Рэй Далио предупреждает о крахе мирового порядка, вызывая анализ криптовалютной возможности

НЬЮ-ЙОРК, апрель 2025 года — Резкое предупреждение от миллиардера-инвестора Рэя Далио о потенциальном крахе сложившегося мирового порядка вызывает интенсивный анализ, при этом эксперты считают, что это может открыть значительную долгосрочную возможность для рынка криптовалют. Этот анализ, возникший на основе подробных финансовых отчетов, исследует, как цифровые активы могут функционировать в фрагментирующейся глобальной финансовой системе. В результате инвесторы и политики теперь внимательно изучают устойчивость как традиционных, так и децентрализованных систем.

Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, открыл свои опасения в публичном порядке на платформе X. Он предположил, что международная система, созданная после Второй мировой войны, разрушается. Кроме того, Далио отметил, что эта система заменяется «логикой власти». Он утверждает, что этот сдвиг, скорее всего, приведет к более частым и интенсивным конфликтам между крупными странами. Исторически, как отмечал Далио, большинство значительных споров начинаются с экономической войны, прежде чем перерастают в военные действия. Он провел тревожную параллель, заявив, что текущие структурные условия напоминают бурный период 1930-х годов после Великой депрессии.

Эта точка зрения не является изолированной. Несколько фирм, специализирующихся на геополитических рисках, опубликовали аналогичные оценки в течение 2024 года. Основная тезисная идея указывает на тенденции деконгломерации, разъединения торговли и превращения финансовых сетей, таких как SWIFT, в инструменты давления. Эти факторы в совокупности способствуют тому, что аналитики называют «финансовой фрагментацией». В такой среде традиционные основы глобальной финансов системы подвергаются беспрецедентным испытаниям.

Исторический контекст и современные параллели

Изучение 1930-х годов предоставляет важный контекст. В то время наблюдались конкурентные девальвации валют, протекционистские тарифы, такие как закон Смута-Хоули, и крах золотого стандарта. Сегодня аналогичными явлениями являются конкуренция между центральными банками по вопросам цифровых валют (CBDC), санкции на трансграничные платежи и дискуссии о доминировании резервных валют. Отчет Международного валютного фонда за 2024 год отметил рост двусторонних торговых ограничений на 15% с 2021 года. Эти данные подчеркивают переход к фрагментированным экономическим блокам.

Финансовый анализ предполагает, что основные архитектурные принципы криптовалюты могут стать крайне актуальными в предсказанной Далио сценарии. Основные характеристики основных выгодоприобретателей включают:

• Устойчивость к цензуре: Разрешительные сети блокчейн работают без центрального органа, который может блокировать транзакции.
• Суверенитет активов: Цифровые активы, находящиеся под собственным хранением, расположены вне традиционной банковской системы, что снижает риск заморозки.
• Бесшовная оплата: Криптовалюты позволяют осуществлять передачу стоимости между участниками через геополитические границы.

В мире, где страны могут ограничивать движение капитала или замораживать иностранные активы, эти функции предлагают потенциальную альтернативу. Например, во время санкционного режима 2022 года, согласно аналитической компании блокчейна Chainalysis, в пострадавших регионах наблюдался измеримый рост использования криптовалют. Это продемонстрировало реальный сценарий применения во время геополитического напряжения.

Аналитики предупреждают, что путь к этому потенциальному долгосрочному возможному преимуществу будет сопровождаться высокой волатильностью. В краткосрочной перспективе рост геополитической напряженности обычно ослабляет общий настрой инвесторов. Этот сдвиг настроения снижает готовность к риску по всем спекулятивным активам, включая криптовалюты. Кроме того, ухудшение условий глобальной ликвидности, часто предшествующее конфликтам, может оттягивать капитал с рынков. Недавнее расхождение в динамике между золотом и bitcoin ясно иллюстрирует эту динамику.

Золото достигло нового номинального рекорда в начале 2025 года, подтвердив свой статус основного традиционного убежища. Напротив, bitcoin не смог восстановить свой предыдущий пик в тот же период. Это указывает на то, что на начальных этапах страха капитал все еще массово уходит в проверенные убежища. Данные рынка за I квартал 2025 года показывают значительный рост корреляции между традиционными индексами волатильности (VIX) и продажами на криптовалютном рынке.

Сложная фаза аппетита к риску

Анализ приходит к выводу, что криптовалютный рынок входит в сложную фазу, определяемую в основном аппетитом к риску. Эта фаза характеризуется высокой чувствительностью к макроэкономическим новостям и политике центральных банков. Факторы, такие как решения по процентным ставкам и меры количественного сжатия, окажут чрезмерное влияние. Следовательно, инвесторы должны различать краткосрочные условия торговли и долгосрочную структурную концепцию. Последняя зависит не от квартальной прибыли, а от фундаментальных изменений в том, как глобальная стоимость хранится и передается.

Предупреждение Рэя Далио о возможном крахе мирового порядка создает двойственную ситуацию для цифровых активов. Хотя оно обозначает убедительную долгосрочную возможность для криптовалют, основанную на устойчивости к цензуре и финансовой суверенности, ближайшее будущее обещает значительную нестабильность. Траектория рынка будет зависеть от взаимодействия ухудшающихся геополитических разломов, глобальной ликвидности и меняющегося восприятия криптовалют как легитимного убежища. В конечном счете, ближайшие годы покажут, смогут ли децентрализованные сети обеспечить стабильность, когда централизованные системы столкнутся со своими наибольшими испытаниями.

Q1: Что именно предсказал Рэй Далио?
Рей Далио предсказал распад мирового порядка, установленного после Второй мировой войны, отметив, что он заменяется конфликтной «логикой власти» между крупными странами, начиная с экономических споров.

В2: Почему криптовалюта рассматривается как потенциальный получатель выгоды в этой ситуации?
Децентрализованная и устойчивая к цензуре природа криптовалюты может предоставить альтернативу для хранения и передачи стоимости, если традиционные финансовые системы станут фрагментированными или будут использоваться в качестве оружия в геополитических конфликтах.

В3: Если это возможность, почему сейчас криптовалютный рынок волатилен?
В краткосрочной перспективе геополитическая напряженность снижает общий риск-аппетит инвесторов и может сжать глобальную ликвидность, вызывая продажи спекулятивных активов, таких как криптовалюта, несмотря на долгосрочную структурную теорию.

Q4: Как текущая производительность bitcoin сравнивается с золотом?
В последнее время золото достигло нового исторического максимума, в то время как bitcoin с трудом восстанавливается до своего пика, что указывает на то, что инвесторы по-прежнему в основном рассматривают золото как основной актив-убежище в начальные периоды страха.

Q5: Что означает «финансовая фрагментация»?
Финансовая фрагментация означает разделение глобальной финансовой системы на конкурирующие блоки с различными правилами, системами платежей и санкциями, что затрудняет трансграничные финансовые операции.