезоны альткоинов существовали только на рынке, обладавшем следующими условиями:

· Очень небольшое количество токенов (без суперфрагментации)

· Отсутствие институциональной инфраструктуры (в то время эти институты массово блокировали криптовалюты)

· Роботы и MEV участвуют меньше, чем человеческие участники

· Очень низкая конкуренция за ликвидность и внимание

Внимательно меня выслушайте, потому что это то, что бычьи трейдеры вам не скажут:

Даже при огромном притоке новой ликвидности завтра не ожидайте классического сезона альткоинов. Мы увидим избирательную сильную динамику лишь в нескольких нишевых сюжетах.

Но та стратегия, при которой розничные инвесторы переключались между сотнями монет, определяла игру прошлого цикла? Этот мета-игровой подход структурно рухнул.

Сама игра действительно изменилась!

По состоянию на 2021 год в истории в среднем было создано около 20 000 токенов.

Только через 5 лет на рынок вышло более 40 миллионов токенов

Остановитесь и серьезно подумайте об этом росте.

Еще хуже, что ИИ ускоряет эту проблему:

· Теперь вы можете автоматически создавать токены практически без затрат

· Нарративы в основном «генерируются»

Спам от влиятельных лиц никогда не был таким масштабным

Количество торговых роботов уже превысило количество человеческих участников

· Вся экосистема мем-монет создается алгоритмически в массовом порядке без усилий

Таким образом, ликвидность не только распределяется между постоянно растущим количеством активов, но и собирается машинами.

Уже почти 48 часов, и никто не привел никаких существенных возражений против факта, что архитектура ликвидности полностью изменилась. Если у вас нет ничего существенного для вклада, сэкономьте свое время и не ставьте себя в неловкое положение.

Latter-Amount-9304: Я вошел в рынок еще в 2016 году и уже давно заработал. Вы просто выводите ликвидность. Я когда-то верил в криптовалюту и ее принципы, но после того как посетил эти встречи и познакомился с людьми из крипто-среды… они все мошенники, 99% из них. Их цель — выкачать у вас деньги и сбежать.

Intelligent-Radio237 (наиболее качественный опровержение): Эта точка зрения частично верна в направлении: структура рынка действительно изменилась. Но вывод о том, что «сезон альткоинов навсегда умер», слишком категоричен. Криптовалюты не торгуются в рамках обычного цикла... Будущие сезоны альткоинов не исчезнут — исчезнет тот бесплатный капитал, нулевые процентные ставки и казино 2021 года. Это различие крайне важно.

Leading_Wafer9552: Люди также забыли, что этот цикл в значительной степени произошел в период количественного сжатия, тогда как предыдущие крупные бычьи рынки были выгодны благодаря масштабному количественному смягчению и стимулированию ликвидности... Будущие циклы могут сосредоточить ликвидность на меньшем количестве более сильных проектов, а не на безразличном росте всего.

nugymmer: Сезона альткоинов не будет. Вы никогда не разбогатеете на них, если только не обладаете огромной удачей или не используете высокий рычаг в сочетании с жестким стоп-лоссом.

Оригинальная ссылка