ProCap Financial продал Bitcoin, чтобы выкупить дисконтированные акции, увеличив экспозицию BTC для оставшихся инвесторов.
Компания, котирующаяся на Nasdaq, продала около 50 BTC и выкупила более 2% своих обыкновенных акций, пока акции торговались примерно на 40% ниже чистой стоимости активов, продолжая стратегию, которая с момента запуска программы выкупа уже вывела из обращения около 10% всех акций.
ProCap сообщил о 5 305 BTC и 86,8 млн акций на рынке по состоянию на 2 сентября, по сравнению с 5 355 BTC и 88,6 млн акций на конец июня.
Баланс bitcoin за этот период снизился примерно на 0,9%, а количество акций уменьшилось примерно на 2%. Это повысило количество bitcoin на акцию примерно на 1,1%, демонстрируя, как покупка акций ниже чистой активной стоимости может компенсировать меньший запас, даже когда компания продает часть своего bitcoin.
Энтони Помплиано, председатель и генеральный директор ProCap, сказал, что компания намерена продолжать использовать разрыв между рыночной ценой и стоимостью базового актива.
«Мы продолжаем выкупать акции $BRR, пока они торгуются значительно ниже ЧСС», — сказал Помплиано. «На данный момент мы выкупили примерно 10% акций, находящихся в обращении, с момента запуска программы выкупа».
Скидка BRR переворачивает сценарий биткоин-казначейства
Стратегия меняет обычный подход, используемый компаниями с bitcoin в казначействе, которые часто выпускают акции, когда акции торгуются с премиумом, и используют вырученные средства для накопления большего количества bitcoin.
Для ProCap экономика меняется, когда собственные акции торгуются значительно ниже стоимости биткоинов и наличных денег, обеспечивающих каждую акцию. На 2 сентября ProCap рассчитала ЧСС примерно в $3,71 за акцию, в то время как BRR закрылась на уровне $2,31, что составляет дисконт около 38%.
Продажа части bitcoin для погашения акций по сильно заниженной цене может привести к тому, что каждая оставшаяся акция будет представлять большую долю казны компании.
ProCap использовал тот же подход в июне, когда продал около 52 BTC и повторно приобрел два миллиона акций со скидкой примерно 50% к ЧС.
На 30 июня у компании оставалось еще 84,4 миллиона долларов США из авторизации на выкуп акций на сумму 100 миллионов долларов США, однако дальнейшие покупки остаются на усмотрение компании.
Его способность постоянно повторять сделки также зависит от ликвидности. ProCap сообщил о наличии 15,3 млн долларов наличными на 30 июня, а также 99,6 млн долларов основной суммы конвертируемых облигаций и дефицитом оборотного капитала в 77,3 млн долларов, вызванным в основном тем, как были классифицированы эти облигации.
Пока BRR остается значительно дисконтированной, у ProCap есть необычный стимул: продажа bitcoin может увеличивать bitcoin, обеспечивающий каждую акцию, быстрее, чем просто удержание всех монет.
Пост Публичная компания продала биткоин и каким-то образом увеличила экспозицию каждого акционера на BTC появился первым на CryptoSlate.