QCP: Сильные данные по занятости смещают фокус на инфляцию, биткоин ожидает ориентиров по CPI

По данным Huoxing Caijing, 7 сентября QCP Capital выпустила последний отчет «Market Colour», в котором отметила, что отчет о занятости в США за август значительно превзошел ожидания: количество новых рабочих мест достигло 162 000, что намного выше прогноза в 55 000 и значительно выше пересмотренного показателя за июль в 21 000; уровень безработицы остался на уровне 4,1%, а средняя почасовая заработная плата выросла на 0,3% в месячном выражении. Устойчивость рынка труда снизила опасения относительно замедления экономики и снова сосредоточила внимание рынка на инфляции и траектории политики ФРС. QCP отметила, что на прошлой неделе криптовалютный рынок в целом продолжал получать поддержку: BTC временно превысил 82 000 долларов, а затем откатился до примерно 79 300 долларов; ETH оставался около 2500 долларов. С 1 по 4 сентября чистый приток средств в американские спотовые ETF на BTC составил около 770 миллионов долларов, причем только 3 сентября чистый приток достиг 730,8 миллиона долларов, что перевернуло чистый отток в размере около 236,5 миллиона долларов, зафиксированный 1 сентября. Что касается структуры рынка, QCP считает, что недавние рыночные движения в большей степени обусловлены изменениями макроэкономической среды, а не собственными катализаторами криптовалютного рынка. Несмотря на структурную поддержку со стороны притока средств в ETF, BTC все еще не может эффективно преодолеть диапазон от 80 000 до 82 000 долларов, а ETH продолжает испытывать давление продаж выше уровня 2500 долларов, что свидетельствует о сохраняющейся осторожности трейдеров до получения более четких данных по инфляции. В этом году ключевым фактором для рынка станут данные по инфляции в США: 10 сентября будут опубликованы PPI за август, а 11 сентября — CPI и ядерный CPI за август. Поскольку текущие данные по занятости уже снизили опасения относительно ухудшения ситуации на рынке труда, CPI станет важным фактором для оценки ожиданий относительно политических изменений ФРС в сентябре. Если CPI продолжит мягко снижаться, это предоставит ФРС больше времени для ожидания и наблюдения; если инфляция снова усилится, это может укрепить ожидания корректировки политики и привести к дальнейшей переоценке ставок. В настоящее время технические уровни сопротивления для BTC находятся в диапазоне от 80 000 до 82 000 долларов, а уровни поддержки — от 77 000 до 78 000 долларов; для ETH уровни сопротивления — от 2500 до 2550 долларов, а уровни поддержки — от 2400 до 2425 долларов. На фоне сохраняющейся низкой волатильности и приближающихся ключевых данных рынок, вероятно, ожидает нового направления после публикации данных по инфляции.