Риск квантовых вычислений ограничивает институциональное выделение bitcoin на уровне 3%: О’Лири

Институциональные инвестиции в bitcoin сталкиваются с серьезным новым барьером, не связанным с волатильностью рынка или регулированием, а с надвигающейся технологической угрозой. Согласно недавним заявлениям известного инвестора Кевина О’Лири, вопросы безопасности, связанные с квантовыми вычислениями, активно ограничивают объем средств, которые крупные финансовые игроки готовы вложить в флагманскую криптовалюту. Это развитие, о котором сообщили в марте 2025 года, подчеркивает критический момент, когда технологии, устойчивые к будущим угрозам, должны решить проблемы завтрашнего дня, чтобы освободить капитал сегодня.

Биллионер-предприниматель и венчурный капиталист Кевин О’Лири предупредил криптовалютный сектор. Он утверждает, что институциональные инвесторы намеренно ограничивают свое участие в bitcoin из-за нерешенных уязвимостей в области квантовой безопасности. В частности, О’Лири отмечает, что эти крупные инвесторы не увеличат свою долю в bitcoin выше 3% своих портфелей, пока разработчики не устранят эту угрозу. Такая осторожная позиция представляет собой серьезный тормоз для притока капитала, который многие ожидали после одобрения биржевых фондов bitcoin (ETF).

Эта институциональная неуверенность — не изолированное мнение. Кристофер Вуд, глобальный руководитель стратегии акций крупной финансовой компании Jefferies, предпринял конкретные действия на основе аналогичных опасений. Вуд заметно убрал 10%-ю долю bitcoin из модельного портфеля своей компании. Он указал на риски безопасности, связанные с квантовыми вычислениями, как на основную причину этого стратегического отступления. Эти параллельные решения со стороны влиятельных финансовых деятелей подчеркивают растущий консенсус. Теоретическая угроза квантового взлома теперь влияет на практические инвестиционные решения на миллиарды долларов.

Чтобы понять эту институциональную осторожность, необходимо рассмотреть конкретную угрозу, которую представляют квантовые компьютеры. Текущая безопасность блокчейна, включая bitcoin, в значительной степени основана на криптографических алгоритмах, таких как Elliptic Curve Digital Signature Algorithm (ECDSA). Эти алгоритмы практически непробиваемы для современных классических компьютеров. Однако квантовые компьютеры работают на принципиально иных принципах, используя кубиты. Достаточно мощная квантовая машина может запускать алгоритмы, такие как алгоритм Шора. Этот алгоритм теоретически может взломать публично-ключевую криптографию, обеспечивающую безопасность кошельков bitcoin.

Основная уязвимость заключается в раскрытии открытых ключей. При совершении транзакции bitcoin открытый ключ передается в сеть. Квантовый компьютер достаточной мощности теоретически может восстановить закрытый ключ из этого открытого ключа. Это позволит злоумышленнику подделывать подписи и красть средства. Эксперты полагают, что квантовый компьютер, способный на такой подвиг, появится, скорее всего, через годы, если не десятилетия. Тем не менее, финансовый мир функционирует на основе оценки рисков — сама возможность такого сценария уже достаточна для запуска защитных стратегий портфеля.

• Раскрытие открытого ключа: основной вектор атаки квантового компьютера на bitcoin.
• Алгоритм Шора: квантовый алгоритм, способный разлагать большие целые числа, что нарушает ECDSA.
• Криптографическая гибкость: способность системы перейти на новые стандарты шифрования — ключевой фокус для разработчиков блокчейна.

Ответ разработчика: BIP-360 и P2MR

В то время как инвесторы выражают обеспокоенность, сообщество разработчиков Bitcoin активно работает над решениями. Самым значительным недавним развитием стало объединение Bitcoin Improvement Proposal 360 (BIP-360) в официальный репозиторий BIP на GitHub. Это действие означает, что предложение теперь находится на официальном рассмотрении для будущих обновлений протокола Bitcoin. BIP-360, озаглавленный «Pay-to-Multivariate-Ring (P2MR): A Quantum-Resistant Output», напрямую решает квантовую угрозу.

Предложение вводит новый тип выхода транзакции. Этот дизайн направлен на снижение раскрытия существующей структуры открытого ключа. Реализация схемы подписи на основе многочленов нескольких переменных позволит транзакциям P2MR не раскрывать ту же информацию, что и текущие транзакции Pay-to-Public-Key-Hash (P2PKH). Следовательно, такой подход снизит потенциальную поверхность атаки для будущего квантового компьютера. Интеграция такого предложения — сложный многолетний процесс, требующий широкого консенсуса. Однако его формальное рассмотрение является важным шагом на пути к постквантовой безопасности сети Bitcoin.

Обсуждение квантовых вычислений и криптографии не является новым. Агентства, такие как Национальный институт стандартов и технологий США (NIST), с 2016 года реализуют проект по стандартизации постквантовой криптографии. Их цель — определить и стандартизировать квантоустойчивые криптографические алгоритмы. Блокчейн-индустрия внимательно отслеживает этот прогресс. Несколько альткоинов уже начали экспериментировать с квантоустойчивыми подписями.

Подход bitcoin традиционно консервативен. Сеть ставит стабильность и безопасность выше всего. Любое изменение её криптографической основы требует подавляющего консенсуса и обширного тестирования. Путь BIP-360 включает рецензирование коллегами, внедрение на тестнете и продолжительные дискуссии в сообществе. Сроки активации остаются неопределёнными. Такой сознательный темп, хотя и обеспечивает безопасность, контрастирует с более быстрыми циклами принятия решений институциональными инвестиционными комитетами. Это различие создаёт текущий инвестиционный тупик, описанный О’Лири и Вудом.

Прямое влияние этого квантового предупреждения — сдерживание институционального капитала. Многие аналитики предсказывали, что одобрение биткоин-ETF приведет к постепенному увеличению выделения капитала с 1% до 5% и более в пенсионных фондах и фондах благотворительности. Квантовая неопределенность нарушает эту нарративную линию. Институты управляют триллионами долларов. Разница в 1% в распределении капитала означает десятки миллиардов потенциального спроса. Их модели риска должны учитывать угрозы на горизонте от 10 до 30 лет — именно в этот период квантовый риск становится правдоподобным.

Эта ситуация создает уникальную рыночную динамику. Прогресс в области постквантовых решений, таких как BIP-360, может стать положительным катализатором, потенциально открывая следующую волну институциональных инвестиций. Напротив, задержки или технические трудности могут продлить срок действия потолка выделения средств. Рынок теперь должен учитывать не только предложение и спрос, но и темпы криптографических инноваций. Это добавляет новый уровень фундаментального анализа для bitcoin как цифрового актива.

Раскрытие информации о том, что квантовые вычисления ограничивают институциональное выделение bitcoin, подчеркивает ключевую эволюцию в криптоинвестировании. Диалог сместился с чисто финансовых вопросов на глубокие технологические аспекты. Такие фигуры, как Кевин О’Лири, подчеркивают, как будущие угрозы безопасности напрямую влияют на распределение капитала сегодня. Параллельные действия крупных финансовых компаний и реактивная работа разработчиков bitcoin иллюстрируют рынок, сталкивающийся с долгосрочным вызовом. Путь вперед зависит от криптографических инноваций. По мере продвижения предложений, таких как BIP-360, через процесс консенсуса, они могут обеспечить гарантии безопасности, необходимые для снятия лимита в 3%. Пока что вопрос квантовых вычислений остается ключевым определяющим фактором масштаба и скорости институционального внедрения.

Q1: Каков основной риск квантовых вычислений для bitcoin?
Основной риск заключается в том, что мощный квантовый компьютер может использовать алгоритмы, такие как алгоритм Шора, чтобы вывести частный ключ кошелька из его публично транслируемых данных о транзакциях, что позволит украсть средства.

В2: Как BIP-360 предлагает решить эту угрозу квантовых вычислений?
BIP-360 вводит новый тип выхода транзакции, называемый Pay-to-Multivariate-Ring (P2MR). Эта система использует другую схему подписи, которая не раскрывает ту же уязвимую информацию, что и текущие транзакции, тем самым снижая поверхность атаки квантовыми методами.

Q3: Существует ли квантовый компьютер, способный взломать bitcoin?
Нет. Согласно консенсусу экспертов, квантовый компьютер достаточной мощности и стабильности, вероятно, будет создан через годы или десятилетия. Речь идет о перспективной оценке рисков со стороны долгосрочных инвесторов.

В4: Почему это влияет на институциональных инвесторов больше, чем на розничных?
Институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и благотворительные фонды, несут фидуциарные обязательства и управляют портфелями с горизонтом в десятилетия. Их модели риска должны учитывать долгосрочные угрозы, такие как квантовое дешифрование, что приводит к строгим лимитам распределения.

Q5: Другие криптовалюты учли риск квантовых вычислений?
Да, несколько криптовалют уже внедрили или экспериментируют с постквантовыми криптографическими подписями. Однако огромный масштаб Bitcoin и консервативный процесс обновления делают его переход более сложным и медленным, но потенциально более безопасным.