Wedbush, американская инвестиционная фирма с капиталом в миллиарды долларов, по-прежнему рекомендует к покупке три самых популярных квантовых акции на рынке. Однако есть одна оговорка: институциональные инвесторы тихо покидают их.
Каждая из этих акций резко скорректировалась в этом месяце, снизившись на 24–36%. Тем не менее, рейтинги «покупать» остались неизменными с весны и не были снижены до «удерживать» или «продавать». В то же время данные о денежных потоках говорят об обратном.
IonQ (NYSE: IONQ)
Акция упала на 36% в этом месяце до $34,07, значительно ниже своего максимума в $84,64, однако она всё ещё является самой крупной из трёх по рыночной капитализации — около $12,7 млрд.
Его бизнес также быстро растет. IonQ сообщила, что выручка за первый квартал выросла на 755% до 64,7 млн долларов, ее заказная очередь, то есть работа, проданная, но еще не доставленная, увеличилась на 554% до примерно 470 млн долларов, а запасы наличных средств составили около 3,1 млрд долларов. Компания также сообщила, что продала свой первый 256-кубитный квантовый компьютер Кембриджскому университету.
Даже после падения аналитики не снижали свои рекомендации, сохранив рейтинги «покупать»: Rosenblatt — около $100, Wedbush — $75, Northland — $70, хотя эти цели были установлены в мае и июне.
Дэн Айвс, широко известный бывший аналитик Wedbush, чей AI ETF превысил 500 миллионов долларов в течение нескольких месяцев после запуска, является самым громким голосом здесь. Он называет квантовые технологии деривативной инвестицией на фоне бума ИИ и даже ожидает, что администрация Трампа возьмет долю в капитале таких компаний, как IonQ. Однако эти факторы немного устарели. Но новые факторы удивительно согласны с ними.
Примечание: Wedbush по-прежнему управляет ETF IVES, несмотря на уход Дэниела Айвза.
Коэффициент пут-колл IonQ, который сопоставляет медвежьи ставки на путы с бычьими ставками на коллы, упал с 2,69 16 июля до 0,45 к 23 июля, и трейдеры опционов резко стали бычьими.
Однако индекс денежного потока Чайкина, являющийся индикатором институционального покупки и продажи, оставался глубоко в красной зоне около -0,46.
Этот разрыв намекает на ближайший катализатор, которого ожидают трейдеры, в то время как поток денег показывает, что крупные держатели продают.
Один отслеживаемый аккаунт даже впервые зафиксировал настроение по опционам IonQ выше 70.
Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI)
Rigetti упал на 24% этот месяц до $14,85 и больше полагается на государственные средства, чем на продажи.
Компания заявила, что получила 100 миллионов долларов от Министерства торговли США в течение трех лет в рамках более широкого федерального пакета в обмен на небольшой долевой пакет. Rigetti также запустила квантовый компьютер из 108 кьюбитов под названием Cepheus-1 на основных облачных платформах.
Тем не менее, покрытие остается слабым, а рейтинги «покупать» около $40 от Rosenblatt и Wedbush просто сохраняются без понижения после падения.
Тот же разрыв повторяется. Коэффициент пут-колл Риджетти снизился с 1,09 16 июля до 0,48 23 июля, что явно указывает на бычий настрой на опционах.
Однако его индекс Chaikin Money Flow также оставался отрицательным около -0,24, поэтому оттоки противоречат оптимизму на экране.
Этот паттерн снова показывает, что институциональные инвесторы в настоящее время не рассчитывают на квантовые акции.
D-Wave Quantum (NYSE: QBTS)
Акции компании упали на 26% в этом месяце до $17,10, однако компания уже получает прибыль от платящих клиентов.
Компания сообщила о выручке от более чем 100 клиентов в первом квартале, большинство из которых — бизнесы, при этом новые заказы выросли примерно на 2000% до 33,4 млн долларов, несмотря на падение выручки на 81% до 2,9 млн долларов. Их машины предназначены для решения задач оптимизации, таких как планирование, а не для взлома кода. Это показывает, что текущая волна интереса к квантовым акциям не связана с взломом bitcoin.
Здесь движение цен легче всего анализировать. Десять аналитиков сохраняют рейтинги «покупать» до $43 (нет рейтингов «удерживать» или «продавать»), но собственная техническая модель Barchart показывает сильный сигнал «продавать» с вероятностью 72%. Wedbush снова фигурирует в списке.
Этот медвежий прогноз соответствует потокам. Индекс денежного потока Чайкина D-Wave находится в отрицательной зоне около -0,24, а его соотношение путов к коллам снизилось лишь с 1,19 17 июля до 0,76 23 июля — это наименее выраженный бычий сдвиг из трех.
Таким образом, старые оценки «покупать» выглядят наиболее растянутыми.
Часть бычьего сценария заключается в том, что наука продолжает развиваться. Google Research заявил на прошлой неделе, что она улучшила коррекцию квантовых ошибок в 3,5 раза, что является шагом к созданию квантовых машин, работающих надежно.
Тем не менее, один и тот же вопрос стоит за всеми тремя названиями. Внутренние лица продали акций на сумму около 988 миллионов долларов с 2021 года, практически не покупая, даже когда розничные опционы становятся бычьими.
Таким образом, рейтинг «покупать» и бычьи ожидания тянут в одну сторону, а продажи со стороны внутренних лиц и институциональных инвесторов — в другую. То, сохранят ли эти квантовые акции свои росты, вероятно, зависит от того, появятся ли реальные прибыли до того, как терпение иссякнет.