Рынки прогнозов указывают на 38% вероятность прекращения огня между США и Ираном к 30 апреля

За последнюю неделю развитие ситуации с войной между США и Ираном продолжает усиливаться.

82-я воздушно-десантная дивизия США отменила ротацию в «Центр совместной подготовки к боевой готовности», 82-ю боевую авиационную бригаду, обычно транспортируемую морем, перевезли на самолетах, запасы крови на военных базах США на Ближнем Востоке увеличились на 500%, а крупнейший зарубежный военный госпиталь Министерства обороны США — медицинский центр в Ландсберге, Германия — приостановил часть услуг для гражданского населения.

Последний раз такая комбинация ударов появлялась накануне вторжения американских войск в Ирак в 2003 году.

В самый напряженный момент Трамп внезапно опубликовал пост, в котором заявил, что США и Иран провели «очень, очень хорошую и продуктивную беседу», и объявил, что США приостанавливают военные удары по иранской энергетической инфраструктуре на пять дней. В 3:00 по北京时间 27 марта Трамп снова опубликовал пост, продлив приостановку ударов до 6 апреля.

Этот контраст между объективными фактами и заявлениями Трампа значительно усложняет анализ ситуации.

Но помимо этих публичных заявлений существует еще один канал информации, известный как «предиктивные рынки», который пытается преобразовать потоки капитала в интерпретацию событий, предлагая миру новый взгляд на анализ информации.

А в последние дни эти деньги начали концентрироваться в одном направлении.

На прогнозном рынке появилось событие, созданное всего 3 недели назад, с объемом торгов более 50 миллионов долларов: «Остановится ли вооруженный конфликт между США и Ираном до ___ месяца ___ дня?». Если два участника с разными точками зрения согласятся по поводу «вероятности», формируется сделка и соответствующая вероятность наступления события.

Рынок четко определяет «перемирие» как публичное объявление обеими сторонами прекращения прямых военных действий. Учитывая ранее описанную эскалацию боевых действий, большинство считают, что перемирие — маловероятное событие при всех признаках усиления военной обстановки.

Как и предполагалось, вероятность прекращения огня до 30 апреля составляет около 38%, а вероятность прекращения огня до 31 марта — всего 5%. Многие считают, что эта вероятность должна быть еще ниже — те, кто «завышает» вероятность прекращения огня, скорее всего, даже не читали последние новостные заголовки и просто «играют в лотерею».

Среди этих «азартных игроков» появились 6 крайне подозрительных аккаунтов. Их совокупная прибыль в 1,8 миллиона долларов США была получена исключительно за счет точного предсказания временных рамок «удара США и Израиля по Ирану» и «перемирия между Израилем и ХАМАС» в 2025 году, а также времени начала настоящего иранского конфликта и убийства бывшего верховного лидера Ирана Хаменеи.

Эта серия точных предсказаний, словно продуманных небесами, — не единственное, что их объединяет. По состоянию на 27 марта они совокупно вложили 285 000 долларов США, уверенные, что США и Иран прекратят огонь до 30 апреля, из которых 185 000 долларов США были вложены на рынок «Прекращение огня США и Ирана до 31 марта».

Если эти 6 счетов действительно могут «предсказывать будущее», то мы можем наоборот использовать «предварительное знание о прекращении огня» для анализа позиций обеих сторон.

Сейчас, возможно, является самым сильным и наиболее выгодным моментом для Ирана в переговорах в рамках этой войны: блокада Ормузского пролива подняла мировые цены на нефть, за исключением США и Израиля, ни одна другая страна пока не участвует напрямую в ударных операциях, а новое руководство сформировало нарратив сопротивления и патриотические чувства, объединившие народ.

С другой стороны, если конфликт продолжится, ряд мер, включая постепенный сдвиг ближневосточных стран, дружественных США, таких как Саудовская Аравия и ОАЭ, постоянное истощение военной мощи Ирана и развитие альтернативных маршрутов через Ормуз, приведут к потере Ираном своего доминирующего положения за переговорным столом.

Здесь нельзя не упомянуть один крайне острый вопрос: накануне начала этой войны США и Иран вели переговоры в Женеве, и прогресс на тех переговорах со всех сторон описывали как «продуктивный» и даже как «историческое соглашение уже на расстоянии вытянутой руки».

Однако США и Израиль нанесли внезапный удар по Ирану, пока переговоры все еще велись. Учитывая этот прежний пример, как Иран может поверить в обещания США соблюдать прекращение огня?

Это затрагивает саму природу прекращения огня: для Ирана прекращение огня — это не вопрос доверия, а вопрос расчета интересов. Если США вновь нарушат соглашение после его заключения, Иран укрепит на международной арене нарратив «США не держат слово»; если соглашение будет соблюдаться, Иран зафиксирует наиболее выгодный для себя результат переговоров.

Это также объясняет, почему Иран, несмотря на публичное заявление о «непереговорах», поддерживал передачу информации через несколько посреднических каналов и специально предлагал встречные предложения. Публичные заявления были направлены на внутреннюю аудиторию, а реальные контакты были направлены на достижение наилучших условий выхода.

Кроме того, сеть агентов Ирана в этой войне столкнулась с проблемами, такими как организационный раскол и истощение боеприпасов. Учитывая, что его внутренняя экономика уже была на грани краха до войны (иранский риал обесценился почти на 90% по сравнению с 2018 годом), выгодно остановиться, возможно, является наилучшим решением для них в данный момент.

С начала войны, которая длилась почти месяц, индекс S&P 500 продолжал падать с довоенного уровня, индекс Доу-Джонса снизился в течение четырех недель подряд, установив самый длительный период падения за три года; цена на бензин выросла с 2,98 доллара до 3,98 доллара, увеличившись более чем на 30% за три недели; процентная ставка по ипотеке с фиксированной ставкой на 30 лет повысилась на целых полпроцента; Goldman Sachs повысил вероятность рецессии до 30%.

Эти ключевые данные в краткосрочной перспективе оказывают ограниченное влияние на обычных американцев, но для Трампа они смертельны — фондовый рынок и цена нефти WTI являются ключевыми показателями его правления.

В то же время наиболее идеальный инструмент реагирования правительства США — стратегический нефтяной резерв — теряет свою эффективность из-за износа инфраструктуры. Поскольку система, созданная после нефтяного кризиса 1975 года, была рассчитана на срок службы всего 25 лет, ее фактическая устойчивая способность к высвобождению может составлять лишь половину или даже меньше официально заявленной.

Более важно то, что извлечение нефти дополнительно растворяет внутреннюю структуру солевых пещер, что означает, что сам масштабный выпуск запасов также ускоряет старение системы. Использование этого инструмента действительно может помочь Трампу в краткосрочной перспективе стабилизировать рыночные настроения; однако при затяжной конфронтации недостатки этого контрмерного инструмента могут проявиться в виде резкого роста цен на нефть на свечных графиках.

Помимо финансовых данных, внутренняя политика США также является фактором, который Трампу необходимо учитывать в этой войне. Когда началась война в Ираке, поддержка Джорджа Буша-младшего составляла 72%; когда началась война в Афганистане, его рейтинг превышал 90%.

В первый день начала операции уровень поддержки Трампа оказался ниже 40%. Даже классический в политологии «эффект флага» — рост популярности президента из-за начала войны — не проявился в ходе этой операции. По состоянию на 25 марта общий уровень поддержки Трампа упал до 36%, что стало новым минимумом его второго срока.

Учитывая его предвыборное обещание «No New Wars» (нет новых войн), нынешнее поведение Трампа на американской политической арене не только ставит под угрозу перспективы его ближайшего окружения на выборах в конгресс во второй половине этого года, но и постепенно подрывает влияние всей республиканской партии на президентских выборах 2028 года.

С другой стороны, Трамп также установил для себя жесткий срок — 14 мая. Из-за необходимости «остаться в Вашингтоне для управления текущими операциями» он отложил запланированную на следующую неделю поездку в Китай и昨日 официально объявил, что поездка переносится на 14 мая.

Следует ожидать, что Трамп приедет в Пекин как «победитель», а не как президент, застрявший в болоте Ближнего Востока.

Сейчас существует специальный термин, описывающий ситуацию, когда Трамп после экстремального давления внезапно объявляет о положительном прогрессе: TACO. Его полная форма — Trump Always Chickens Out (Трамп всегда отступает в последний момент).

Однако в нынешней напряженной геополитической обстановке на Ближнем Востоке многие считают, что он не сможет TACO, тем более убедить Иран согласиться на прекращение огня.

Три месяца назад, если бы кто-то сказал вам, что Трамп приведет президента Венесуэлы Мадуро в американский суд, как будто ловит цыпленка, использует Гренландию в качестве рычага для угроз европейским союзникам на Всемирном экономическом форуме в Давосе и убивает верховного лидера Ирана во время переговоров с ним —

Все эти события, ранее считавшиеся имеющими вероятность менее 1%, уже произошли. Теперь нам предстоит наблюдать, произойдет ли в течение следующего месяца событие с крайне низкой вероятностью — прекращение огня между США и Ираном TACO.