Автор: Huobi Growth Academy |
ВыдержкаХочу
По мере того как доля институциональных средств в криптовалютном рынке продолжает расти, конфиденциальность перестает быть маргинальным требованием к анонимности и превращается в ключевую инфраструктурную способность, необходимую для интеграции блокчейна в реальную финансовую систему. Открытость и прозрачность блокчейна когда-то считались его основной ценностью, но после того, как участие институциональных игроков стало доминирующим, эта черта проявляет структурные ограничения. Для корпораций и финансовых институтов полное раскрытие информации о транзакциях, структуре позиций и тактике операций представляет собой значительный коммерческий риск. Таким образом, конфиденциальность перестает быть идеологическим выбором и становится необходимым условием для масштабного и институционализированного применения блокчейна. Конкуренция в сфере конфиденциальности также переходит от «степени анонимности» к «способности соответствовать требованиям системы».
I.Институциональный потолок полной анонимности и конфиденциальности: преимущества и трудности модели MoneroСитуация
Модель полной анонимности, представленная Monero, является самой ранней и самой "чистой" технической стратегией в области конфиденциальности. Ее основная цель — не искать баланс между прозрачностью и конфиденциальностью, а снизить до минимума объем информации, доступной в цепочке, и максимально ограничить способность третьих лиц извлекать смысл транзакций из открытого блокчейна. Для достижения этой цели Monero использует такие механизмы, как кольцевые подписи, скрытые адреса (stealth address) и конфиденциальные транзакции (RingCT), чтобы одновременно скрыть отправителя, получателя и сумму. Внешние наблюдатели могут подтвердить, что "состоялась транзакция", но не смогут точно восстановить путь транзакции, контрагента и объем передаваемых средств. Для отдельных пользователей такая "дефолтная", "безусловная" конфиденциальность очень привлекательна — она превращает конфиденциальность из опциональной функции в системную норму, значительно снижает риск долгосрочного отслеживания финансовых действий с помощью аналитических инструментов, а также обеспечивает пользователям анонимность и несвязанность, близкие к наличным деньгам, при оплате, переводах и владении активами.
С точки зрения технологии, ценность полной анонимности и конфиденциальности заключается не только в "скрытии", но и в системном подходе, направленном на противостояние анализу цепочки. Самый большой внешний эффект прозрачной цепочки - это "комбинированное наблюдение": открытая информация о каждой транзакции постоянно собирается, постепенно связываясь с реальной идентичностью через кластеризацию адресов, распознавание поведенческих паттернов, кросс-проверку данных вне цепочки и другие методы, в конечном итоге формируя "финансовый портрет", который можно оценить и злоупотребить. Значение Monero заключается в том, что он делает стоимость этого пути настолько высокой, что изменяет поведение: когда массовый, низкозатратный анализ атрибуции больше не надежен, устрашающий эффект наблюдения и возможность мошенничества одновременно снижаются. Другими словами, Monero служит не только "людям, совершающим плохие поступки", но и отвечает на более фундаментальную реальность: в цифровой среде конфиденциальность сама по себе является частью безопасности. Однако фундаментальная проблема полной анонимности и конфиденциальности заключается в том, что ее анонимность неотозванная и неусловная. Для финансовых учреждений информация о транзакции не только необходима для внутреннего контроля рисков и аудита, но и является носителем юридических обязательств в рамках регулирования. Организации должны сохранять цепочку доказательств, которые можно проследить, объяснить и предоставить, в рамках таких рамок, как KYC/AML, санкционная совместимость, управление рисками контрагентов, борьба с мошенничеством, налоговый и бухгалтерский аудит. Полностью анонимная система "навсегда блокирует" эту информацию на уровне протокола, в результате чего организации, даже если они субъективно хотят соблюдать правила, структурно не могут этого сделать: когда регулирующие органы требуют объяснить источник средств, подтвердить идентичность контрагента, предоставить сумму и цель транзакции, организации не могут восстановить ключевую информацию из цепочки, а также не могут предоставить третей стороне проверяемую информацию. Это не "непонимание регулирования технологией", а прямое противоречие между целями системы и техническим дизайном: дно современной финансовой системы - "аудит при необходимости", а дно полной анонимности и конфиденциальности - "аудит невозможен в любых обстоятельствах".
Внешним проявлением такого конфликта является систематическое отторжение основной финансовой инфраструктуры крепко анонимных активов: снятие с бирж, отсутствие поддержки со стороны платежных и депозитных институтов, невозможность притока средств, соответствующих нормативам. Стоит отметить, что это не означает исчезновения реального спроса. Наоборот, спрос часто мигрирует в более скрытые и менее ликвидные каналы, создавая процветание "нормативного вакуума" и "серых посредников". В случае с Monero в некоторые периоды сервисы мгновенного обмена (instant exchange) воспринимали значительный объем покупок и обменов, пользователи платили более высокие спреды и комиссии за доступность, а также несли риски заморозки средств, риски контрагентов и неясность информации. Более важно, что бизнес-модель таких посредников может вносить постоянное структурное давление на продажу: когда поставщики услуг быстро меняют полученные комиссионные за Monero на стейбилькоины и конвертируют их в фиат, на рынке возникает пассивная продажа, не связанная с реальным спросом, но происходящая постоянно, что подавляет долгосрочное формирование цен. Таким образом, возникает парадокс: чем больше отторжение со стороны нормативных каналов, тем больше спрос скапливается в посредниках с высоким трением; чем сильнее посредники, тем больше искажается цена; чем больше искажается цена, тем сложнее основным фондам оценить и войти в рынок обычным способом, создавая порочный круг. Этот процесс не является "отказом рынка в приватности", а результатом совместного влияния институтов и структуры каналов.
Поэтому оценка модели Monero не должна сводиться к моралистическим спорам, а должна вернуться к реальным ограничениям совместимости с институтами: полная анонимность и конфиденциальность в индивидуальном мире являются «безопасностью по умолчанию», а в мире институтов — «недоступностью по умолчанию». Чем более экстремальными являются ее преимущества, тем более жесткими становятся ее трудности. В будущем, даже если повествование о конфиденциальности станет более актуальным, основной ареной для полностью анонимных активов останутся неинституциональные потребности и определенные сообщества. В эпоху институтов, в главном финансовом потоке, скорее всего, будут выбраны «контролируемая анонимность» и «избирательное раскрытие» — защита коммерческой тайны и конфиденциальности пользователей, а также предоставление доказательств, необходимых для аудита и регулирования, при наличии соответствующего разрешения. Другими словами, Monero не является техническим проигравшим, а попал в сценарий использования, который сложно интегрировать в существующую систему: он доказал, что сильная анонимность технически возможна, но также с той же ясностью доказал, что, когда финансовая сфера входит в эпоху соответствия требованиям, фокус конкуренции в области конфиденциальности сместится с «возможности скрыть все» на «возможность доказать все, когда это необходимо».
Второе,Возникновение выборочного обеспечения конфиденциальности
В условиях, когда анонимность и конфиденциальность постепенно сталкиваются с институциональными барьерами, происходит смена направления в развитии конфиденциальности. «Выборочная конфиденциальность» становится новым техническим и институциональным компромиссным путем. Его суть не в противостоянии прозрачности, а в добавлении к дефолтному проверяемому реестру слоя конфиденциальности, который можно контролировать, авторизовать и раскрыть. Основная логика этого перехода заключается в том, что конфиденциальность больше не рассматривается как инструмент уклонения от регулирования, а переопределяется как инфраструктурная способность, которую можно интегрировать в систему. Zcash является наиболее типичным ранним примером выборочной конфиденциальности. С помощью совместного использования прозрачных (t-адресов) и скрытых (z-адресов) адресов Zcash предоставляет пользователям свободу выбора между открытостью и конфиденциальностью. При использовании скрытых адресов информация о отправителе, получателе и сумме транзакции шифруется и хранится в блокчейне. В случае возникновения потребности в соответствии с нормативными актами или аудитом пользователь может раскрыть полную информацию о транзакции перед определенными третьими лицами, используя «ключ просмотра». Эта архитектура имеет историческое значение на идеологическом уровне: впервые в крупных проектах по конфиденциальности было четко сформулировано, что конфиденциальность не обязательно требует жертвовать проверяемостью, а соответствие нормативным требованиям не обязательно подразумевает полную прозрачность.
С точки зрения институциональной эволюции, ценность Zcash заключается не в его уровне принятия, а в его значении как «доказательства концепции». Он доказал, что конфиденциальность может быть опцией, а не системным стандартом, и что криптографические инструменты могут обеспечивать технические интерфейсы для раскрытия информации в целях регулирования. Это особенно важно в текущем регуляторном контексте: основные юрисдикции мира не отрицают само понятие приватности, а отвергают «непроверяемую анонимность». Конструкция Zcash как раз отвечает на эту ключевую проблему. Однако, когда выборочная конфиденциальность переходит с уровня «персональных транзакций» на уровень «корпоративной инфраструктуры торговли», структурные ограничения Zcash начинают проявляться. Его модель конфиденциальности по своей сути остается двоичным выбором на уровне транзакции: транзакция либо полностью открыта, либо полностью скрыта. Для реальных финансовых сценариев такая двоичная структура слишком груба. Корпоративные транзакции вовлекают не только двух сторон, но и множество участников и ответственных лиц: контрагенты должны подтвердить условия исполнения, клиринговые и расчетные организации должны знать сумму и время, аудиторы должны проверить полные записи, а регуляторы могут интересоваться только источником средств и их соответствием нормативам. Эти субъекты имеют несимметричные и не полностью совпадающие потребности в информации.
В такой ситуации Zcash не может разделить информацию о транзакции на отдельные компоненты и предоставить дифференцированный доступ. Организации не могут раскрыть только «необходимую информацию», им приходится выбирать между «полным раскрытием» и «полным скрытием». Это означает, что, как только организация вступает в сложный финансовый процесс, Zcash либо раскрывает слишком много коммерческих конфиденциальных данных, либо не может удовлетворить даже самые базовые требования соответствия нормам. Из-за этого его возможности в области конфиденциальности сложно интегрировать в реальные рабочие процессы организаций, и он остается на уровне маргинального или экспериментального использования. В этом контексте Canton Network представляет собой альтернативную парадигму выборочной конфиденциальности. Canton не начинает с «анонимных активов», а строит свою архитектуру с учета бизнес-процессов и институциональных ограничений финансовых организаций. Его фундаментальная идея заключается не в «скрытии транзакций», а в «управлении правами доступа к информации». С помощью языка смарт-контрактов Daml, Canton разделяет транзакцию на несколько логических компонентов, где разные участники видят только фрагменты данных, связанные с их правами доступа, а остальная информация изолируется на уровне протокола. Такой подход вносит коренные изменения. Конфиденциальность перестает быть дополнительным атрибутом после завершения транзакции, а встраивается в структуру контракта и систему прав, становясь частью процесса соответствия нормам.
С более широкой точки зрения, различие между Zcash и Canton раскрывает направление дифференциации в сфере конфиденциальности. Первый всё ещё опирается на криптографическую природу, пытаясь найти баланс между личной конфиденциальностью и соблюдением норм. Второй же активно принимает реальную финансовую систему, инженеризируя, стандартизируя и институционализируя конфиденциальность. По мере того, как доля институциональных средств в криптовалютном рынке продолжает расти, основное поле битвы в сфере конфиденциальности также будет смещаться. В будущем фокус конкуренции перестанет быть тем, кто сможет скрывать информацию лучше всего, и станет тем, кто сможет быть подвергнут надзору, аудиту и масштабному использованию, не раскрывая при этом лишней информации. В соответствии с этим стандартом, избирательная конфиденциальность перестаёт быть просто техническим подходом и становится необходимым этапом на пути к массовому финансовому рынку.
Третье,Приватность 2.0: от скрытия транзакций к инфраструктуре приватных вычисленийУровень
После того как конфиденциальность была переопределена как необходимое условие для включения организацией в блокчейн, технические границы и ценность направления конфиденциальности также расширились. Конфиденциальность больше не воспринимается исключительно как "видимость транзакции", а начинает развиваться к более фундаментальным вопросам: может ли система выполнять вычисления, сотрудничать и принимать решения без раскрытия самих данных. Эта трансформация означает, что трек конфиденциальности переходит от стадии 1.0, связанной с "конфиденциальными активами / конфиденциальными переводами", к стадии 2.0, ориентированной на конфиденциальные вычисления. Конфиденциальность перестает быть опциональной функцией и становится общей инфраструктурой. В эпоху конфиденциальности 1.0 технические фокусы сосредоточены в основном на том, "что скрывать" и "как скрывать", то есть как скрыть путь транзакции, сумму и связь с идентичностью. В эпоху конфиденциальности 2.0 фокус смещается на "что можно сделать в состоянии скрытности". Эта разница чрезвычайно важна. Организации нуждаются не только в конфиденциальных переводах, но и в выполнении сложных операций, таких как сопоставление сделок, вычисление рисков, расчеты, исполнение стратегий и анализ данных, при условии конфиденциальности. Если конфиденциальность охватывает только уровень платежей, но не уровень бизнес-логики, то ее ценность для организаций остается ограниченной.
Сеть Aztec представляет собой одну из первых форм перехода внутри блокчейн-архитектуры. Aztec не рассматривает конфиденциальность как инструмент, противостоящий прозрачности, а встраивает ее как программируемый атрибут смарт-контрактов в среду исполнения. Благодаря архитектуре rollup на основе доказательств с нулевым разглашением Aztec позволяет разработчикам точно определять на уровне контрактов, какие состояния являются конфиденциальными, а какие — публичными, реализуя таким образом смешанную логику «частичной конфиденциальности и частичной прозрачности». Эта способность позволяет конфиденциальности выйти за рамки простых транзакций и охватить сложные финансовые структуры, такие как кредитование, торговля, управление хранилищами и управление DAO. Однако конфиденциальность 2.0 не останавливается на блокчейне. С появлением таких направлений, как искусственный интеллект, финансовые приложения с высоким объемом данных и потребность в межорганизационном сотрудничестве, исключительно цепочка блокчейна с доказательствами с нулевым разглашением уже не может охватить все сценарии. Таким образом, направление конфиденциальности начинает развиваться в более широком направлении — «сети вычислений с конфиденциальностью». Проекты вроде Nillion и Arcium появляются как раз в этом контексте. Общая черта этих проектов заключается в том, что они не стремятся заменить блокчейн, а существуют как слой конфиденциального взаимодействия между блокчейном и реальными приложениями. С помощью комбинации методов безопасного многопользовательского вычисления (MPC), полностью гомоморфного шифрования (FHE) и доказательств с нулевым разглашением (ZKP) данные могут храниться, вызываться и вычисляться в полностью зашифрованном состоянии, при этом участникам не нужно получать исходные данные, чтобы совместно выполнять выводы модели, оценку рисков или выполнение стратегий. Эта способность позволяет конфиденциальности перейти от «атрибута уровня транзакций» к «возможности уровня вычислений», а ее потенциальный рынок расширяется до таких областей, как выводы ИИ, транзакции в скрытых пулах финансовых институтов, раскрытие данных RWA и межкорпоративное сотрудничество с данными.
Сравнивая с традиционными криптовалютами, ориентированными на конфиденциальность, логика ценности проектов, связанных с вычислениями в условиях конфиденциальности, претерпела значительные изменения. Они больше не опираются на «премию за конфиденциальность» в качестве центрального повествования, а вместо этого полагаются на незаменимость функциональности. Когда определенные вычисления вообще невозможно выполнить в открытом окружении или когда их выполнение в открытом виде приведет к серьезным коммерческим рискам и проблемам безопасности, конфиденциальность перестает быть вопросом «нужна она или нет» и становится вопросом «без нее система вообще не будет работать». Это также впервые наделяет сектор конфиденциальности потенциалом, подобным «фундаментальной защитной системе»: как только данные, модели и процессы будут внедрены в определенную сеть вычислений с конфиденциальностью, стоимость их миграции будет значительно выше, чем у обычных протоколов DeFi. Другой важной чертой этапа «конфиденциальности 2.0» является инженеризация, модульность и скрытность конфиденциальности. Конфиденциальность больше не существует в явной форме как «криптовалюта с конфиденциальностью» или «протокол конфиденциальности», а разбивается на повторно используемые модули, встраиваемые в кошельки, абстракцию аккаунтов, Layer2, мосты между блокчейнами и корпоративные системы. Конечные пользователи могут и не осознавать, что они «используют конфиденциальность», но их балансы, торговые стратегии, связь идентичностей и поведенческие модели защищены по умолчанию. Такая «скрытая конфиденциальность» на самом деле лучше соответствует реальному пути массового внедрения.
Во время этого регулирующее внимание также изменило акцент. На этапе конфиденциальности 1.0 ключевым вопросом регулирования было: «Есть ли анонимность?»; на этапе конфиденциальности 2.0 вопрос изменился на: «Можно ли проверить соответствие требованиям, не раскрывая исходные данные?». Нулевые знания, проверяемые вычисления и соблюдение правил на уровне правил стали ключевыми интерфейсами для диалога проектов по вычислениям с конфиденциальностью и регулирующей средой. Конфиденциальность больше не рассматривается как источник риска, а переопределяется как техническое средство достижения соответствия требованиям. В целом, конфиденциальность 2.0 не является простым обновлением монет конфиденциальности, а представляет собой системный ответ на вопрос «Как блокчейн может интегрироваться в реальную экономику». Это означает, что конкуренция в сегменте конфиденциальности перемещается с уровня активов на уровень исполнения, с уровня платежей на уровень вычислений, с идеологии на инженерные способности. В эпоху институционализации проекты с реальной долгосрочной ценностью не обязательно будут самыми «загадочными», но обязательно будут самыми «пригодными к использованию». Вычисления с конфиденциальностью являются концентрированным проявлением этой логики на техническом уровне.
Четвертый,ЗаключениеО...
В целом, ключевая граница в области конфиденциальности больше не заключается в том, "нужна ли конфиденциальность", а в том, "как использовать конфиденциальность в рамках соответствия требованиям". Модель полной анонимности обладает незаменимой ценностью безопасности на уровне отдельной личности, но ее недоступность для аудита определяет ее сложность в использовании в институциональных финансовых операциях. Выборочная конфиденциальность, благодаря своей возможности раскрытия и авторизации, обеспечивает технический интерфейс между конфиденциальностью и регулированием. Появление конфиденциальности 2.0 еще больше повышает конфиденциальность с атрибута актива до инфраструктурной способности вычисления и сотрудничества. В будущем конфиденциальность больше не будет существовать как явная функция, а будет встроена в различные финансовые и данные процессы как системное умолчание. Проекты, обладающие реальной долгосрочной ценностью, не обязательно будут самыми "скрытыми", но обязательно будут самыми "пригодными, проверяемыми и соответствующими требованиям". Это и есть ключевой признак того, что трек конфиденциальности переходит от стадии экспериментов к стадии зрелости.